3309亿的港X市场,钱和人都流向了哪里?

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最近，香港保险2025年的成绩单出来了：全港新单总保费高达3,309亿港元，大涨50.6%。

很多人只看到了数字涨了，却没看到背后的钱和人，都在悄悄流向同一个地方。这对接下来想配置港险，或者想加入这个行业的人来说，是一个非常关键的信号。

PART.01

钱和人，都在用脚投票

1.钱流向哪儿了？

根据香港保监局的数据，2025年最新的渠道结构是这样的：

📊 2025年香港保险新单保费渠道结构占比

渠道类型	市场份额	一句话解读
🏦 银行渠道	35.8%	依然稳健，主要由汇丰、中银等巨头贡献
📋 经纪渠道	35.5%	异军突起，与银行平起平坐
👥 代理渠道	23.5%	份额被蚕食，传统模式承压
🖥️ 直接渠道	5.2%	线上模式，份额尚小但潜力大

经纪渠道已经连续三年（2023-2025）新单保费超过代理渠道。简单讲，就是越来越多的客户选择通过“保险经纪”而不是“保险代理人”来配置保险。原因其实并不复杂：

信息壁垒消失：现在客户了解基本信息的渠道高度分散：各大自媒体信息多如牛毛，代理人想通过“信息差”来吃饭越来越难；
客户需求更多元化：客户不再满足于单一公司的单一产品，而是希望综合多家公司不同产品的优势，透过不同年期，不同货币，不同产品特征为自己的家庭构建专属配置组合；
保司主动拥抱经纪：除友邦保诚两家更早建立传统代理人渠道之外，其他保司会发现，靠竞争代理人市场越来越难，不如借力经纪渠道，专注做好产品优化以及投资端为客户带来更好的持有体验，这也无形中助力了经纪渠道的发展。

如果我们看过往10年的历史数据对比，更是能发现代理人渠道的占有率相比10年前大幅降低！

2.人流向哪儿了？

再来看一个更有意思的数据。从2023年开关到现在，香港保险行业净增了7,562名持牌人。这批新入行的人，都去了哪里？

结论非常清晰：新入行的人，将近一半都选择了经纪行。这一数据也跟23年香港的高才引入计划紧密关联，随着越来越多的高素质高学历人才加入HK保险，天然有着更多研究能力的高才们，选择了更能代表客户利益的经纪渠道。

📊 2023-2026年香港保险净增持牌人流向

流向	净增人数	占比	趋势
经纪行	+3,673人	48.6%	📈 流入最多
保险公司	+2,978人	39.4%	📊 平稳增长
银保渠道	-301人	-4.0%	📉 持续萎缩
行业总计	+7,562人	100%	—

PART.02

一个简单的对比：看懂两个模式的区别

看完数据，可能你会想问：经纪和代理，到底有什么区别？

下面这张表，帮你快速看懂：

📊 保险代理 vs. 保险经纪：一张表看懂

对比维度	🎯 保险经纪（经纪人）	👤 保险代理（代理人）
法律立场	客户的代表，对客户负责	保险公司代表，对保司负责
产品选择	可代理多家保险公司，提供全市场方案	只销售一家公司的产品
服务模式	以客户需求为核心，定制化方案	以公司产品为核心，推荐式销售
客户归属	客户跟随经纪人信任是个人资产	客户归属公司换人后变“孤儿单”
服务范围	可延伸至资管、信托、移民、税务	以保险销售为主

简单总结：经纪是你的“保险买手”，代理是保司的“销售员”。在信息透明的今天，越来越多聪明人选择了前者。

关于这一点，业内常见的一个误导“港险市场上的同类产品，比来比去其实都差不多”，其实两个问题就可以拆解底层逻辑：

如果产品都差不多，那为什么销量最大的不同品类产品，会来自于不同的公司，比如说中短期的保证型产品，大家第一选择是立桥的智选储蓄保，而人民币保单大多数人选择了永明，想要转换养老年金的大家会选择万通，而关注分红实现率的会选择友邦，安盛，国寿等；
如果产品都差不多，为什么市面上要有这么多保险公司的存在，而且各家产品特点差异化明显；

这类误导的底层逻辑是：当无法正面回答产品差异化时，就把产品差异化的设计本身变成伪命题，靠谱的经纪人不依赖话术竞争，更多依靠几年如一日的专业专研，为客户真正量身定制匹配的产品方案。

PART.03

一个重要的制度保障：你的信任，不会“断档”

很多客户担心一个问题：“如果我买完保险，我的顾问离职了怎么办？”

这个问题，在代理和经纪渠道，都有可能存在，但处理方式完全不同：

🎯 保险经纪制度的优势：信任跟着“人”走

如果您的服务人是代理人：他离职跳槽后 → 您的保单变成“孤儿单” → 公司分配给新的人服务 →您失去了信任的那位顾问

如果您的服务人是经纪人：他换公司 → 可以通过您的授权 →把您的服务关系换到新平台→信任不断档

底层逻辑很简单：在经纪行，客户的信任是真正属于经纪人个人的资产。这逼着经纪人必须提供更好的服务，否则客户会选择离开他。这对客户来说，是一种实实在在的保障。

PART.04

从“配置保险”到“做出海方案”

2026年的香港保险竞争，已经从“保险”上升到“出海方案”的维度。

客户赴港投保，往往不只是配置一份保单。背后可能涉及：

🆔身份申请（优才/高才/IANG/专才/投资移民）

💰资产配置（美元资产、离岸储蓄、券商开户等）

🎓子女教育（香港留学规划）

📋税务筹划（CRS应对、税务居民身份）

🏛️财富传承（信托、遗产规划）

这些需求，一个优秀的经纪人能做什么？

他背后往往有一个强大的平台资源——能对接持牌资管机构、移民服务提供商、律师事务所和税务师。他能给你的，不是一张保单，而是一整套“出海方案”。而代理人如果想提供这类服务，往往依赖所在团队个人去对接资源。

📈 经纪平台的服务升级路径

传统代理模式：“卖保险” → 仅提供保单↓现代经纪模式：“财富管理服务” → 保险 + 资管 + 信托 + 移民 + 税务

保险只是入口，多元服务才是护城河。这正是传统代理人很难做到的。

PART.05

写在最后

3,309亿的数字，只是表象。真正的趋势是：一个以“客户为中心”的时代，正在取代“以产品为中心”的时代。

如果你是想配置港险的客户：下次去香港，不妨找专业的经纪人聊一聊，让他带你看看“全市场”的选择。你可能会发现，原来还有更适合你的方案。

如果你是想加入这个行业的朋友：选一个处于上升通道的赛道，你的努力才能被趋势放大。2026年的经纪赛道，给了你一个全新的、更好的机会。

📚 数据来源：

香港保险业监管局（IA）— 官方统计数据

香港保险中介人持牌人名册（2023年3月 vs 2026年3月）

香港保险业监管局 — 渠道结构分析

⚠️免责声明：

本文数据综合香港保险业监管局（IA）公开统计数据及行业公开资料整理分析。本文仅提供信息资讯及参考用途，不构成任何产品或销售服务的要约、招揽或建议。读者应根据自身情况，审慎思考，独立判断，并自行承担投资风险！

关于《慧鉴HK》主笔人Rynna： 14年跨境财富管理经验，同时拥有保险，基金，信托等跨多领域经验，专注服务中高净值家庭的跨境财富规划，在这里我希望用深度观察和客观态度，为你提供财富管理的长期主义视角

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