1. A股总市值突破120万亿，电子板块一骑绝尘
截至5月7日收盘，A股总市值报收120.04万亿元，年内累计增长约11.29万亿元。电子板块年内贡献市值增长4.68万亿元，占比超四成，成为绝对主力。点评：AI芯片行情持续发酵，资金向科技主线高度集中。

2. 国产AI芯片厂商一季度集体爆发
寒武纪营收同比+160%、摩尔线程+155%、沐曦+75%，三大厂商财报数据亮眼。点评：国产替代逻辑持续验证，但竞争格局正从”混战”走向”分化”，华为昇腾950PR量产成为关键赛点。

3. 黄金储备连续18个月增持，外储规模攀升
4月末黄金储备7644万盎司，环比再增26万盎司；外汇储备34105亿美元，较上月增加684亿美元。点评：央行持续购金趋势未变，美元信用边际走弱背景下，黄金配置价值继续凸显。

4. 美伊冲突骤然升温，油价上行压力加大
美军对伊朗军事设施实施定点打击，霍尔木兹海峡局势紧张。战前消息公布前油价押注高达70亿美元，国际能源署表示已释放约20%石油储备。点评：地缘风险溢价快速上升，能源板块短期具备防御属性。

5. 特朗普对欧关税最后通牒：7月4日前必须履约
美方警告若欧盟不就贸易协议履行义务，将提高关税至更高水平。点评：全球贸易摩擦再度升温，外需压力需持续关注。

6. 巴西对中国公民免签，出境旅游再迎利好
自5月11日起，巴西对持普通护照的中国公民实施免签入境政策。点评：出境链（航空、酒店、OTA）有望受益于南美旅游需求释放。

7. 美股高开低走，中概股小幅回调
道指跌0.63%，标普500跌0.38%，纳指跌0.13%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.06%。点评：当前反弹情绪已接近”狂热”区间，短期需警惕获利回吐压力。

📊 今日市场总结： 国内市场信心偏强，AI科技主线+黄金+出行链形成做多合力；海外地缘风险与关税博弈扰动加大，需警惕外围波动传导。A股中期趋势仍偏积极，但局部板块短期拥挤度较高，宜注意节奏。