🔴举例
合伙企业（小规模纳税人），在2018年至2025年期间，主要从事二级市场证券交易。涉及增值税、印花税、个人所得税（针对自然人合伙人） 和企业所得税（针对法人合伙人）。

1. 增值税：转让金融商品

合伙企业买卖股票，属于“金融商品转让”，需要缴纳增值税，由合伙企业作为纳税主体申报。

· 税率：小规模纳税人适用3% 征收率。根据2023-2027年的优惠政策，减按1% 征收。

· 计税方法：按卖出价扣除买入价后的余额（差额）作为销售额。

详述：

计税方法：必须按「差额」申报

合伙企业买卖股票，需按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额，不能按全额计算。

· 盈亏相抵：不同股票的盈亏在一个纳税期内可以正负差盈亏相抵，按余额计算。

· 负差结转：相抵后若为负差（亏损），可结转至下一纳税期继续抵扣。但需特别注意：年末（12月31日） 若仍为负差，则不得转入下一个会计年度。

· 核算方法：买入价的核算方法可选择“加权平均法”或“移动加权平均法”，一经选择，36个月内不得变更。

发票开具：不得开具增值税专用发票

转让金融商品，不得开具增值税专用发票（只能开具普通发票）。因此，下游企业无法就此业务取得专票进行抵扣。

小规模纳税人：关注征收率及免税额度

· 征收率优惠：小规模纳税人转让金融商品，适用3% 征收率。根据现行政策（执行至2027年12月31日），可减按1% 征收。

· 免税额：若企业月销售额未超过10万元（或季销售额未超过30万元），可享受小规模纳税人免征增值税政策。但需注意，金融商品转让的差额销售额需合并计算是否超标。

申报与凭证：必须填报「扣除项目」

· 申报表填写：差额纳税需在申报时主动填写“扣除项目”，小规模纳税人应填写《增值税及附加税费申报表（小规模纳税人适用）附列资料（一）》，申报扣除的买入价。若不填，将无法享受差额计税。
· 凭证留存：需留存证明买入价的凭证（如交割单、交易记录），以备税务机关核查。

特别提醒：

限售股买入价的确定如果涉及减持限售股，买入价的确定规则较为特殊（如上市首日开盘价、实际成本价孰高等），处理不当易引发税务风险，建议结合具体减持情况单独核算。

送转股。需要关注当地税务局对“股票买入价”的确认方式，如送转股等情形会涉及成本调整。

2. 印花税：证券交易

证券交易印花税由合伙企业代扣代缴，目前仅对卖出方单边征收。

· 税率：按成交金额的千分之一 (0.1%)。

· 扣缴义务人明确：证券交易印花税的扣缴义务人是证券公司（中登公司最终划转），纳税人为投资者（合伙企业）。企业无需填写申报表。

· 入账凭证：合伙企业的记账凭证应为证券公司出具的交割单，而非自行计算的单据。交割单上的“印花税”栏目可作为成本费用列支。

· 税务申报：企业无需向税务局申报印花税。但在年度个人所得税“经营所得”汇算清缴时，需将交割单上的印花税作为“税金及附加”成本扣除，以降低应税所得。

· 风险边界：若企业通过大宗交易、协议转让等非集中竞价方式交易，印花税可能需自行申报，此时才涉及直接向税务局申报。

3. 所得税：“先分后税”

合伙企业本身不缴纳所得税，实行“先分后税”。企业需先计算所得，再分配到各合伙人，由合伙人分别缴税，对应适用“经营所得”的规则。

· 自然人合伙人：
· 股票买卖差价：并入经营所得，适用5%—35% 的超额累进税率。
· 股息红利：单独按20% 税率缴税，不并入经营所得。

· 优惠政策“不穿透”：个人直接持股的免稅政策（如持股超1年免个税）不适用于合伙企业合伙人。通过合伙平台持股无法享受该优惠。

· 法人合伙人：
· 将分得的所得并入企业自身的应纳税所得额，统一缴纳企业所得税（通常为25%）。

征收方式：已全面改为「查账征收」

根据《财政部 税务总局公告2021年第41号》，持有股票等权益性投资的合伙企业，自2022年1月1日起一律适用查账征收方式计征个人所得税。

· 不能申请核定征收（此前部分园区有核定征收优惠）
· 必须建立健全账簿，准确核算收入和成本
· 若企业此前是核定征收，应在2022年1月30日前向税务机关报送持有权益性投资情况，并调整为查账征收

实务提示：如果企业目前仍按核定征收申报，存在较大的税务风险，建议尽快调整。

所得类型：股票买卖差价 vs 股息红利，适用不同税率

关键区分：

· 企业持有股票期间取得的现金分红 → 按20% 缴税
· 卖出股票实现的差价收益 → 按5%-35% 累进税率

法人合伙人：无论何种所得，均并入自身应纳税所得额，按25%（或小微企业优惠税率）缴纳企业所得税。

亏损处理：不得用合伙企业亏损抵减合伙人其他盈利

这是合伙企业所得税的特殊规则，容易被忽略：

· 亏损结转：合伙企业的亏损只能用该合伙企业以后年度的所得弥补，不得用合伙人的其他盈利来抵减

· 法人合伙人特别注意：计算企业所得税时，不得用合伙企业的亏损抵减其自身的盈利

举例说明：若A公司作为法人合伙人，2025年自身盈利1000万元，但投资的合伙企业当年亏损200万元。A公司不能用这200万元亏损抵减自身的1000万元盈利，仍需按1000万元缴纳企业所得税。

纳税时点：不论是否实际分配，产生所得即需纳税

根据”先分后税”原则，合伙企业的纳税义务不以实际分配利润为前提：

· 合伙企业当年产生应税所得，即使未实际分配，合伙人也需在当年申报缴纳所得税
· 分配比例按合伙协议约定执行；无约定的，按出资比例或合伙人数量平均分配

风险提示：实务中容易出现的错误是，企业将未分配利润视为”暂时不缴税”，这可能导致滞纳金和罚款。

特殊情形：创投企业可选择「单一投资基金核算」

如果该合伙企业属于创业投资企业（已完成中基协或发改委备案），根据《财政部 税务总局公告2023年第24号》，可以享受更优惠的核算方式：

· 单一投资基金核算：个人合伙人从该基金取得的股权转让所得，按20% 税率计税（而非5%-35%）
· 需在税务机关规定的期限内备案，选择后3年内不得变更

注意：普通二级市场证券交易合伙企业（非创投备案）不适用该政策。

申报合规要点

· 自然人合伙人：通过个人所得税APP或自然人电子税务局，按”经营所得”项目申报，年度汇算清缴时间为次年3月31日前
· 法人合伙人：将分得的所得并入自身企业所得税年度申报，填报A105000《纳税调整项目明细表》 相关栏次
· 材料留存：需留存合伙企业出具的《合伙企业生产经营所得分配表》 作为申报依据