市场映射性格——20260510

本周科技继续暴涨，存储已经涨疯了，这点已经无需做过多描述。韩国股市本轮确实太高了，任何中途下车的都被甩下了。但市场本质上是一面镜子，它照出的应该是每个人自己的内心。

如果这种暴涨让你觉得很兴奋，让你觉得牛市来了，未来一段时间还能继续大涨，让你现在就要立马梭哈冲进去，那么你就是那种趋势投资者，或者无脑跟风散户之类的。这也能赚钱。

但市场上还有另外一种人，看到这种疯狂式的上涨，早就害怕死了，早就撤离了。例如巴菲特，例如董宝珍之类的，这儿不说投资策略的对错，也无关优良，只陈述状态，他们就是这种恐慌心理。

因此，本轮牛市让我更加清楚的认清自己了。如果说2015年5~6月的牛三时我还是无脑跟风散户，不知道涨多高了，市场多贵了，多疯狂了，那么现在我则是主动的，有意识的，有策略的在行动。2025年9月就开始思考撤退策略了，现在看确实太早了，从科创50月K指数看，26年4~5月正是牛三进行时，我又一次错过了牛三阶段。但没办法，我自己的性格就是可能在牛二后期就恐高了，除非牛三阶段可以来的比较早；如果牛三非要赶在周期末尾的最后几个月才来，那么我是没有策略和参照物来赌最后几个月的牛三的，这种超额收益按照我的性格和牛熊策略也是吃不到的。

既然高位超额收益吃不到，那么就走另外一条道路，尽可能在指数的低位买的足够多。这种策略更加适合我这种性格的人，例如科创50在2023~2024年的1000点以下不断买入，最终成本在750点附近，然后在2025年8~9月的1400点附近卖出，这样也算一轮比较完美的操作了。而不能再奢求非要卖在2026年5月的1700点或者更上面了。

本轮AI科技革命，涨到现在基本是硬件在涨，无论是GPU，还是CPU，还是存储，还是光模块通信，应用层到现在还没发力，这符合上一轮互联网科技革命的套路，例如恒科等到现在基本还在下跌。但后面肯定是要转到应用上面来的，例如openAI，例如谷歌，例如新晋大神anthropic等。

美股的科技也许会找时间调整一段时间后继续大涨，但A股的套路绝对是A杀，走熊市割久财，换一批标的和指数来炒作。这是A股的生态决定了的，无法改变。美股最多算贵，40~60倍估值可以在AI超级革命的憧憬下勉强维持；但A股那不是贵不贵的问题，而是离谱到家了。贵可以跌，但不一定跌；而离谱则必然坚持不了多久，再牛逼的科技革命也支撑不了300倍、几千倍的估值。

市场到现在还在上涨，对于我这种性格和投资策略来说反而更加说明了要远离，要开始关注更加低位的指数了，毕竟新一轮基钦周期标准模型底部即将到来，应专注于适合自己的投资策略，开始重新底部建仓了。