日均词元调用量破140万亿!算力市场进入持续高景气周期
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1、“数据要素×”城市行启动，政务数据开放、产业数据流通激发算力租赁需求
据央视新闻，5月13日，从国家数据局了解到，“数据要素×”城市行活动当天在南京启动，国家层面将支持各地积极挖掘特色数据资源与场景需求，通过“以数招商”“场景招商”等新模式，培育数据流通服务机构，服务地方产业发展。加快培育壮大数据产业生态。
政策面推动“数据要素×”相关动作，其技术核心仍需依托算力支撑。以数招商、政务数据开放与产业数据流通催生大量实时计算、数据清洗建模分析等推理需求，有望占比70%，还将催生算力互联网、推动边缘算力建设，全面支撑智慧城市与产业数字化。当前我国日均词元调用量已突破140万亿，两年增长超千倍，主因国内外大模型持续迭代、AI智能体快速落地，直接推高算力市场高景气。企业自建算力中心面临硬件迭代快、能耗成本高的压力，租赁模式可降本，金融医疗等领域效率提40%-90%已验证落地。政策面明确推动“六张网”、算电协同建设，其中算力网投资作为新基建的代表，成长性高，利好第三方租赁龙头，可关注估值重塑潜力大的算力租赁叠加AI Agent方向。
2、北京发布“AI+工业互联网”三年行动计划，标杆效应或催化四类企业受益
据财联社消息，近日，《北京市人工智能赋能工业互联网高质量发展实施方案（2026—2028年）》印发。明确到2028年打造100个工业高质量数据集、培育50家智能化方案供应商、推出100个高水平工业智能体，构建多智能体协同应用场景。
北京市本次《方案》亮点突出，对其他科技城市及全国示范价值显著。方案以量化硬目标直击工业AI落地痛点，聚焦核心算法推“一次开发、多场景适配”，探索“平台+场景智能体”管控模式，打造三级数据集破解数据孤岛；对全国形成目标复制、路径参考、京津冀区域协同三大示范。我国工业互联网已具规模，2025年核心产业规模超1.5万亿元，重点平台连接设备超1亿台套，但AI渗透率偏低，数据价值未充分释放。政策将从三方面催化产业，2026-2028年核心产业年复合增速预计达20%，工业智能体成关键标配，A股可聚焦四大核心方向：工业互联网平台企业、工业大模型公司、智能体技术及工业数据服务商。
3、AI服务器、先进封装及HBM技术迭代，拉动半导体材料量价齐升
据财联社消息，近来，AI服务器、先进封装及HBM技术迭代带动硅片与电子特气用量激增，叠加中东能源危机推高化工原料成本，半导体材料全品类进入量价齐升阶段。
随着AI算力需求爆发，GPU、HBM等半导体产品需求激增，叠加原料成本推高，全品类已量价齐升。“十五五”规划将半导体产业置于十大新产业新赛道榜首，核心设备与材料是“卡脖子”攻坚重点，大基金三期超3000亿元重点投向设备、材料、EDA等领域，目标2030年实现12英寸产线国产设备覆盖率60%、ArF/EUV光刻胶自给率50%、12英寸硅片100%国产。机构预计到2030年我国半导体产业规模破3万亿元、整体自给率70%，板块供需双旺；全球半导体材料市场2027年或破800亿美元。A股市场相关环节获政策资本双重加持，国产替代与全球高景气共振，具备长期成长确定性，可关注“设备-材料”联动龙头。
4、全球燃气轮机供需失衡加剧，打开国内高端装备成长空间
据新浪财经，燃气轮机行业正在经历史无前例的供需错配。《2026燃气轮机产业发展白皮书》显示，2025年全球燃气轮机需求量约为90-100GW，但年产能仅为55-60GW，供需缺口高达30-40GW。《白皮书》预测，全球市场的供需失衡至少延续到2030年。
本轮供需错配由需求激增与供给刚性约束共同作用。需求端，AI数据中心算力扩张、全球煤电退役加速与气电替代推进、海上油气平台需求旺盛，推动燃气轮机需求爆发式增长。供给端，全球市场长期由GE、西门子、三菱重工三巨头寡头垄断，此前能源转型预期下长期保守扩产甚至收缩产能；同时，燃气轮机涉及尖端技术，扩产周期长达3-5年，核心热端部件产能瓶颈突出，新进入者短期难以突破。目前头部企业订单已排至2028-2031年，产品价格显著上行。展望后市，紧平衡格局到2030年的战略窗口期，国产各环节持续突破，凭借成本与交付优势加速替代出海，A股能源装备与高端制造板块相关企业将受益。
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