四月市场展望

四月初认为市场风险已积累到一定程度

原则上不进行投资

实际情况为上证指数上涨近6%，创业板指上涨近15%，市场整体表现良好

总体不认为原先保守的判断有误，市场依然处于后期的冲顶阶段，谨慎的判断更为合适。

但局部的结构化行情的确被忽略了，目前在尝试一部分仓位捕捉动量。

判断的三个主线方向，也基本符合预期

中国海洋石油H涨近5%，宁德时代A涨10.45%，兆易创新涨31.45%。

创新药企月中强势表现与月末形成鲜明对比，认知分化出现。

对于五月的展望

依然认为市场风险巨大，投资需要更加谨慎，留一份清醒

半仓甚至空仓都是不错的选择

若是仍要进行投资

看好的方向

依然是涨价线，科技线，以及作为独立板块的创新药

涨价的大主线是油和锂

对应中国海洋石油H股，藏格矿业，科达制造

科技方向依然对于公司的选择要求极高

光模块短期有不小回调的可能，应作为趋势方向配置与砍仓

目前更优的选择是储能和存储

对应的公司仍然是宁德时代和兆易创新

一些优秀的创新药公司仍然具有爆发潜质，这一块需要等待,中长期持有

如荣昌生物，康方生物

二月展望收益+2.04%沪深300+0.09%

三月展望收益-6.472%沪深300-5.53%

四月展望收益+8%沪深300+8%

累积净值1.031 沪深300 1.022

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旧文：

如果只能用一个选股指标

我的答案是AH价差

不是市净率市盈率股息率roe增长率

这些东西都可能出错 掉入陷阱

但是两个市场的价差 资金不会骗人

这是难得的制度红利

长期只买H比A贵的股票

如果没有就空仓

或许赚的不是特别多

但一定不会亏

这是十分难得的机制套利机会

资金花各种力气研究的结果

你只需要看一眼就能获得

最近发现了一个大佬的组合

$AH轮动(ZH957112)$

就是这个思路

还是有点超额的

如果能在超额中选对大方向

就是一个简单的散户获得巨量超额收益的方法

原本5000选5

现在15选5

完全不在一个难度

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研究多晶硅的时候看到了三孚股份

唐山三孚硅业股份有限公司的主营业务是化工产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是三氯氢硅、四氯化硅、高纯四氯化硅、电子级二氯二氢硅、电子级三氯氢硅、电子级四氯化硅、气相二氧化硅、硅烷偶联剂、氢氧化钾、硫酸钾。

简单来说，就是钾化工，硅烷偶联剂制造商，以及最有趣的，卖三氯氢硅、四氯化硅。三者分别占营收6成，2成，1成半。

公司的主营业务也就是这样了吧，就算翻倍也才一亿左右的利润增量

不过这个多晶硅上游的业务倒是很有意思

短期由于多晶硅的出清

公司肯定会利润大幅下滑

但公司不仅卖这个硅料

还有更大的业务

整体的财务状况也很好

基本能熬到同行的破产出清

这就好比“卖铲子”（三氯氢硅）和挖金矿”（多晶硅）的人。

短期看： 金矿不值钱了， 挖金矿的人不买铲子了，或者拼命砍价，卖铲子的三孚肯定难受。

但长期着： 那些专门只卖铲子的小贩都饿死了，而三孚因为同时还卖“矿泉水”(氢氧化钾， 大家都要喝）饿不死。

等熬死竞争对手后，以后这片矿区的铲子生意就全是它的了。

这还是能作为一个预期期权的

若是多晶硅哪天反转了，可以买一点这个，利润会有不小的预期差

不过现在这个估值，还是太高了

不会真有人觉得能回到10亿利润吧

要是能回40亿市值

倒是划算的