帮大家捋一捋今天几个有意思的事，有钱的看钱，没钱的看热闹。

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1、北向资金在抢筹码

5月7日北向成交额3923亿，比前天降了5.3%，看着好像缩量了对吧？

但你们仔细看结构——

沪股通1730亿，深股通2192亿。

深股通比沪股通多了快500亿。

深强沪弱，说明资金在往科技成长股里钻。

十大成交股里，宁德时代104亿排第一，但股价还跌了1.82%。

中际旭创48亿，涨2.51%；寒武纪38亿，涨2.36%；新易盛36亿，涨7.85%。

新易盛这票你们懂的，光模块龙头，最近AI算力需求爆发，这货直接涨了快8个点。

关键来了——

融资余额环比升了1.53%，两融余额到了27567亿。都是近5个月最高值！！

融资买入榜里，东山精密9.78亿，环比增10.46%；亨通光电6.07亿，环比增12.52%，当天涨了9.28%。

亨通光电这家我研究过，光纤光缆+海缆，现在又搭上AI算力的车，资金在往里冲。

这增速太快了，不是正常的自然增长，是FOMO情绪在作怪。

龙虎榜更刺激——

总榜净买入34.30亿，上榜112只，机构净买入14.01亿。

中国长城11.56亿，直接涨停。

巨力索具4.97亿，也涨停了。

机构在买涨停板，这信号你们自己品。

洪汇新材股东户数降了28.97%，新宝股份降了20.54%。

筹码在集中，说明有人在收集。

结论很简单：资金在抢筹码，怕踏空。

但问题来了——

抢筹码这事，短期内看着很爽，但谁来接盘？

你买了，下一秒卖给谁？

FOMO最凶的时候，往往是短线最难做的时候。

你们自己掂量。

这里我多说一句：

两融余额增速这么快，不是散户能搞出来的。

散户开户容易，但借钱难。

融资买入的，要么是机构，要么是大户。

他们在用杠杆，你们呢？

你们用的是自己的钱。

杠杆这东西，用好了是提款机，用不好是绞肉机。

我见过太多人牛市加杠杆发财的，也见过熊市爆仓的。

核心区别在于：你能不能承受归零的后果。

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2、3万人排队即梦AI视频

我前两天刷到一个帖子，差点笑出声。

有个用户5月3日开始在即梦（Seedance 2.0）排队生成AI视频，排到5月7日还剩——

当前排队30857位，预计剩余超过9小时。

注意，这还是会员加速已生效的前提下。

普通用户我都不敢想。谁不信谁就去看看

3万人排队，这AI算力供给也太紧张了。

而且这还是抖音/字节旗下的产品，有钱有资源都搞成这样。

这说明什么？

AI算力现在是卖方市场，价格歧视已经开始。

有钱的充会员插队，没钱的慢慢等。

有人说：”真是哔了狗了。”

我懂他的心情，但没办法，供给就这么多，需求爆炸式增长，这不是技术问题，是资源分配问题。

所以我一直说，未来几年算力是硬道理。

谁有算力，谁有话语权。

就像当年的煤炭，谁有矿谁是大爷。

现在AI时代，谁有GPU谁是爸爸。

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3、挪威央行逆势加息

5月7日，挪威央行上调基准利率25个基点至4.25%。

这是自2023年以来首次加息。

欧洲央行刚降息，挪威反其道而行之。你们知道这意味着什么吗？全球央行政策分歧在加大。美国那边还在观望，欧洲开始降息放水，挪威却选择收紧。这种分化会导致什么？资金流动加剧，汇率波动加大。挪威克朗可能会升值，但欧洲其他货币就不好说了。各个央行都有自己的小算盘，美国想维持美元强势，欧洲想刺激经济，挪威想压通胀。众口难调，宏观投资越来越难。我一直和你们说，看宏观不要只看一个国家，要看全球联动。现在这种政策分化，普通人做跨境投资真的很难踩准节奏。

我的建议是：小资金别折腾外汇，老老实实待在自己熟悉的市场。

你盯不住所有央行的动向的。

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4、央行一直做一件事

这是今天的重头戏，你们认真看。

先说数据：

4月末外汇储备34105亿美元，环比增加684亿，升幅2.05%。外汇储备在增长，说明有净流入，这是好事。

但更重要的是——

央行已经连续18个月增持黄金了。4月增持规模还创了近14个月新高。一收一放，外储增长的同时在增持黄金，央行在调结构。你们仔细品品这个信号。

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然后是高盛的判断，这段很重要，你们耐心看：高盛维持2026年底金价5400美元/盎司目标不变，极端情景上看6100美元。摩根大通看至6200-6300美元。富国银行更激进，预测2027年可能达8000美元。这是主流投行的判断，不是散户在赌。但高盛4月底报告也警告了短期下行风险：霍尔木兹海峡局势持续+股债市场调整可能引发黄金清算。金价曾经从5596美元的历史高点回落近两成，跌破4600美元。土耳其央行两周内抛售了118.4吨黄金。所以你看，多空都有理由。机构唱多的同时也在提示风险，这很正常。

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那高盛的逻辑是什么？

核心就两点：央行购金+私人部门配置，双轮驱动。前两年主要是央行在买，散户和机构还在观望。现在央行继续买，机构和富人也开始配了。70%受访央行预计未来12个月全球黄金储备将继续上升。央行购金月均60吨，这个量很大，而且很稳定。黄金已经从前两年的”央行独舞”进化到”全民抢金”了。这和比特币的逻辑有点像——机构认可了，叙事就变了。从前是”央行在买什么我跟着买”，现在是”机构和央行一起买”。这让我想起2019年的科技股。一开始也是机构在买，散户觉得贵不敢进。等到散户反应过来的时候，机构已经赚了几倍，开始出货了。历史不会简单重复，但总是压着相同的韵脚。

