十五五开局:新能源市场大逆转:储能需求爆表,海上风电崛起,光伏产业何去何从?
2026年二季度过去一半，新能源的发电端，光伏、风电、储能变化很大，一边是储能特别好，海上风电也是出彩。光伏就得现在有点不温不火，有些地区甚至出现了停止，比如新疆和内蒙地区。亏损逐是在收窄，但是还是有很大的压力。
增长最为强劲，这是由于海外地区电网根本无法与中国类比，欧洲和中东以及非洲地区。其中欧洲地区，由于电力交易市场活跃，个人参与度较高，户储完全可以实现市场化交易。非洲及中东拉丁美洲地区，户储能够解决最基本的用电需求，也有强劲的购买力。所以说无论是高端的欧洲地区，还是中低端的其他地区，储能的需求都挺旺，户储的从业者都能享受到这部分红利。
明显处于黎明前，由于2026年1月份国家发出台了发改价格〔2026〕114 号文，明确了「电网侧独立新型储能容量电价机制」，从这个最低的100元/kw到最高的330元/kw，总之容量补偿明确了，有兜底。但新能源配储（场站附属）、用户侧储能、未纳入清单的项目，目前有十几个省出台了明确的容量电价机制，还未出台的省份，也会在今年年底到明年年初陆续完成容量电价机制。
另外一个值得关注的是，AIDC即ai与储能相配合，这就导致二十几个省陆续出台了绿电直连政策。虽然这些政策有时候看起来很可笑，这个我们另附篇幅来讲。
2026年一季度，我们国家的风电几大主机厂呈现给大家一份超过了5个g瓦的出海的成绩单，同比增加了超过200%，创历史新高，其中远景能源大概占了有一半的量。金风科技，也紧随其后。国际销售的毛利率是比风电国内要高的很多，超过了24.5%。国内的风电，可能有个笑话，国内的风机说用论斤来称。所以风电的这个出海比光伏晚了10年，现在是个赶超的态势。
但是由于政策壁垒以及技术标准，我们国家的风电大多是在东南亚、中东和南美拿下订单。英国、法国、德国，仍然是维斯塔斯的天下。本周英国以国家安全为由拒绝了明阳智能的15亿英镑的风电投资，再次提醒了欧洲市场，虽然比美国要好一些，但是还是很难进入。
国内方面，风机招标价格已触底回升，风电零部件和大整机盈利同步改善，”双海”（海外+海上）战略正在进入业绩兑现期。
光伏产业链目前来讲还是处于反内卷的阶段。辅材已经是有一些反弹，但是主产业链包括硅料、硅片组件仍然在等待复苏，以及价格回暖。
触底反弹，比如银铝浆、玻璃、边框的企业，营收和盈利均出现了正反馈的信号。
由于下游扩产低迷，仍然处于周期的底部，需求量很少。
针对２０２５年国家发改委的发改能源〔2025〕650 号（2025-06-01 发布），本周24省同步印发绿电直连配套政策，这一政策利好光伏加储能，但是对于光伏本身的主要产业链的影响有限。
2026年的新能源板块呈现出清晰的格局，储能是最明确的这个景气赛道，类似于15年前的光伏，风电现在尤其是海上风电。已经达到了兑现的关键期，光伏有一些颓势呈现。
