今年存储半导体市场将超4.5万亿!

有预测显示，今年全球半导体市场收入可能接近2000万亿韩元。人工智能（AI）服务的普及推动了内存半导体价格的飙升，而这被认为是市场扩张的主要驱动因素。

随着内存半导体价格的上涨，美国大型科技公司正在加大对人工智能基础设施的投资。因此，分析师预测，三星电子和SK海力士目前所经历的“超级周期”的规模和持续时间将达到前所未有的水平。

据业内人士5月4日透露，Omdia在4月23日发布的一份报告中预测，今年半导体市场收入可能同比增长62.7%，达到约1.35万亿美元。今年1月，Omdia预测，由于前所未有的繁荣，半导体市场规模将首次突破1万亿美元；然而，仅仅三个月后，该公司就将增长预测（30.7%）较之前的预测值上调了32个百分点。

Omdia指出，存储半导体需求的持续增长是此次上调预测的主要原因。分析表明，由此导致的供应短缺加剧将推高整个存储半导体行业的价格，从而显著扩大市场规模。具体而言，Omdia预测，今年DRAM市场规模将比去年翻一番，NAND闪存市场规模将比去年增长四倍。

今年存储半导体市场的收入预测值上调至6700亿美元（约合4.57万亿元人民币），比之前的约4200亿美元预测值增加了2500亿美元。这意味着预计今年将比去年增长200%。

Omdia预测，“随着各大公司专注于生产高价高带宽存储器（HBM），整个存储半导体行业的供应限制正在加剧。”报告进一步指出，“由于数据中心对存储半导体的强劲需求持续存在，即使进入2027年，供应缓解在一段时间内仍将十分困难。”报告补充道，“半导体市场的收入增长主要由平均售价（ASP）的上涨驱动，而非出货量的增加。”报告还指出，“虽然在以往由加密货币挖矿驱动的存储半导体超级周期中也观察到了市场扩张，但这一次的扩张规模和范围都达到了前所未有的水平。”

存储半导体价格飙升。据市场研究公司DRAMeXchange的数据显示，截至4月底，通用型PC DRAM（DDR4 8Gb 1Gx8）的平均固定交易价格为16.00美元，较上月（13.00美元）上涨23.08%。与去年4月的1.65美元相比，价格在短短一年内上涨了近十倍。

用于存储卡和U盘的通用型NAND闪存产品（128Gb 16Gx8 MLC）的平均固定交易价格在4月份也飙升至24.16美元，较上月（17.73美元）上涨36.29%。价格已连续16个月上涨。市场研究公司TrendForce预测，今年第二季度通用型DRAM的合约价格将比上一季度上涨58%至63%，NAND闪存的合约价格将比上一季度上涨70%至75%。通用内存产品价格上涨的主要原因是三星电子、SK海力士和美光等主要供应商优先将产能分配给高附加值产品，例如HBM和服务器DRAM。随着人工智能基础设施投资竞争加剧，内存价格也随之上涨，美国大型科技公司的资本支出规模也在不断扩大。Alphabet、微软、Meta和亚马逊——人工智能内存半导体的主要客户——在近期发布的财报中宣布，为应对人工智能市场的需求，它们将增加今年的资本支出。

这些大型科技公司今年的资本支出总额预计高达7250亿美元，较去年的4100亿美元大幅增长。因此，预计内存半导体价格的上涨趋势还将持续一段时间。 Omdia 分析指出，“企业正在加速更换老旧服务器，以应对人工智能和数据分析等对性能要求更高的任务”，并补充道，“这一趋势，加上超大规模数据中心巨额的资本支出和零部件短缺，将推高平均售价。”

随着通用内存以及 HBM 等高附加值产品价格的上涨，三星电子和 SK 海力士的盈利能力正在最大化。今年第一季度，三星电子半导体事业部 (DS) 的销售额为 81.7 万亿韩元，营业利润为 53.7 万亿韩元。其中，内存业务的销售额为 74.8 万亿韩元。DS 事业部大致分为内存业务和非内存业务（系统级芯片和晶圆代工）。虽然三星电子没有披露 DS 事业部各业务单元的详细营业利润数据，但证券行业估计，今年第一季度内存业务的营业利润率约为 70% 至 75%。 SK海力士今年第一季度实现销售额52.5763万亿韩元，营业利润37.6103万亿韩元，营业利润率高达72%。营业利润率是衡量企业盈利能力的关键指标。

三星电子存储器事业部和SK海力士今年第一季度的营业利润率均高于英伟达（65%）和台积电（58%）同期表现，也优于竞争对手美光（68%）。一位半导体行业人士表示：“由于存储半导体短缺，当前市场呈现出明显的‘供应商主导’格局。”他补充道：“市场环境如此有利，价格基本上由供应商决定。”