5月14日市场消息精选!
【东方财富陈果：AI牛虽火热，但投资者“不能醉”，醉者买单】
5月14日，东方财富研究所副所长、首席策略官陈果发表最新观点，就当前AI投资热潮发出冷静提醒。他表示，尽管一直相信AI将改变世界，且AI是本轮牛市的核心主线，但面对本轮AI牛，投资者“不能醉”——再大的产业变革，依然遵循牛市定律：醉者买单。
陈果指出，美国科技巨头通过赚钱（含省钱）与砸钱的高增速，正在支撑并驱动美股乃至全球科技股牛市。下游AI Agent、AI云计算与上游AI硬件基建链等业绩高增长，表明AI牛具备“硅基经济”的基本面支撑。
然而，随着硅基经济体量扩大，未来需要紧盯其增速是否会遭遇碳基经济的“地心引力”。陈果强调，无论中期想象的AI时代硅基经济前景多么广阔，钱归根到底还是从碳基地球人那里赚出来的。
与互联网及工业革命类似，虽然理论上“+AI”后人类生产力有望大幅增长，但投资者仍需面对眼前的现实：即便是全球购买力最强的美国人，整体收入增速有限，应付生活成本上涨已显吃力。受能源成本冲击等因素影响，这一条件还在恶化中。
陈果最后提醒，很多投资者认为碳基经济不赚钱，选择做多暴利的硅基经济。眼下确实如此，但既然人造的硅基经济最终基础和买单者仍是碳基经济，就必须保持警惕、盯紧变化，“不能醉”。
转：蓝箭所有的问题都解决了，发射和IPO都要加速，月底还要打一发带垣信的2e，然后6月中上旬发3，成功的话 再打一发3，年底有进阶版的3
转：剑桥加单80w只800G 光模块，估计是 meta。
传finisar光模块涨价15-20%
持续推荐【帝尔激光】，半导体先进封装进入全球主链的稀缺标的；CPO、PCB超快激光设备产品放量在即
主业看300亿，非光伏业务300-500亿市值目标
【雷赛智能】半导体、光模块、机床、物流相关占比高，顺周期锐度大
【汇川技术】主业业绩弹性大，国际化、产品ai化为市值提供长期空间
仕佳现场调研更新：CW 确认客户下单（首次公开确认），验证我们的跟踪，另外，400mw 的 CPO 用的也开发成功[玫瑰]继续强 call
胜宏今天大跌，市场传，PCB大厂们谈涨价失败。
有点对不上
虽然不是每个事情都是老黄决定的，但是这个事情应该也要老黄拍板
另外就是，NV管到CCL，如果都不让涨价，CCL才是最惨的那个
来源未知
来源未知
转：世运电路重大更新：NV垂直供电VPD新晋玩家！
昨天和NV直接签了垂直供电的合同，LPU垂直供电的头部玩家
转：正帆科技，gas box满产，新订单爆了
重视 华曙高科：
1️⃣#商业航天核心设备供应商，商业航天产业链众多服务商均购买华曙设备，对标商业航天其他标的，空间较大。
2️⃣#消费电子潜在核心，对标#大族激光。公司在消费电子客户份额可能提升，超预期，对标大族大涨600-800亿，空间极大。
xygf调研更新：
1、三星产能4/5nm每月均几千片，占中国大陆客户7成，支持力度大且持续，同体量公司为海外csp巨头；
2、字节、腾讯、沐曦均有【云端大芯片】定制业务，其中字节2026年转量产，27年产生收入贡献；
3、量产业务毛利率就是净利率，目前云端项目没有低于20的，互联网客户会比较高，公司承担核心设计环节。
今年趋势判断环比向上，不论是收入还是订单。
5月14日 碳酸锂 网传消息汇总：
1，杭州有人调研了贸易商库存 初步调查结果有 8wt 碳酸锂，有色网贸易商库存 4.4wt 左右，纸包不住火
2，lc-据说JYS又打电话问关联账户了(网传）
3，传隐藏库存10w吨被发现
4，跟江西那边做锂盐的在CIBF 交流了 了解到难度很大，但是 7 月可以公布复产流程
通鼎互联交流纪要
经营利润情况及拆分：
25Q1扣非净利润1.07亿，同比增长7倍，利润几乎全部为光纤贡献，其余板块多为盈亏平衡状态，北交投资亏损不会对公司现金流产生实质影响，更多为账面亏损。其中拆分月份结构，1月份因执行去年年底低价光纤订单，几乎没有经营利润，2月份存在春节空窗，大部分利润为3月份贡献，单月利润或超1亿元以上；光纤出货上，80%以上为657 A1散单，少量运营商652D 集采单。