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重点来了——

中国央行黄金储备占比只有9.14%，远低于全球平均的15%。这意味着什么？中国央行还有很大的增持空间。你们懂的，这个数据很敏感。所以我才说，这不是散户在赌，是国家层面在押注。中国这么大的经济体，外汇储备3万多亿美元，黄金占比才9%，远低于全球平均。补仓空间巨大。

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我再给你们算一笔账：按照全球平均黄金储备占比15%来算，中国应该有约5100亿美元的黄金储备。

但现在只有多少？按现在金价折算，大概只有3000多亿美元。缺口还有1000多亿美元。这1000多亿不会一次性买入，但每年增持几百吨是正常的。这就是为什么央行连续18个月增持，月均60吨。这不是随便买买的，这是有计划的配置。

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还有一个趋势你们要关注：

美元在全球外汇储备占比跌至56%，创1995年以来最低。30年时间，美元占比从近八成跌到五成多。去美元化趋势在加速。这背后有地缘政治因素，有贸易格局变化，也有各国央行主动分散风险。美国把俄罗斯踢出SWIFT这招，短期看是制裁成功了，长期看是把自己的信用透支了。

各国央行都在想：万一哪天轮到我了怎么办？信任这东西，建立起来需要几十年，崩塌只需要一次事件。美元霸主地位还在，但城墙在慢慢松动。

这对黄金是长期利好。

黄金不产生利息，但黄金不会违约。在这个债务满天飞的时代，不违约本身就是价值。

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所以综合来看：

短期有回调风险。高盛说了，霍尔木兹海峡、股债调整都可能引发清算。

金价从5596跌到4600，回调了近20%，这不稀奇，涨多了就会调整。

土耳其央行两周就抛了118吨，谁知道还有没有其他央行在偷偷卖？

但中长期逻辑很清晰——

央行70%看涨，增持还在继续

中国黄金储备占比还低于全球平均，还有空间

去美元化趋势还在

机构和富人配置增加

值博率怎么判断？

我不知道顶部在哪里，我也不判断拐点。

但我知道，现在这个位置不是散户随便追的时候。

机构和大资金已经埋伏很深了，你进去是给他们接盘吗？

我和你们说过很多次：抄底的值博率不够高，我不去，但被照到了我也不抗拒。

这个责任我担不起，你们自己判断。

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5、雪糕刺客的尸体被人抢了

钟薛高508件无形资产拍卖，起拍价207万。

492项注册商标+8项专利+8项著作权。

结果你们猜多少？

竞拍价超1570万，翻了7倍多。

已延时606次，14人报名，1.1万人围观。

钟薛高你们知道的，当年的”雪糕刺客”，一根卖几十块，现在沦落到资产被拍卖。

但有意思的是——商标还有人抢着要。

207万的起拍价，最后1570万成交。

这叫什么？

消费降级，但品牌残值还在。

雪糕市场不行了，但”钟薛高”这三个字在特定渠道还有点用。

而且你们注意到没有，竞拍的人肯定不是普通消费者，大概率是同行或者资本。

低价收购商标，等以后找个机会重新包装，又能讲故事。

这和当年很多倒下的快消品一样，品牌名字被收购，换个产品继续卖。

所以品牌崩塌是一瞬间的事，但品牌残值消失需要时间。

这也给做消费的人提个醒——

品牌溢价可以赚，但别把溢价当成理所当然。

消费者今天捧你，明天可以踩你。

钟薛高当年多风光，一根雪糕卖你几十块，还供不应求。

现在呢？连商标都快不值钱了。

市场永远是对的，消费者会用脚投票。

记住，品牌的建立需要几十年，崩塌只需要一个负面新闻。

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6、程序员，你的对手不是人

最后一个，聊点和技术有关的。

Anthropic的Claude Code大会正在进行，Simon Willison写了篇文章，讲vibe coding和agentic engineering正在融合。

这话题很有意思。

AI coding已经不是在”帮你写代码”了，是在”帮你做整个工程”。

以前是：你描述需求，AI给你代码段，你整合。

现在是：你说我要做个什么系统，AI帮你规划、帮你写、帮你测、帮你部署。

Anthropic和OpenAI都在搞agent服务化。

Claude Code、Cursor、Grok Code这些工具越来越强大。

你们知道这意味着什么吗？

未来几年，纯写代码的岗位会越来越少。但会用AI工具做工程的工程师会越来越贵。

这不是AI在替代程序员，是在替代”不会用AI”的程序员。

就像当年Excel替代算盘，不是会计消失了，是会用Excel的会计替代了不会用的。

你们回想一下，当年珠算高手多牛，现在谁还用算盘？

同样的道理，现在AI编程刚起步，会用AI工具的工程师就是当年的Excel用户。

所以我一直和做技术的读者说——

趁早学AI工具，别等到被替代了再后悔。时代在变，工具在变，但学习的底层逻辑没变。真正有竞争力的人，不是技能最强的人，是学习能力最强的人。

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最后我想说一句掏心窝的话：

我们这代人，经历了太多次”狼来了”。

互联网来了，狼没来。电商来了，狼没来。移动互联网来了，狼也没来。

所以很多人习惯了，不当回事。但AI不一样。这次是真的不一样。互联网只是改变了信息的传递方式，AI改变的是决策的方式。以前是人做决策，AI执行。现在是AI做决策，人监督。这个转变，比你们想象的快得多。

所以——要么成为驾驭AI的人，要么成为被AI驾驭的人。没有第三条路。

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