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关于 xys 物料传闻不可信，二季度我们跟踪的 xys 物料采购都环比大幅增长，部分物料爆发式增长，坚定看好；

仕佳光子（CW、AWG、FAU）；

中瓷电子（陶瓷基板）；

天孚通信（FAU）；

等大份额核心供应商存预期差

【芯朋微】公司的产品方案覆盖AI电源：高压输入（一次，包括HVDC）—中间总线（二次，泰为助力dsp能力）—POL供电（多相VRM方案），持续推荐！

小作文：来源未知

1.英伟达给中际加单，据说数量不低

2. 谷歌后面会用香干光模块

3.东山精密斩获6e颗光芯片订单

4.广发辟谣法拉第旋转片不缺

【广发通信】关于龙头公司的法拉第炫光片供货

市场近期传言某法拉第炫光片供应商出现停供，我们向某龙头光模块厂了解，二季度整个法拉第炫光片交付正常，符合对二季度物料交付的预期，目前此颗物料未见明显短板。至此，两家光模块龙头的此颗物料都未见明显短板

风险提示：产业发展不及预期

更新两件事：

1.确认NV又紧急加单了头部模块厂商，量级可观

2.谷歌后续的相干光模块需求巨大，不光是DCI场景，未来3.2T时代会大量使用相干光

#未知来源，注意风险

天孚通信驻场人员交流

1.四季度业绩大概环比60%

2.26年的业绩大概在80e左右（我也惊呆了）

3.达子下场协调lumentum给天子供应eml芯片这个是真的，目前天子已经解决影响三季度业绩的瓶颈

4.代工1.6光模块已经开始交付了，毛利率不比旭子低

5.光引擎已经向客户发布了涨价通知，下游已经认可。

#未知来源，注意风险

NV小批量下单Po­g­o­p­in 进展超预期，26Q2基本面边际向好，继续推荐电连技术

建议各位重视电连技术，#目前NV已经小批量下单Po­g­o­p­in。展望26Q2公司

主营业务Q2基本面环比Q1显著提升。(1)4月随着问界拉货，汽车收入环比提升；(2)4月P90发售，预计手机收入边际改善。

预计26年电连技术6.5亿利润(包含人形机器人🤖➕PC­IE连接器拓展)。给25X，大概170e市值。Po­g­o­p­in 远期空间200e，电连二供30%份额，15%净利率，25X，225e市值。

产业链验证 MT 插芯再次紧缺，仕佳光子（福可喜玛）龙一、太辰光（自供）、致尚科技（Senko 供应）受益

无惧传言，持续强推#品高股份

市场传言流片失败，存储不足等问题均不实

公司T800流片正常，存储等物料渠道有保障，已经提前开始备货，大厂客户已经给出意向单。产能充足，产业链可验证。

持续推荐，看400亿。

❗持续提示【美信科技】底部机会

1️⃣ 公司此前市场关注度低，是磁性元件后排滞涨标的，此轮补涨概率大。

2️⃣近期磁性元件公司受下游行业β景气度提升影响，板块行情持续走高。公司所布局的车载/ai服务器电源均为磁性元件放量确定性高的方向，订单放量及规模利润兑现已箭在弦上！

本周建议重视德福科技、寒武纪的上车机会。

德福作为国产高端铜箔后续扩产最具锐度的标的，空间巨大。本周可以期待三井、日东纺等财报催化，以及近一两个月的铜箔行业首次整体涨价，下半年预计还有一到两次涨价。

寒武纪因为中美谈判扰动调整，本周建议找上车机会，二季度史诗级行情！

IDC板块提高重视程度，有调整即有赔率。

【福晶科技】非线性晶体龙头迎光通信、半导体光学核心机遇！20260511

催化：

龙二Granopt停产，福晶作为唯一从衬底到旋光器全链供应商，营收、利润率预计快速上升！

高端光机系统业务倍速增长

川环科技   液冷进展更新 0511

最新获得酷冷大管径订单，1w+/柜

最新获得平台级小管径需求，1w+/柜

单柜总价值提升到35k+/柜

继续推荐

【重大更新】

【长川科技】SpaceX自建半导体产业链A股唯一标，去年已有1亿美金订单，扩建加速+产品品类拓展，后面订单量级有望连续翻倍增长！！

【东山精密】重大更新：SpaceX  太空算力设施光模块独供

剑桥，与Meta合作：终于进了供应链。

1.6T进展：  样品已送交Meta验证 预计Q2末或Q3初明确发货进度。Q2开始出货是实打实了。

DPON，与Ciena合作开发，处于技术合作早期阶段

生猪传闻：

1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储，单省收储规模均在1万吨以上；

2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储备收储，与中央储备形成“央地联动”；

3.青海省也已开展400吨省级冻猪肉储备临时收储。

4.多地收储联动正在形成调控合力。

5月11日商务部领头开会托市

预计：第四批中央冻猪肉收储预计5月16日左右启动竞价交易。

碳酸锂小作文

传几个供给事情：

1）永兴目前已经停产；

2）国轩5月底复产；

3）宁德5月底6月初二次环评，预计7月复产；

4）九岭7月停产；

需要补充的是：周末新矿业法的影响：

0.4%以下的原矿品味，开发利用方案可能得重做了，这会导致国轩和宁德的矿有继续延期的可能性，并且主矿种不是锂矿的话，那么最终批的采矿量可能会按照主矿种，影响锂云母矿开采量减少

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