2026年4月A股与期货市场月度总结:创业板创十年新高,科技成长主线全面确立
4月A股圆满收官，创业板指月涨超15%刷新十年新高，科创50大涨25%领跑全场；期货市场在地缘冲突驱动下，能源化工强势崛起。
一、A股市场：指数全线飘红，科技成长独领风骚
1. 主要指数表现：创业板刷新十年新高
4月A股市场交出一份令人振奋的成绩单，主要指数全线收涨，市场总体呈现震荡攀升态势。
|
|
|
|
|
|---|---|---|---|
| 上证指数 |
|
|
|
| 深证成指 |
|
|
|
| 创业板指 |
|
+15.45% |
|
| 科创50 |
|
+25.05% |
|
| 北证50 |
|
|
|
核心亮点：
-
创业板指不仅突破2015年6月3日的历史高点，更刷新了近十年新高 -
创业板综指同步突破2015年高点，创下历史新高 -
科创50指数成为4月市场最耀眼的明星，单月涨幅超25%
2. 成交额：市场热度居高不下
- 日均成交额
：约2.35万亿元，较3月份的2.33万亿元略有放量 - 收官日成交
：4月30日沪深京三市成交额达2.76万亿元，较前一交易日放量超1500亿元 - 连续性
：连续多个交易日成交额超2万亿元，市场交投持续活跃
3. 板块表现：科技赛道成最强主线
领涨板块：
- 电子板块
：月涨26.79%，高居申万一级行业涨幅榜首位 - 通信板块
：月涨超22%，紧随其后 - 综合、机械设备、建筑材料
：均录得超10%的月度涨幅
调整板块：
-
食品饮料、交通运输、银行等传统板块逆势回调 -
资金明显偏向科技成长方向
4. 双核主线：算力硬件与锂电产业链
算力硬件方向：
-
寒武纪股价创历史新高，一度突破1700元，总市值站上7100亿元，重夺A股”股王”宝座 -
中际旭创总市值一度站上万亿 -
光模块龙头天孚通信、新易盛等集体大涨 -
多只个股本月创历史新高：品高股份、铜冠铜箔股价翻倍
锂电产业链方向：
-
宁德时代续创历史新高，Q1营收1291亿元（同比+52.45%），业绩超预期 -
锂矿股表现强劲：西藏矿业、金圆股份、龙蟠科技等涨停 -
盐湖股份Q1营收大增94.89%
5. 市场特征：结构性分化加剧
“赚指数不赚钱”现象突出：
-
创业板指前十大成分股累计权重攀升至57.2% -
这十大公司净利润累计占比高达68.0% -
指数层面的强势主要由头部企业与核心赛道驱动
头部集中效应：
-
通信行业区间涨幅近39%，领涨创业板所有一级行业 -
电子行业和电力设备行业紧随其后 -
三大行业构成本轮行情的核心支撑
二、期货市场：地缘冲突驱动，能源化工强势崛起
1. 股指期货：全线收涨，IM、IC领涨
|
|
|
|
|---|---|---|
| IM（中证1000） |
|
|
| IC（中证500） |
|
|
| IF（沪深300） |
|
|
| IH（上证50） |
|
|
基差特征：
-
股指期货贴水近期有所走扩 -
市场短期涨幅较大，对冲需求增加 -
IM/IH比值逐步回升至高位
2. 商品期货：板块分化明显
能源化工板块：强势领涨
- 原油系期货
：涨幅居前，受美伊冲突驱动 - 液化气
：涨超6% - 燃料油
：涨超5% - 沥青、PTA、甲醇、乙二醇
：涨超3%
黑色系：震荡偏弱
-
铁矿石价格先跌后涨，终端需求低位 -
焦炭、钢材系小幅走低 -
港口铁矿石库存总量1229.9万吨，环比下降263.4万吨
贵金属：承压回调
-
沪银跌逾3% -
沪金震荡走低 -
美元走强及避险买盘受压拖累
新能源品种：波动剧烈
-
多晶硅涨停与跌停交替出现（单日涨跌停幅度达9%） -
碳酸锂涨跌互现 -
“反内卷”炒作情绪消退，盘面回归供需逻辑
3. 核心驱动因素：地缘冲突主导
美伊冲突持续发酵：
-
霍尔木兹海峡持续封锁，全球约10%的石油航运受阻 -
地缘风险溢价显著回升 -
布伦特原油突破100美元/桶
宏观环境：
-
美联储维持利率不变概率高达98.4%，年内降息预期基本消失 -
国内央行延续适度宽松基调 -
人民币升值背景下，国内股债市场表现积极
三、宏观背景：经济复苏超预期
1. 一季度GDP增长5.0%
-
较2025年四季度加快0.5个百分点 -
环比增长1.3%，复苏态势逐季改善 -
“十五五”开局之年经济实现良好开局
2. 外需韧性超预期
-
一季度货物贸易进出口总值11.84万亿元，同比增长15% -
创近5年同期最高水平 -
出口同比增11.9%、进口增19.6%
3. 通缩压力缓解
-
3月CPI同比上涨1.0% -
PPI同比转正至0.5% -
工业企业盈利修复预期持续升温
4. 政策托底
-
央行开展4000亿元MLF操作，延续”合理充裕”流动性基调 -
2026年第二批915亿元超长期特别国债支持设备更新资金已下达 -
财政政策靠前发力，赤字率按4%左右安排
四、机构观点：中期成长动能充足
中信证券
当前创业板正处于估值适中、产业变革、政策催化三重共振窗口，中期成长动能充足，指数化配置与聚焦高景气赛道成为主流策略。
中信建投
本轮新高并非终点，而是成长风格长周期行情的新起点。
中金公司
结构性分化加剧，头部集中效应凸显，建议关注AI算力与新能源两大核心赛道。
华西证券
创业板指后续有望延续强势，估值处于合理区间，长期慢牛格局并未改变。
五、后市展望
A股市场
积极因素：
-
经济复苏态势持续验证 -
流动性环境合理充裕 -
科技成长赛道景气度持续 -
政策托底力度不减
风险提示：
-
地缘冲突不确定性 -
海外通胀压力 -
结构性分化可能加剧
配置建议：
-
超配：AI算力、锂电产业链、半导体等科技成长方向 -
标配：低估值蓝筹、高股息板块 -
低配：传统防御板块
期货市场
股指期货：
-
IM、IC有望延续强势 -
IH受益于大盘蓝筹估值修复 -
关注贴水收敛机会
商品期货：
-
能源化工板块受地缘冲突支撑 -
黑色系关注终端需求变化 -
贵金属短期承压，中长期仍有配置价值
六、投资建议
1. 把握结构性机会
4月行情的最大特征是结构性分化，资金向头部企业与核心赛道集中。投资者应顺应市场趋势，聚焦AI算力、锂电产业链等高景气赛道。
2. 关注业绩确定性
年报与一季报密集披露期，业绩确定性与赛道高景气度成为主导行情的核心逻辑。建议关注业绩超预期的龙头企业。
3. 控制仓位风险
地缘冲突不确定性仍在，市场波动可能加剧。建议合理控制仓位，做好风险管理。
4. 长期布局科技成长
科技成长风格已确立为市场主线，中长期来看，AI、新能源、半导体等赛道仍有较大成长空间。
风险提示： 本文仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
数据来源： 同花顺、东方财富、证券时报·数据宝、财联社、新浪财经等权威数据源
发布时间： 2026年4月30日
喜欢本文请点赞、在看、转发三连，您的支持是我们持续输出的动力！