均衡配置等待市场风格修复

当前市场资金高度集中于芯片半导体赛道，形成明显资金虹吸效应，大量资金从消费、地产、金融、医药等板块持续流出，多数非科技个股走势疲弱，市场呈现极致结构性分化，投资者普遍赚指数不赚钱。

资金扎堆芯片，源于行业高景气度，AI算力需求爆发、存储周期上行叠加国产替代持续推进，业绩兑现力度较强，叠加政策扶持加持，成为机构核心抱团方向。叠加公募排名压力、量化资金助推与杠杆资金涌入，进一步推高板块热度，交易拥挤度触及历史高位。

极致分化过后预料资金终会轮动切换，均衡配置等待市场风格修复。