01.坤易周报2026.5.6-2025.5.10

本周上证指数涨1.65%，深圳成指涨3.02%，创业板指数涨3.24%，恒生指数涨2.39%。上证指数接近前期新高4197点。本周是五一小长假后的第一周，虽然只有三个交易日，但是市场表现气势如虹。核心原因是美股很多公司迎来了业绩期，美股的AI相关公司业绩好，股价大涨，从而带动了A股相应板块大涨。表现特别突出的板块就是存储和光。可以说四月份的行情是基于A股公司的业绩板块，五月份的行情就是基于海外公司的业绩板块。这种业绩行情可能还会持续一段时间。最近还有一个板块就是碳酸锂，碳酸锂期货价格已经接近20万元，并且碳酸锂需求旺季即将来临，我们还是看好碳酸锂相关的板块。不过接下来特朗普就会访问中国，这个事件对股票市场的风险偏好影响较大，在此之前，市场风险偏好较好。在此之后，就要相对谨慎一些。

02.坤易基金经理 · 龚继海观点

最近随着海外AI板块业绩报告不断超预期出来，存储板块继续大涨。但是A股的对应的模组板块涨幅相对有限。主要存储板块最核心的公司都在美国和韩国。国内公司只有模组公司的囤货带来的货值上升的收益。现在市场意识到了存储越来越紧张，那么颗粒厂是最稀缺的，我们国内的长鑫和长存即将上市，并且会更大力度的去扩产。这个对我们A股影响会较大。两存上市后市值都会至少突破1万亿人民币，这个会带来很多供应链公司市值突破千亿。看好长鑫长存上市带来的设备公司和供应链相关公司的投资机会。

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