包含了几层含义：第一层是少数科技（算力、材料、光芯片、光通讯、半导体）还是在北上，大部分资源能源老登化工都在陪跑。

第二层是市场变得非常敏感：一有利好马上疯抢，伴随着量能放大；一有利空非常惜售，整个市场呈现缩量，适合主力出货。

这里比较好的办法就是，找到不被证伪的高景气赛道呆着不动，例如说Token工厂、算力租赁、磷化铟、光芯片、光纤光棒上游、电子布树脂覆铜板、ABF载板、存储芯片、先进封装等。

而这些行业的景气度也有高下之分，最大的三个分支在算（Token、租赁、算电协同）、光（光棒、磷化铟、硅光芯片、石英）、存（HBM、NAND、MCL）。

回顾昨天大盘情况，低开高走符合预期。昨天我的说法是低开修复，还是比较保守，因为当时没有“老黄会来”和存储公司上市的催化加持。这两条消息直接带动他的产业链、算力租赁token工厂、国内半导体+存储股东票的大涨。

那么问题来了，持续性如何？我认为可以到周五。我看了一些观点，挺多人会认为今天会高开低走，当然也不排除这种可能性，这里最好的办法就是在最强的三大分支不动、其他分支适当做T。但我仍然觉得今天应该也不缺乏消息催化，任何情绪化的操作都是不合理的，只要不是极端消息且量能不放大都可以不动。

密切关注几个板块：

1️⃣算力期货推出后，Token工厂和算力租赁的持续性（叠加Nebius财报大超预期，恒科公司的算力支出提升）

2️⃣存储仍然涨价，先进封装仍然是缺口，ABF载板涨价；

3️⃣朱雀2E今天11点发射，大概率能成功，可以少部分兑现，这个板块不要再看杂毛了，要么看spacex、要么看国产发射；

4️⃣有色金属仍然上涨，铜银价格已经连续把低点和高点上移，虽然都是夜盘冲高早盘回落。其中钨钽开始走独立行情了，此前云南某公司早就开始独立了。

以上，小心过热。