复利视角，隔夜美股纳指、标普再刷历史新高，道指也站上5万点，核心是AI算力主线持续爆火，英伟达七连涨、单日涨超4%，市值冲破5.7万亿美元， Blackwell架构GPU订单锁定到2027年，叠加HBM严重缺货，业绩硬到没话说 ；带动博通、台积电等半导体权重集体走强，AI新贵Cerebras上市首日暴涨68%，印证全球AI算力超级周期仍在高潮 ；外围科技狂欢直接给A股半导体、光模块、服务器、先进封装等硬核赛道强催化，但高位标的估值已处历史高位，波动必然加大，操作上不追高外围映射的高位跟风小票，聚焦国产替代有技术壁垒、业绩兑现的低位正宗龙头，做中线布局，同时警惕连续大涨后的获利回吐风险。