| 报告摘要

中东正加速从“石油帝国”向“全球绿氢枢纽”转型。沙特“2030愿景”规划400万吨/年氢产能，NEOM项目2026年投产后日产绿氢600吨；阿联酋则以“国家氢能战略”锁定2031年140万吨低碳氢年产能，剑指全球绿氢市场25%。中东绿氢市场规模2025年约2.89亿美元，预计2032年将攀升至12.36亿美元，复合年增长率23.1%；仅电解槽需求预计超过100GW。

中国企业凭借全球70%以上电解槽名义产能、完整产业链和快速交付能力，正加速抢滩中东——从设备出口、联合体工程服务到本地合资建厂全面铺开。本报告系统梳理市场驱动因素、竞争格局、中国企业典型进入模式，并提供分层级战略建议，供出海企业参考。

核心发现：

• 中国电解槽产能占全球70%+，碱性路线占绝对主导（84%+）

• 中国设备成本约为欧美同类产品的50%-75%，同时交付周期更短

• 头部企业已从“卖设备”升级到“建体系”——本地化制造+EPC+技术转让

• 市场仍在早期：多数项目处于规划/可研阶段，真正进入建设期的极少

• 窗口期判断：2026-2027年是关键的进入窗口，之后本地化门槛将显著提高

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| 目录

一、市场概况：中东绿氢的战略级机遇

1.1 核心驱动因素1.2 沙特、阿联酋的差异化战略1.3 市场规模与增长预测1.4 市场成熟度评估

二、中国电解槽产业在中东市场的竞争力

2.1 全球领先的制造能力2.2 成本与交付的双重优势2.3 技术路线分析

三、竞争格局

3.1 全球竞争格局与中国企业的参与深度3.2 中国企业在中东市场的进入模式3.3 主要企业业务布局一览

四、挑战与风险

五、战略建议

5.1 建议优先布局的赛道与进入路径5.2 分类型企业的战略路径

结语

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一、市场概况：中东绿氢的战略级机遇

1.1 核心驱动因素

• 能源转型压力。 中东地区原油日产量占全球32%，但传统油气需求峰值预计在2030年前到来。沙特、阿联酋等国通过“石油资本反哺绿氢”模式，投入超1800亿美元布局氢能产业链。

• 资源禀赋优势。 中东光伏发电成本低至10美元/兆瓦时，风电装机潜力超75亿千瓦。这奠定了该地区绿氢成本竞争力——绿氢制取成本约1.0~2.16美元/kg，远低于欧洲/东亚的2.27~2.83美元/kg。

• 石油基建复用。 改造现有油气管道可降低氢运输成本0.4~0.5美元/kg，既有出口物流网络可直接复用。

• 地缘战略地位。 中东位于亚欧非交汇点，可同时辐射欧洲（德国H2Global基金已与埃及签署39.7万吨绿氨订单）和亚洲（日本、韩国锁定中东蓝氨长期供应）两大氢能需求市场。

1.2 沙特、阿联酋的差异化战略

• 沙特“蓝绿并举+出口驱动”模式。 依托Jafurah气田（储量200万亿立方英尺）开发蓝氢，同时以NEOM为代表推进绿氢。市场规模估值约6.6亿美元（2025年），预计2033年达16亿美元，年复合增长率13.5%。沙特已与中国企业开展合资建厂、EPC总承包等深度合作，同时启动国际合作伙伴关系倡议周推动氢能认证体系建设。

• 阿联酋“技术标准引领”模式。 联合西门子在马斯达尔城建立氢能认证中心，主导绿氢ISO国际标准。阿联酋绿氢市场2025年约0.95亿美元，在Abu Dhabi（占40%）和快速增长中的Dubai（41.5% CAGR）驱动下，预计2032年达到11.06亿美元，CAGR高达41.4%。重点发展工业脱碳（运输、化工、化肥、金属行业2031年减排25%），而ADNOC已与John Cockerill、Strata签署协议，首次将电解槽制造引入阿联酋，本土化势头强劲。

1.3 市场规模与增长预测

沙特在区域市场保持绝对领先，贡献中东绿氢市场最大份额；阿联酋增长速度更快，后发优势明显。

1.4 市场成熟度评估

当前中东绿氢市场仍处于早期商业化阶段。据行业分析，该市场“以大规模项目投资而非广泛需求采用为特征”——大多数项目仍停留在规划和可行性研究阶段，进入建设期的极少。这意味着：

• 现阶段机会更多集中在设备出口和项目前端服务，而非运营期收入

• 2026-2027年NEOM等项目首批电解槽调试，将形成第一批实质性设备需求

• 沙特阿拉伯同时是区域内最大和增长最快的市场，得益于大型项目的密集落地和出口导向定位

二、中国电解槽产业在中东市场的竞争力

2.1 全球领先的制造能力

截至2025年底，中国电解槽名义产能占全球70%以上，仍以碱性为主，占比超84%。全年国内电解槽订单规模超过5GW，PEM电解槽订单显著增加，AEM实现小规模出货。IEA《全球氢能评论2025》指出，中国占全球已安装或已FID阶段电解槽容量的65%，拥有全球近60%的制造产能。

