高油价施压美债

高油价继续对美国国债构成压力。10年期美债收益率升至4.42%，周一已上涨6个基点。日本和澳大利亚的同期国债也随之走低。在地缘冲突期间成为首选避险资产的美元，兑所有G20货币均上涨。

地缘紧张考验全球股市涨势

预计中东新一轮紧张局势将考验由强劲企业盈利和人工智能热潮推动的全球股市涨势——这已促使华尔街上调年终预期。市场同时关注周二公布的美国通胀数据，以研判战争带来的价格压力如何传导至实体经济，并可能影响利率预期。

贝莱德投资研究所所长让·布瓦万表示：“市场正在同时定价人工智能驱动的增长和中东的供应冲击。”他补充说，人工智能数据中心的建设“正在抵消石油供应冲击对增长的负面影响”。

特朗普：伊朗提议“简直垃圾”

中东停火协议似乎岌岌可危。特朗普称伊朗对和平提议的回应是“一堆垃圾”，并表示“他甚至没读完”。他未明确美国是否会恢复对伊朗的军事打击，而此前他曾威胁如果伊朗领导层不接受其条件就将采取行动。他周一向福克斯新闻表示，正在考虑重启通过海峡护送船只的计划。

瑞银首席投资办公室的马克·海夫勒表示：“协议仍遥不可及，风险依然很高。双方都面临达成协议的压力。”

软件股成AI应用风向标

彭博宏观策略师迈克尔·鲍尔认为，软件股将是衡量人工智能提升生产力的承诺是否正在转化为现实的关键指标。如果该领域最强大的公司能够从使用量、数据、安全和工作流自动化中产生收入，这将证明人工智能能力的实际应用，并为企业提供更多为之付费的理由。

美联储降息预期推迟

高盛和美国银行成为华尔街最新推迟美联储降息预期的金融机构，认为通胀和就业数据支持央行至少在年底前维持当前立场。

其他市场焦点

交易员还在关注英镑和英国债券市场，因基尔·斯塔默面临越来越大的下台压力。同时，印度卢比也成为焦点，有报道称政府正研究紧急措施以支撑外汇储备，包括限制黄金和电子产品等非必需品进口。

IG Australia市场分析师托尼·西卡莫尔在报告中指出，市场对少数人工智能领导者的高度关注，使得股市在伊朗冲突持续的情况下“异常地具有韧性”。自3月底低点以来，标普500指数已上涨逾17.5%，创下历史新高，但仅10只股票就贡献了69%的涨幅。其中谷歌、英伟达和亚马逊三家公司就占了三分之一。他补充道：“这种上涨的狭窄程度一直备受批评，至今仍引人注目。”

华尔街担忧油价冲击

一些华尔街投资者担心，高油价和供应短缺担忧可能阻碍本轮涨势。以电影《大空头》闻名的投资者迈克尔·伯里警告称，纳斯达克100指数在“近乎垂直”的上涨后将出现急剧逆转，科技股估值已升至不可持续的水平。

Alpine Saxon Woods首席市场策略师萨拉·亨特在接受彭博电视采访时表示：“最大的担忧是，我们迄今为止一直受益于一个缓冲了能源价格上涨影响的安全边际。但这个边际何时会耗尽？石油库存何时会枯竭？这个问题何时会真正演变成一场真正的危机？”

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