相亲市场又有新目标
周五晚间，美股存储芯片大涨，直接锁定了今天亚太股市的热情。韩国综指+5%又涨到熔断，年初以来涨幅超过70%，市值32万亿人民币，成为全球市值第七大股市。
功臣就是三星海力士这批半导体科技龙头企业，这两家在韩国综指占比已经高达40%。看看海力士的净利润增长，真是挺吓人。海力士人均分红人民币60万+，员工已经成为相亲市场主流。
今天上证指数开盘即突破4200点，创下11年新高；新能源光模块龙头大涨，带领创业板指数+3.5%；硬核科技科创50指数+4.65%，也创出了历史新高。成交量放大至3.5万亿，量价齐升，一片红彤彤。
现在空仓的嫌弃自己怎么没进场，仓位低的后悔怎么没满仓。买了消费的在EMO，没买科技的在FOMO。体感最舒适的，反而是一直耐心持有定投，并做好了资产配置的。
四月末，科创板芯片指数连续上涨，有很多同学问要不要止盈？其实科创50，光模块，存储芯片，人工智能走到当下这个位置，已经很难再用业绩和估值来判断是否该卖出。
之前我们分析过年报和一季报数据，科创50是几个板块中业绩增长最快的，一季度归母净利润同比增速高达451%。
但截止今天5月11日，指数估值已经高达156倍PE，分位数超过91%。
有趋势，有故事，有前景，又有业绩，但是价格很高，这就是科技的现状。
PE=股价/每股盈利
估值分位数是从过去看现在，而业绩的增长，分母的扩大，会拉低估值。现在很多中国科技企业正在经历从0到1，从亏损到赚钱的过程。所以这种情况下，我们就要保持耐心，不要轻易出清筹码，适应与泡沫共舞。
越涨越恐惧的同时，也可以在市场上涨过程中分批止盈。拿不住的时候先小卖一点，比如10%，再涨比例加大到20%，一笔一笔的落袋为安。当然很有可能卖不到最高点，但只要是越涨越卖，而不是反过来越涨越买就可以了。
随着市场的上涨，投资者一边会后悔怎么买少了，一边也会担心会不会涨的太高了。历史上任何一轮大牛市基本都是板块轮动，雨露均沾。从科技周期，到金融消费，几乎每一个板块都会涨上一波。直到很难再找到价格合适的方向，这轮牛市才算结束。
从目前整个A股市场看，AI产业链中有些细分板块估值的确已经较高，但依然有很多方向估值合理甚至极低。现在的市场，显然还没有到牛市顶部或者结束的阶段。
所以现在的操作重点，第一是保持仓位，第二是选好行业，并做好低买高卖的板块轮动。
今天我们做了一次调仓，把组合中之前盈利的资金，转入到未来看好，当下估值合理的几个行业：电力，新能源，工业有色，卫星产业。
在未来的人工智能的大时代中，电力是最底层的基础，能源是运行的动力，有色金属是上游原材料，只要这些方向价格还不高，那么在震荡和回调过程就是定投的好时机。只要产业不断升级，股价趋势也会在震荡中向上，创出新高。
虽然现在看起来市场情绪不错，包括川普本周即将来访，半导体芯片，稀土，农产品都有故事；美伊冲突降温，市场关注点从之前的通胀主线，又走回到科技叙事。
但机会是跌出来的，风险是涨出来的。在市场大涨的时候，要时刻问自己一个问题：如果市场下跌，现在的仓位和配比，是否能够承受得住。
如果接下来市场继续大涨，【岁月有章】会开启止盈调仓，把仓位给到那些接下来更有机会的方向。大家打开自动跟车，跟上每一次操作。
更多内容，咱们今晚八点直播间继续聊
走过路过，请帮融融点赞、转发，
祝您实现财富目标~
🔶 蒋融融，持牌投资顾问，专注指数基金
著有《一学就会的基金定投课》
🔶 实战派组合【岁月有章】、【融易投】主理人
为个人与家庭提供“极简定投”方案
🔶 关注本账号，交易日市况解读，每周四定投发车
【风险提示】岁月有章指数定投、融易投的风险等级R3，适合C3及以上的投资者，请大家根据自身风险承受能力选择投顾组合。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投资者应自行阅读相关法律文件，自行作出投资选择。本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。