2026年第一季度智能手机出货情况已清晰呈现。本季度市场格局明确：2026年第一季度市场同比萎缩，而受冲击最严重的厂商与能够抵御影响的厂商，更能揭示行业运行逻辑。赢家与输家的分界线在于元器件成本，而非地域。

（数据来源：TechInsights）

全球智能手机市场整体同比下滑2.6%，虽较初步预估数据温和，但数据背后暗藏业绩表现的巨大分化。前两大厂商合计占据全球出货量超42%，较去年同期不足39%的份额有所提升。

• 苹果同比增长12.4%，市场份额升至21.3%，与三星份额持平——这是两家厂商单季度份额首次统计上持平。

• 三星同比增长1.8%，大幅优于初步预估，得益于其持续向中端、高端价位段调整产品结构，降低了入门级机型的依赖。

• 其他主流厂商中，联想–摩托罗拉（+8.6%）、华为（+3.3%）凭借产品组合与供应链优势实现增长。

• 荣耀整体增长10.6%，增长完全来自海外市场扩张。

• 其余厂商的下滑幅度，与内存成本敏感度的关联度，远高于地域或品牌定位。

聚焦入门级价位段的厂商遭受最严重冲击，实际表现比初步预估更差。

• 小米是头部厂商中下滑最显著的品牌，同比大跌19.1%，市场份额下滑2.4个百分点至11.7%，主因是低端产品线对公开市场动态随机存取存储器（DRAM）的依赖超预期。

• 传音heavily布局非洲、中东、南亚的150美元以下机型，同比下滑16.3%。

• OPPO集团内部呈现价位段分化：主品牌基本持平（-1.0%），聚焦200美元以下价位的真我（-14.4%）与一加（-7.1%）拖累集团整体至-5.7%。

• vivo（-4.9%）表现相对较好，得益于稳步向中端机型调整产品结构。

• 联想–摩托罗拉8.6%的增长是本季度亮眼表现，反映其过去两年主动脱离入门级市场的战略成效。

• 荣耀10.6%的整体增长值得细究：中国国内出货量约下滑8%，所有净增长均来自海外市场。荣耀在欧洲、东南亚、中东以与国内一致的定价放量，其增长核心是地域多元化，而非国内复苏或高端化。

“其他厂商”类别释放出最明确信号：长尾中小厂商出货量同比暴跌34.4%，跌幅约为市场整体的13倍，合计份额从去年同期不足5%降至仅3%出头。这类厂商既无规模优势获取优惠元器件定价，也无丰富产品组合支撑涨价而不流失需求，其表现最直观反映当前内存成本环境的影响。

营收与销量呈现不同走势

市场整体出货量下滑2.6%，但总营收同比增长11.5%，对应全球平均售价（ASP）同比提升约14.5%，为近年最大同比涨幅，且增长高度集中于头部厂商。

• 苹果营收份额超51%，较去年同期不足47%提升，出货份额21.3%，营收/出货比约2.4倍，营收超过其他所有厂商总和。

• 三星营收增长5.4%，略高于出货增速，平均售价提升3.5%，反映产品结构优化。

• 两大头部厂商合计占据全球智能手机营收约70%，较去年同期约67%提升，与其他厂商的差距持续扩大。

（数据来源：TechInsights）

中国品牌厂商中，平均售价走势与出货量排名同样决定胜负。

• 联想–摩托罗拉是中国头部品牌中营收增长最强的厂商，平均售价提升12%叠加出货量增长8.6%，推动营收增长21.6%，完美印证过去两年中端化转型成效。

• OPPO集团（含主品牌、真我、一加）出货量下滑5.7%，但营收增长10.6%，集团平均售价提升约17%；内部表现不均：主品牌进军中高端，平均售价大涨约26%，贡献绝大部分营收增长，真我平均售价仅涨约4%，一加小幅下滑，拖累集团整体表现。

• 荣耀出货量增长10.6%，营收增长18.2%，平均售价仅提升约7%，价值增长幅度显著低于同行，与其增长依赖海外放量、而非高端化的逻辑一致。

• vivo平均售价提升14%，出货量下滑4.9%，但营收仍增长8.6%。

• 小米作为出货表现最差的头部厂商，凭借平均售价提升约9%，将营收跌幅控制在12.1%，中端化转型部分抵消了低端业务的冲击，但效果有限。

（数据来源：TechInsights）

长期扎根超低价段的厂商无有效对冲手段。传音平均售价仅提升约4%，营收下滑13.3%，仅略好于16.3%的出货跌幅。华为则呈现反向异常：出货量增长3.3%，但营收基本持平，平均售价下滑约3%，反映放量过程中面临国内定价压力。其他厂商营收下滑35%，与34.4%的出货跌幅基本同步，平均售价基本持平（-1%），这类厂商无产品结构调整空间，也无高端化能力，营收随出货量同步缩水，规模低于临界阈值后无任何突围手段。

按厂商表现排名，与元器件成本敏感度高度吻合。通胀加剧低端市场压力——购买150美元以下机型的低收入群体延长换机周期，但厂商间的分化梯度过于一致，无法单纯归因于需求端疲软。业绩分化遵循物料清单（BOM）成本结构，而非区域收入水平或关税地域。

内存成本压力的演变符合预期，宏观环境只是加剧影响而非制造影响。实际数据进一步明确了行业定位：具备BOM成本优势的厂商与依赖公开市场采购的厂商之间的分化，比初步预估更显著。2026年第一季度已奠定全年走势，数据显示这一格局在2026年难有改变。三大趋势将延续至第二季度及下半年：

• 苹果与三星共同巩固高端市场，合计占据全球出货量超五分之二；

• 拥有本土或专属供应链的中国厂商，在各自细分领域持续扩大优势；

• 依赖公开市场的入门级长尾厂商快速萎缩。

来源：TechInsights