公司光纤光棒产能结构情况：
1、与康宁锁定数十年光棒采购长协，单年理论采购量为300t，实际采购量或在200t左右。其中康宁光棒几乎全部用于生产A1光纤及以下产品
2、山东参股光棒厂复产，总产能在600-700t，公司占股49%，预计可获得300-350t光棒。这部分总共是三期线，每期线200-250t，目前第一期线已跑通复产，用于生产A1及D纤。此外，公司已经在实验室完成A2光纤技改工作，预计8月份第二期线将全面生产A2光纤光棒，若跑通，或将600-700t光棒全面改造为A2光纤光棒产能，届时，公司将拥有300-350t A2光纤光棒产能，改造周期相对较短
3、后续扩产计划目前还在规划中，该筹划从3月份开始，或于9月份之前有具体结论
4、康宁属实有光纤代工需求，目前正在与公司进行溢价商讨，只要有足够厚的利润，公司就会去接相关订单
光纤行业供需情况：
目前行业仍处于严重供不应求状态，若运营商集采价格没有一锤定音或外部干预，预计光纤行业价格仍将持续上涨。
【宏微科技】更新：SiC模块下游验证顺利，受益于SST需求
➡为什么近期市场关注SST？
根据行业信息，台达SST产品获得下游客户forecast订单，较此前市场预期SST 2028年之后起量，有边际变化。碳化硅（SiC）功率器件是SST系统的核心功率单元，预计成本占比30%。
➡公司在SST进展？
根据公司公开信息，宏微科技推出1200V及2300VSiCMOSFET器件，满足SST需求。
进展方面：公司SiC高压模块自去年起和下游客户对接送样，目前国内头部客户送样进展顺利，海外某客户已获小批量订单。
➡市场空间及测算？
预估SST单瓦价格4-5元，其中SiC模块占BOM成本30%，对应约0.5-0.6元/W，考虑远期AIDC需求50GW，SiC模块在SST对应约250-300亿市场空间。假设公司远期市占率10%，净利率20%，远期利润增量5-6亿。若后续SST需求起量对公司利润有较大增量。
🔥🔥🔥【中金机械】液冷板块更新0514
【骏鼎达】公告收购富的旺旺51%股权，给讯强做代工，包括液冷板铲齿CNC和钎焊，讯强自己厂内做组装测试。是讯强国内策略供应商，级别上市公司最高。
【金州管道】近期液冷方向布局顺利（AVC代工），波纹管送NV，或开启第二成长曲线。
【锦富技术】健策冷板代工商，近期或有1-2亿订单额落地。
【XB机械】特斯拉7-8月份量产行情开启，看好四大核心标的 20260514：
1.五洲新春：T机器人丝杠+轴承核心标的，机器人板块情绪龙头。
催化：受益于洛轴+新剑IPO。
2.蓝思科技：T机器人头部模组核心供应商。
催化：价值量后续有望持续提升。
3.日盈电子：T 功能件+覆盖件供应商，多次送样电子皮肤。
催化：5月底访问北美，近期拿到北美头部仿生灵巧手客户（NV合作伙伴）电子皮肤订单。
4.双元科技：自动化装配+检测设备核心供应商，Capex上行阶段确定性受益标的。
催化：近期自动化产线方案进展顺利，预计与T量产爬坡同步开启自动化产线交付。
【更新】
1️⃣#【长川科技】 CC测试机核心供应商，已在武汉成立子公司专门服务大客户！公司是存储扩产+AI芯片+Space X自建半导体产能最强弹性标的，26年坚定看2500e目标市值！！
2️⃣强推【智谱】产业链：智谱+算租双子星！
【东吴计算机｜王紫敬】当前时点，重点推荐！
1️⃣云南锗业：磷化铟行业紧缺态势加剧，公司工艺壁垒深厚、产品良率领先，核心产品价格持续上行，产能释放超预期，深度受益行业景气红利。
2️⃣禾盛新材：CPU 重回 AI 算力核心主线，我们显著上调熠知电子明年营收预期，成长确定性显著增强。
3️⃣大位科技：依托核心技术优势，持续对接头部大厂，后续有望落地核心订单，催化可期。
