今天是特朗普再次访华的日子。

相比2017年第一次来华，这次随行名单，味道已经完全不一样了。

九年前，他带来的还是能源、制造业、农业资本；

而这一次，科技公司几乎占了半壁江山。

同行名单里有：特斯拉CEO马斯克、苹果 CEO 库克，以及高通、美光等半导体企业负责人；金融板块则汇聚花旗、高盛、黑石等华尔街巨头的掌门人；波音与嘉吉分别代表航空与农业领域。

最有意思的是黄仁勋。一开始公布名单时，他并不在里面。后来又突然“压轴”登机，英伟达官方还确认：是特朗普亲自邀请的。这个细节，其实挺耐人寻味。

现在特朗普的处境，其实并不轻松。美国国内支持率持续低迷。

CNN最近民调显示，只有30%的人认可他的经济治理，70%不认可。

同时，中美贸易额也在下滑。根据海关数据，今年前4个月，中美贸易同比下降超过10%。

出口降，进口也降。而特朗普最核心的票仓农业州，恰恰最依赖出口。他现在对华态度，明显比前几年柔软很多。

很多时候，外交并不是意识形态问题，而是通胀问题、就业问题、选票问题。

还有一个很明显的变化，2017年的中美关系，更像“传统贸易合作”；

而2026年的中美关系，更像“科技竞争下的相互依赖”。

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先贴下今日的鱼盆趋势模型3.0数据，我们数据看市场：

今天A股三大指数低开高走，盘面情绪明显偏强。

上午还是通信板块带节奏，午后芯片直接接力，AI算力又继续扩散。市场上很多解读说是英伟达黄仁勋压轴登机访华，利好芯片、算力这些板块。现在的市场有点像干柴碰火星，情绪一点就着。

更夸张的是成交量。A股已经连续6天成交额突破3万亿。

按照猫笔刀的鱼盆趋势模型3.0，目前市场其实已经很清晰：主线只有两条。

第一条是科技成长。核心是存储芯片、AI算力、通信。第二条是电力能源。核心是绿色电力、电网设备。

很多人以为这是两条线，其实本质上是一条线。因为AI越发展，算力需求越大。算力越大，耗电越夸张。

资金其实一直没离开主线，今天涨半导体，明天可能轮到电网；今天回调，后面又可能重新接力。真正重要的，不是每天猜涨跌。而是你能不能看懂：未来几年，全球的钱，会往哪里流。大行情背后，往往都是时代方向。

我整理鱼盆模型3.0表格初衷，也就是希望能够直观知道：资金现在流向哪里，哪些方向正在走强，哪些板块已经掉队。

昨天根据表格临时加了几笔中证 1000、科创 50、港股通信息技术，今天又给 T 出止盈。短线操作了一把。

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再说下猫笔刀评论区：（2026.5.12）

有个读者问道：全仓恒生科技怎么办？

我自己一直不太喜欢单押。因为单一方向一旦走弱，情绪波动会特别大。

但既然选择了高波动，就得接受它的大起大落。市场不会因为你满仓了，就专门照顾你。

仓位，就是情绪管理工具。你以为自己亏在判断，其实更多是亏在仓位失控上。

还有人问：如果后面油价重新上涨，会不会再次冲击科技板块？

我觉得，油价确实是后面一个重要变量。但目前全球还有库存缓冲空间，各国也有干预动力。所以短期看，更像“高位震荡”，而不是失控暴涨。真正需要注意的，是油价持续高位之后，对通胀和流动性的影响。

还有人提到，现在半导体是不是已经有泡沫了？

猫哥认为，确实开始有“提前定价未来”的味道。很多公司业绩是增长了，但股价涨幅，已经开始领先业绩本身。

这时候市场拼的，就不只是基本面，而是预期。股价很多时候不是反映现在，而是在交易未来。

所以越到后面，越要尊重节奏。因为再好的行业，也不可能永远直线上涨。

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我是猫Wang，一个理性投资，慢慢赚钱的普通人。专注分享普通人的投资思考和日常感悟。

本文仅为个人投资思考与记录，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。