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上篇文章，我们深度解析了MO 广 F & MO 国 S「裕R3」的保费融资方案

那有没有利率更可控、成本有上下限、更适合稳健派的香港本地版本呢？

今天我们就把视线从澳门转向香港，一起来看看香港保费融资市场的稳健组合——HK广 F & HK国S「丰R3」，10年 IRR 达 7.29%、年化单利超 14.26%，下有利率封底，上有成本封顶，把波动锁死在安全区间，是中产与高净值人群做跨境资产配置的优选方案。

这款HK广 F & HK国S「丰R3」的保费融资组合，能成为全港热卖的稳健之选，核心在于两大不可替代的优势，兼顾安全性与收益性，适配跨境配置人群的核心需求：

1.  是香港市场罕见的P值产品，利率可控性拉满

当前香港保费融资市场，多数银行方案采用H+定价，HIBOR波动大，客户承担利率波动风险大；少数P值定价方案无明确上下限保护，稳定性不足。

本方案是香港市场罕见的纯P值定价优质产品，核心采用P – 1.90%（P = 5.25%，现行利率3.35%）定价，无H值相关定价，设置封底3.10%、封顶3.90%双重保护。

• P值波动不频繁，过去二十年稳定在5.25%-5.35%水平，美国暴力加息之后，一度冲到6.125%，但如今已回落至5.25%。较之H值更加稳定。

• 叠加美联储降息周期，香港市场流动性宽松，P值大概率下行，纯P值定价可捕捉降息红利，降低融资成本、扩大息差空间，让客户享受低利率优势，无需承担H值波动额外风险。

2.  HK「丰R3」是 MO 「裕R3」的同源不同名产品，稳健基因一脉相承

很多配置过MO 「裕R3」的朋友会疑惑两款产品核心是否有差异。

答案是：二者同属国S在港澳的核心储蓄险，是同源不同名的姊妹产品，共享一致的核心架构、风控体系与投资逻辑，仅因适配港、澳两地不同市场规则、监管要求及配置需求而采用不同命名，核心稳健属性无差异。

•  底层支撑同源：二者均由财政部控股的国S海外发行，依托国S 庞大的资管规模、穆迪A1高信贷评级的央企信用背书，保障力度强；分红实现率稳定，国S“裕R”“丰R”全系列储蓄险连续多年终期红利实现率100%，这一优势在两款产品上一致。

•  产品结构契合：HK「丰R3」首日保证现金价值达实际保费的91.01%，与MO「裕R3」高现价设计一脉相承，底层投资侧重“固定收益+稳健权益”，波动小，适配保费融资“中期退出”需求，分红确定性超港险、澳险市场平均水平，让配置过MO「裕R3」的客户能无缝衔接，延续稳健配置逻辑。

1. 贷款要求

2. 资料准备

3. 财富管理账户

总保费：800 万港币

优惠后总保费：约 723.7万港币

首日退保金额：约 629.54万港币

贷款金额（95%）：约 598万港币

贷款手续费（2%）：约 12万港币

客户自付保费：约 125.63万港币

客户总自付成本：约 137.6万港币

第10年收益结算

总现金价值：1,132.18万港币

第10年纯利润：196.17万港币

年化单利：14.26%

复利 IRR：6.65%

10年总收益增长：142.57%

基于封底、现行、封顶利率（P值波动小、调整周期长、长期维持封顶概率低）的保守假设，结合不同分红实现率，分四情景拆解收益底线、呈现真实收益。

压力测试总结：HK国S「丰R3」+HK广F组合抗风险能力强。

“纯P值定价+利率双保护”锁定融资成本，国S海外央企实力和分红历史筑牢收益根基，印证“稳健锁利”优势，适合追求确定性、厌恶波动的跨境配置人群。 

这两个方案的核心稳健属性一致，差异源于两地市场规则、监管要求及适配人群需求。

1. 核心共性：同源且稳健底色一致

两款方案核心优势统一：

· 依托国S海外央企背书（穆迪A1高信贷评级），分红实现率达100%；

· 均采用纯P值定价，利率有3.1%封底利率保护；

· 核心定位为“稳健型保费融资”，底层投资侧重“固定收益+低波动权益”，适配中期（9-10年）配置需求，来港/澳1次即可办理。

2. 核心差异：适配地域不同，条款各有侧重

•  年龄与额度要求：香港年龄限制更加宽松，门槛更低；

•  成本与费用：

 香港：无隐性费用，放款前存一年利息，无需留置存款；

 澳门：需额外支付定期人寿费用，无放款前利息存入要求。

 还本付息方式：

 香港：每月还息、到期还本，需长期稳定现金流；

 澳门：到期一次性还本息，短期现金流压力小。

准入门槛：

香港：资金门槛更低，但是开户有资产要求，认可内地资产证明；

澳门：方案无开户要求，但境外资产证明需覆盖自付保费等费用，且需提供盖章工作证明及6个月收入流水（月均1万港币以上）。

 利率细节：香港贷款现行贷款利率更低，封顶利率更高；

3. 适配人群总结

✅优先选香港方案：

18 – 64岁，偏好低手续费、能接受每月还息，追求更高高贷款比例的高净值人群。

 ✅优先选澳门方案：

18 – 55岁，希望操作便捷，不想每月还息，短期现金流压力小的人群。

综上，两款方案核心均为“稳健锁利”，仅适配地域和条款有差异，可按需选择。

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