2.2 成本与交付的双重优势

中国生产的电解槽通常比欧美同类产品便宜25%-50%。除了成本优势，中国企业还具备快速交付和大规模系统集成能力——双良集团16套80MW碱性电解槽从签约到交付仅用数月时间；阳光氢能更是在2026年一季度同月实现向阿曼、意大利、巴西的跨大洲交付。

标普全球数据显示，中国制造安装电解槽的成本约600美元/kW，显著低于西方厂商。这种成本优势正引发欧洲监管层警觉——欧盟已在讨论立法要求欧洲氢能项目使用40%本地含量（含电解槽）。

2.3 技术路线分析

中国企业在中东主要项目以碱性电解（ALK）为主力，在大型集中式绿氢项目中占据主导，并正通过技术迭代逐步提升PEM路线的竞争力。这与中东绿氢项目“先做大再做强”的路径高度契合——大型绿氨项目优先采用成熟、低成本的碱性技术。

三、竞争格局

3.1 全球竞争格局与中国企业的参与深度

全球电解槽市场主要由中国企业（碱性技术集群）、欧洲企业（Thyssenkrupp Nucera、John Cockerill、ITM Power、Siemens Energy）和北美企业（Plug Power、Cummins）三大阵营组成。

中国企业份额已实现结构性跃升。IEA 2025年数据显示，中国目前占全球已安装或FID阶段电解槽容量的65%，拥有全球近60%的制造产能，在碱性电解槽全球产能中更占据约85%。这一领导地位的形成，源于中国在煤化工、氯碱行业积累数十年的电化学工业基础——碱性电解槽与氯碱电解槽共享大量供应链和技术边界。

3.2 中国企业在中东市场的进入模式

头部企业在中东的参与，已呈现四种清晰路径：

其中本地合资建厂是最值得关注的趋势：沙特明确要求本地化制造和技术转让，Hygreen Energy的合资公司不仅是产能布局，还包含研发中心建设、沙特人才培养、与本地大学合作等深度绑定。中石化延布项目则代表了中国工程能力+沙特资本+国际标准整合的模式——中方提供前端工程设计和EPC，落实后将规模化为全球最大绿氢/绿氨综合体。

中国企业在2026阿布扎比能源展与沙特、阿联酋客户密集达成合作协议并获得TÜV莱茵等国际权威认证，整体生态圈正在从“卖单台设备”升级为“卖一整套绿氢体系”。

3.3 主要企业业务布局一览

• 双良集团（SLG）/ 双良氢能： 阿曼杜库姆绿色氨项目一期交付16套碱性电解槽（~80MW），远期目标90万吨/年。其定位为绿色氢氨综合解决方案供应商。优势：全产业链集成能力；挑战：PEM技术储备有待验证。

• 阳光氢能： 2026年已成为阿曼ACME绿氨项目主供应商（交付160MW碱性电解槽），此外在意大利离网光伏制氢项目（3MW PEM集装箱系统）和巴西绿氢项目实现同时启动，一季度订单约140MW，中标规模全国第一。优势：系统集成与柔性适配能力强，PEM+ALK双技术路线全面；挑战：国际品牌认知度仍在积累。

• 隆基氢能、航天工程： 在2026年一季度订单中排名前三，推动大标方产品出货。隆基依托光伏组件全球品牌积累渠道优势。

• 远景能源： 已向NEOM绿氢项目供应1.7GW风机，计划将合作延伸至2GW电解槽供应。优势：风光储氢全链条能力；挑战：电解槽海外交付经验尚浅。

• 中船派瑞氢能： 中标沙特4个电厂制氢项目和加兹兰1联合循环燃气电站扩建项目，出口核心装备，产品对标欧美标准。

• 中石化（广州工程公司）/ 炼化工程集团： 签约沙特延布绿氢/绿氨项目FEED+可转换工程总承包。项目由ACWA Power主导，选址沙特延布，计划配备4GW电解槽装机容量，年产40万吨绿氢、280万吨绿氨，2030年前商业运营。

• Hygreen Energy（中电丰业）/ 海德氢能： 与沙特GECI成立中东电解槽公司，总部设于沙特东部省，系首家在中东实现电解槽本地化制造的中国企业。规划建立研发中心并培训沙特工程师。

