一、市场情况

上证指数上涨67.79点，涨幅1.65%，报收于4179.95点；深证成指大涨456.25点，涨幅3.02%，报收15563.80点；创业板指数大涨118.98点，涨幅3.24%，报收3796.13点。上证50本周上涨0.61%。科创50大涨4.42%。商品期货指数方面，南华商品指数下跌25.57点，跌幅0.82%，报收3074.42点。10年期国债到期收益率为1.7670，较上周上涨1.97BP，涨幅1.13%。

从板块来看，本周A股主要板块多数上涨，通信、电子、国防军工、计算机、有色金属、机械设备涨幅居前；煤炭、石油石化、银行、综合跌幅居前。

全球主要市场多数上涨。道琼斯工业指数上涨0.22%；纳斯达克指数大涨4.51%；英国富时100指数下跌1.26%；德国DAX指数微涨0.19%；日经225指数大涨5.38%；恒生指数上涨2.39%。

二、宏观信息

    应国家主席习近平邀请，美国总统唐纳德·特朗普将于5月13日至15日对中国进行国事访问。经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于5月12日-13日率团赴韩国与美方举行经贸磋商。国务院召开常务会议，会议指出宏观政策要在用好、用足上下功夫，坚持靠前发力，不断提升实施效能；研究推进地方政府债务风险化解有关工作。海关总署发布数据显示，前4个月我国货物贸易进出口总值16.23万亿元，同比增长14.9%；4月份中国进出口同比增长14.2%，环比增长6.5%，以人民币计价，4月出口同比增加9.8%，进口增加20.6%。中国4月外汇储备重回3.4万亿美元大关，黄金储备连续18个月增加。

5月7日至8日，美国和伊朗在霍尔木兹海峡周边发生多次小规模军事冲突。美国4月非农就业人数增加11.5万人，远超市场预期的6.2万人，连续2个月超预期增长。

三、行业信息

国家医疗保障局研究起草了《2026年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案（征求意见稿）》以及《2026年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整申报指南（征求意见稿）》，并修订完善了《谈判药品续约规则（征求意见稿）》和《非独家药品竞价规则（征求意见稿）》。数据显示，一季度我国造船完工量1568万载重吨，同比增长46.0%，其中出口船舶占总量的96.1%；新接订单量5953万载重吨，增长195.2%；截至3月底，手持订单量32230万载重吨，同比增长43.6%。今年一季度我国机器人出口额达113.2亿元；其中，清洁机器人出口77.5亿元，占比高达68.5%；工业机器人出口31.6亿元，同比增长42%。据文化和旅游部数据中心测算，“五一”假期，全国国内出游3.25亿人次，同比增长3.6%；国内出游总花费1854.92亿元，同比增长2.9%。

四、 兆元观点

本周A股市场迎来5月份开门红，三大指数强势收涨；科创50和创业板表现强势，科技股领涨两市。沪深两市日均成交额为31397.77亿，环比增加20.82%。全球范围内AI产业投资景气度预期持续提高，带动通信、电子、半导体等领域爆发；中东美伊局势虽有反复，但未发生持续升级，全球风险偏好提升；前期避险和能源板块出现调整，资金开始向成长板块倾斜。AI概念依旧是当前市场主线，围绕AI行情出现扩散；市场整体以结构性机会为主。后续持续关注人工智能、半导体、商业航天、高端制造、有色金属、创新药等行业及低估蓝筹股。