信息量爆炸的一天。如果你只盯着上证指数那零点几个点的波动，可能觉得市场平平无奇。但金融市场水面之下，暗流汹涌，几个关键信号已经指明了资金的方向。

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先看海外，一颗“数据炸弹”刚刚引爆。美国4月非农就业人数增加11.5万人，远超市场预期的7万人。数据一出，美元、美债收益率应声而动。更值得玩味的是，美国利率期货市场小幅下调了对美联储在2026年之前加息的预期概率。市场似乎在说：经济数据好，但通胀压力未必跟着来，加息急迫性反而下降了？这个逻辑直接推升了美股期指，纳斯达克100指数期货涨了0.86%。另一边，现货黄金短线拉升，涨0.79%，现货白银更是涨超3%。这画面很分裂：风险资产和避险资产齐飞。核心或许在于，数据强化了“美国经济软着陆”的叙事，同时地缘政治的“火药味”又给贵金属加了把火。

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说到地缘，霍尔木兹海峡的油轮又起火了。伊朗媒体称，一艘伊朗商船遭美军袭击。虽然特朗普嘴上说“停火依然有效”，但壳牌CEO的警告更实在：全球原油供需缺口已接近10亿桶，且还在扩大。马士基CEO也出来诉苦，说美伊战争带来的每月额外成本高达5亿美元，将被迫转嫁给客户。航运价格应声上涨，本周海上丝路指数（NCFI）较上周涨7.7%，21条航线中20条运价在涨。通胀的幽灵，还在徘徊。不过刚刚看了一下地中海航运指数，已经开始回落了。也可以认为是一个积极的信号吧。

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再看国内，今天绝对的主角是“AI与能源”。盘后，发改委、能源局、工信部、国家数据局四部门联合发布了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。文件干货很多，核心就一句：给AI算力找绿电，探索核电、氢能直连供能。这直接点爆了“算电协同”的想象。难怪今天“绿电”概念股蠢蠢欲动。

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政策护航，产业也在狂奔。两个数字震撼全场：

1. DeepSeek拟募资最高500亿元人民币，这可能是中国AI公司史上最大一轮融资。

2. 我国日均词元（Token）调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。

需求爆炸，但供给端也有隐忧。高盛预计，美国数据中心用电需求或在两年内翻倍。而大普微在股价狂飙后发布公告泼了盆冷水：AI带动的企业级SSD存储需求发展存在一定的波动和不确定性。一边是星辰大海，一边是现实骨感，这就是当前AI投资的缩影。

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除了AI，今天还有几个板块值得一书：

• 商业航天：板块爆发，市场规模被预测5年增超2倍。下周spaceX火箭发射时间也可能是要引爆的点！

• 机器人：热度不减，机构预测到2050年全球人形机器人市场年收入将达7.5万亿美元。

• 量子计算：我国首台双核原子量子计算机“汉原2号”研制成功，虽然离实用化还远，但象征意义重大。今年量子计算的风头完全被AI抢了，市场是否有反应，明天看看！

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热闹之余，证监会也没闲着，力度明显加大：

• 证监会同时出手，严肃查处元道通信、清越科技财务造假，两家公司均可能因重大违法强制退市。这是明确的“零容忍”信号。

• 深交所本周对160起证券异常交易行为采取自律监管措施。

• 温州宏丰自己都看不下去了，发公告说股价短期涨幅较大，市盈率远高于行业，可能存在非理性炒作风险。

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最后，说两件趣事：一是美国国防部开始公布首批UFO相关政府文件，让公众自行判断。二是任天堂宣布Switch 2将涨价，索尼则预警“今年游戏机卖不动了”。看来成本压力，连游戏巨头都扛不住了。GTA6到底啥时候推出，全球玩家都瞄着呢！

今天的市场，交易的是“AI确定性” 与“全球不确定性” 的复杂交织。国内，政策与产业资本合力，将AI和算力推向舞台中央；海外，强劲的经济数据与紧张的地缘局势，让资金在风险与避险之间反复横跳。

今天就聊到这，各位晚安。