• 上海氢锐科技： 与ACWA Power签署战略合作协议携手开拓全球绿氢市场。

• 苏州鑫思创氢能（SINCETRUE）： 与沙特MOAJ公司签署协议，建设6座加氢站，2026年完工，聚焦加氢基础设施。

• 上海电气： 正与阿联酋清洁能源巨头MASDAR洽谈深度合作，双方在可再生能源开发和绿氢布局方面具有高度的战略契合性。

四、挑战与风险

在积极布局的同时，中国企业也需关注以下核心风险：

1. 项目落地与建设进度不及预期。 中东多数绿氢项目停留在规划/可研阶段，从宣布到FID（最终投资决策）再到实质性设备采购的周期漫长，企业获单可能面临时间拉长、项目搁浅或缩水的风险。

2. 本地化制造带来的重资产与长周期风险。 大型项目普遍要求本地化制造和技术转让，合资建厂涉及资金投入、法律合规、人才体系建设等系统性成本，回收周期长，退出机制不够成熟。

3. 标准与认证壁垒。 中东各国采用IFC标准、欧洲标准（RFNBO合规等），中国企业获取认证体系需时间与资金投入，特别是针对出口欧洲市场的绿氨产品认证。

4. 设备耐候挑战与技术适配需求。 中东沙漠高温（50℃+）与沙尘暴环境对电解槽运行效率构成挑战，需开发耐候型设备以适应高温高湿等极端工况。

5. 本土竞争与欧美企业优势。 沙特、阿联酋引入欧美/日韩标准体系，同时扶持本国制造；NEOM项目选择了Thyssenkrupp Nucera供应2.2GW电解槽。ADNOC与John Cockerill的合作表明欧美企业在高端项目和大型化工领域仍有合作空间和渠道优势。沙特近期在碳认证及绿氢认证领域布局加速，相关标准体系趋向严格。

6. 产能过剩与恶性竞争压力。 国内电解槽产能扩张速度已远超短期市场需求，2026年国内电解槽名义产能预计超25GW，而全年订单约5GW，产能过剩可能外溢至海外市场，导致价格战，侵蚀利润空间。中国政策层已明确提出“遏制无序竞争，推动氢能产业重质量重绩效”的监管信号。

五、战略建议

针对不同阶段和资源禀赋的企业，建议采取分层策略：

5.1 建议优先布局的赛道与进入路径

5.2 分类型企业的战略路径

对龙头企业：

• 核心策略：“工程绑定+本地落地”双轮驱动。 借鉴中石化延布项目模式，以FEED+EPC锁定大型项目，出口成套电解槽设备的同时绑定工程服务收入。

• 关键动作： 重点关注ACWA Power和ADNOC作为核心合作伙伴——前者宣布到2030年在华投资不少于300亿美元用于新能源和绿氢领域，合作意愿强烈；后者与John Cockerill联合推动UAE本土电解槽制造，存在中国技术设备配套的合作空间。

• 本地化策略： 争取参与NEOM及后续绿氢项目的设备投标，借鉴Hygreen合资模式，择机在沙特东部省或阿联酋KEZAD工业区布局本地化制造；同时主动参与中东各国RFNBO合规认证和碳认证体系对接工作。

对配套服务商（EPC、工程服务、物流）：

• 核心策略：跟随龙头，做“卖铲子的人”。 中国石化已获得沙特延布项目EPC合同；炼化工程集团也在积极推进中东北非大型项目。国内EPC能力可为电解槽出海提供重要工程支撑。

• 关键动作： 积极跟进已签约项目的后续扩产阶段，组建本地化工程团队，熟悉中东工程项目商务条款和本地化交付标准。中国企业应在中东搭建完整的安装调试、备件供应和定期维护体系，将一次性设备销售转化为长期服务合同，提高客户粘性。

对中小型专精特新企业（核心零部件、加氢站设备、氢能应用端）：

• 核心策略：聚焦细分赛道，寻找差异化入口。 鑫思创氢能2025-2026年在沙特建设6座加氢站的模式值得借鉴——切入大项目之外的加注基础设施建设，可避开与大企业在大型制氢设备上的正面竞争。

• 关键动作： 利用2026-2027年中东密集举办的能源展会（阿布扎比能源展、迪拜氢能峰会等），主动对接Masdar、ACWA Power等大型开发商；争取成为中国头部电解槽企业的配套供应商；氢能重卡、氢能大巴等应用端也可关注中东矿区、港口等封闭场景的先导项目。

结语

中国电解槽企业出海中东，已经从“卖设备、拿订单”的1.0阶段，进入“建体系、做本地化”的2.0阶段。头部企业已在成套设备出口、EPC总承包、本地合资制造三条线上同步推进，领先者的先发优势正在累积。建议尚未进入中东市场的中国电解槽企业评估自身资源禀赋，选择适配路径加速布局。2026-2027年的项目采购窗口期稍纵即逝——一旦第一批大型项目完成设备绑定，后来者的进入成本将大幅上升。

| 声明

本报告仅为基于公开信息的初步战略参考。沙特市场机遇巨大，但政策、竞争和消费者行为复杂且快速演变。

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