一、市场整体分析判断

没有什么特别的观点，股市还是偏乐观的。

资产选择模型，三选一策略：纳指；六选二策略：恒生科技和人工智能。

二、各个市场的跟踪

1、债市

①　SHIBOR3M利率走平，SHIBOR1Y利率下行；

②　债券ETF模型提示：动量模型显示30年国债ETF，30年国债ETF跌破均线；

③　信用债ETF温度到52.35%，30年国债ETF温度39.85%；

债市对T来说，日线做多，对于TL来说，15分钟择机做空。

2、可转债

①　今日中证转债指数下跌-0.02%，成交额在791亿，略有收缩；

②　可转债，目前转债YTM到-6.35%，今天温度模型54.45%,微盘股指数明显上涨，且创新高。微盘股拥挤到35.7%；

③　今日转债下跌，而对应的正股上涨，转债显示出一定的悲观情绪；

④　转股溢价率方面，转股价值在130以上的转债，转股溢价率中位数为22.84%，处于高位。

⑤　转债偏离度隐含温度是61.5%。

⑥　当前YTM处于历史分位数的位置反映的转债市场热烈程度93.7%。

今日转债市场相对正股市场偏弱，下一个交易日可能有修复，可以考虑适当加大操作力度。

3、股市

红利类标的策略

①　银行指数温度27%；

②　低波红利100温度到38.3%；

③　港股红利温度到58.1%；

④　自由现金流温度为24.15%

⑤　中证红利温度为43.5%

红利类标的，仍然没有到买入的标准。

宽基ETF跟踪

①　A股股市综合温度到87.95%，股指期货隐含温度36.25%；

②　长期跟踪的四个方向（红利、出海、悦己消费、科技映射），目前处于相对优势的是科技映射，相对弱势的是悦己消费。

③　东方四因子模型框架下（质量、成长、价值、红利），当下优势因子是成长因子;

④　宽基指数期权隐含波动率偏度指标显示的温度66.4%，隐含波动率小幅回升，历史70.65%分位数；

⑤　银行指数与科创50指数比值2.42，处于历史5.6%分位数；

⑥　宽基指数温度：温度高的有科创50（81%），低的有上证50（64%）；

⑦　根据动量模型，强势标的有创业板50，深证100，科创50。

⑧　宽基指数中，成交量占比的历史分位数较高的是科创50，为97.3%，分位数最低的是上证50，为38.5%。

当前股市略微缩量，小幅整理，整体上还是比较强势的。目前大概率市场维持短期缩量回调之后，会继续上涨。

行业主题ETF跟踪

①　申万一级行业日涨跌幅的分化程度，即标准差的历史分位数，今日仍处于历史70.9%分位数。申万行业21个行业上涨；

②　行业温度模型。目前行业主题上看，今天全市场高温行业科创芯片、电子、通信、电网设备等。目前低温有银行、酒、证券、中药、旅游等；

③　均线动量模型（申万行业）。强势行业是：通信、电子、机械设备；下跌趋势明显的品种有：食品饮料、银行、石油石化。

④　均线动量模型（主要ETF），处于强势的标的：通信、半导体设备、人工智能、消费电子、新能源车、电池等。弱势排名靠前的旅游、中药、酒、银行、创新药等；

⑤　强势标的模型。强势的行业主题有半导体设备、人工智能、通信、电子、芯片、消费电子、电池、稀土、有色等，弱势标的有旅游、中药、食品饮料、银行、消费、医药。

目前热门的板块从基本面和技术面上都有支撑，保持关注。

4、商品市场

①　黄金温度27.6%，黄金期权的隐含波动率小幅上升。

②　跟踪的55个商品有10个上涨，涨幅居前的有欧线、沪银、铜。跌幅居前的有多晶硅、LU燃油、乙二醇。

③　均线动量模型看，强势的标的有花生、20号胶、不锈钢、碳酸锂、镍，弱势有纸浆、苹果、烧碱、PVC、BR橡胶等。

继续关注有色金属、同时也要关注农产品可以关注起来了。

三、近期的操作想法

债券，T日线看多，TL15分钟择机空。

转债，可以稍微积极一点。

股市，保持乐观。

商品，关注有色和农产品。