一、加油站发生的事

5 月的美国,一个普通家庭开 SUV 加满一箱油,大概要 90 美元。

去年这个时候,同样这箱油,60 美元搞定。

涨的这 30 美元,放在中国就是大概 220 块人民币,每周一箱油的话,一个月多花 800 块。对一个中产家庭可能感觉是”多去一次餐厅”,对一个底层家庭就是”少买两次菜”。

美国汽油零售均价,5 月初突破了 4.50 美元/加仑,折合成人民币每升大概 8.5 块。一年前是 3.14 美元,涨了 43%。这是 2022 年 7 月以来第一次破 4.50。

这件事在美国非常严重,因为今年 11 月美国要中期选举。选民每周开车去一次超市、加油站,就要被这个价格刺一下。

特朗普现在最焦虑的数字,不是 GDP,不是失业率,是加油站门口那块牌子。

为了把这块牌子的数字压下去,他做了一件美国过去 50 年从来没人这么做过的事——

把国家的”备用油桶”,倒出来用。

二、有一个 50 年没动过的国家油桶

你可能没听过”美国战略石油储备”这六个字。普通人不知道,这件事美国一直有。

简单讲:美国在德州和路易斯安那州的地下,挖了四个巨大的盐穴,里面灌满了原油。这是个国家级别的备用油桶。

这个桶是 1975 年建的。建它的原因是 1973 年那次中东战争,阿拉伯国家不卖油给美国,美国加油站排长队,经济差点崩溃。美国人吓坏了,决定:以后我们自己存一桶,留着打仗用。

这个桶满载是 7 亿多桶油。

50 年来,这个桶只在四种情况下动过——

• —1991 年,海湾战争,伊拉克打科威特,老布什动过一次
• —2005 年,卡特里娜飓风把墨西哥湾的油田吹烂了,小布什动过一次
• —2022 年,俄罗斯打乌克兰,拜登动过一次

每次都是”真的出大事了”,才舍得动这个桶。

平时,它就静静躺在地下盐穴里——这是美国跟自己签的合同:这桶油是留着打仗的,不到万不得已不能动。

到今天,桶里还剩 3.84 亿桶。听起来很多,但其实只够全美用 10 天左右。

这个桶已经接近 1982 年以来的最低水平,上一次桶这么空,里根总统还在白宫。

三、特朗普每天往外倒 6000 多辆油罐车

然后,这件事发生了。

上周(5 月 5 日到 8 日),美国从这个桶里抽出了860 万桶油。

860 万桶是什么概念?

一辆标准油罐车装大概 200 桶。860 万桶 = 4.3 万辆油罐车的油。一周抽完,就是每天 6000 多辆油罐车从这个桶开出去。

这是 1980 年代开始统计以来,单周最大的一次倒油,上一次纪录是 2022 年 9 月拜登创下的 840 万桶。特朗普这一周,把那个纪录打破了。

倒出来的油去哪了?

一部分进了美国炼油厂,变成汽油送到加油站。 一部分装上船,运去了土耳其、意大利和荷兰,这是美国历史上第一次,把战略储备的油送给外国。 还有一部分,卖给了石油贸易公司,准备 6 到 8 月美国夏天度假高峰的时候,再放到市场上。

5 月 12 日,美国能源部又签了一批 5330 万桶的合同,买家包括埃克森美孚、马拉松石油、还有大宗交易商 Trafigura。

第二天,5 月 13 日,特朗普坐专机飞北京访问。

他人还没下飞机,5330 万桶合同就在他登机前几小时签完了。

加起来,特朗普已经承诺要从这个桶里倒出 1.72 亿桶。目前已经签了 1.331 亿桶,倒掉了 77%。

四、为什么不是”压油价”,是”烧油桶”

如果按现在这个速度倒下去,会怎么样?

彭博的人算过一笔账:按当前速率,这个桶大概在 9 月初见底。

也就是说,现在到 9 月初,大概还有 100 多天的油。

但美国中期选举,是 11 月 3 日。

把这两个日期摆在一起,事情就清楚了——

特朗普是在用国家备用油,买 6 个月的加油站价格。但桶能撑到 9 月,选举要等到 11 月。

中间还差两个月。

更妙的还在后面。

这些油不是白送给石油公司的,是借给他们的。合同里写着,以后要”还+20% 溢价”。也就是说,一家石油公司借走 100 桶油,过几年要还 120 桶。

听起来是个赚钱的生意。但等到石油公司还油的时候,会发生一件事:他们要从市场上买油来还。

到时候市场上突然多了一个大买家,油价反而会被往上推。

翻译成普通话:特朗普现在是把油价往下按,按用的力气是”国家备用桶”+”未来 20% 利息”。等到 9 月之后,他没东西可按了,而且按下去的弹簧还要往上跳一下。

五、连军营都打算挖油了

桶要见底,怎么补?

特朗普想出了几个办法。

第一个是暂停联邦汽油税。每加仑汽油原本要交 18.4 美分的联邦税,这笔钱本来用来修高速公路。特朗普说,先把这个税停了。

停一个月,联邦财政少 25 亿美元。

第二个办法更奇,他在考虑,从美国军事基地下面打油。

彭博社 5 月 7 日报的消息:特朗普政府正在研究,利用美国军营和国防部地下的油田,开采石油来补这个国家备用桶。

这个想法听起来像段子,但是真的。去年 9 月,他们已经卖过路易斯安那州一个 B-52 轰炸机基地附近 2000 英亩土地的油气开采权。

把军营变成油田,这是把”国家安全的最后防线”和”加油站价格”绑在一起了。

每一步都在做同一件事:把未来的资源,提前拿到现在用。

未来的备用油,现在倒出来。 未来的高速公路修建经费,现在让给加油站。 未来留给打仗的军事储备土地,现在拿来打井。

每一笔,都是在透支未来,换今天加油站门口那块牌子上的数字。

六、9 月见底,11 月投票

把这件事讲完整——

美国国家备用油桶,50 年攒下来的,本来是留着打仗的最后一道防线。 现在按每天 123 万桶的速度倒出去,大概 9 月初见底。 中期选举在 11 月。 中间差两个月。

这两个月里会发生什么,谁也不知道。

中东那边,美国和伊朗还在打,霍尔木兹海峡时关时开。沙特那边在考虑增产,但还没真正落地。

桶要是真在 9 月空了,而中东还没消停,美国手里就没牌了。加油站门口那块牌子会再涨一次。这时候离选举只剩 2 个月。

这就是特朗普现在的赌局:他赌的是 9 月之前中东会停火,赌的是沙特会增产,赌的是这桶油不会在选举前空掉。

如果赌赢了,选民只会记得”特朗普把油价压下来了”。 如果赌输了,9 月见底、10 月涨价、11 月投票,那块加油站门口的牌子会变成他自己的对手。

这桶油的真名,以前叫”国家战略储备”。 按现在这个用法,它的新名字应该叫——选举倒计时。