收藏!市场风险的9大指标体系

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太多、太复杂

市场指标千千万，广大散户往往难以区分

哪些是核心指标，哪些是无关紧要的垃圾新闻

今天我们聊一下预示市场风险的九大指标体系

让您一看就懂，避开市场大跌

一、信用利差（最基础！看企业借钱难不难）

直白含义：企业借钱，比国家借钱（买国债）多花的利息，就是信用利差。

风险预警：信用利差越来越大，代表企业要想获得借款，必须付出更高的利息，说明市场比较恐慌，企业很容易还不上钱、倒闭风险加大，不敢给企业借钱，资金都在躲避风险。

二、股债性价比（最直观！看股票贵不贵）

直白含义：投资股市的平均年收益，减去国债收益

风险预警：差值越小，说明股票回报率太低太低了，股票价格往往高企，很难有上涨空间，贵到离谱，泡沫很大，尤其是高位题材股，极易暴跌。

三、中美利差（很关键！看外资跑不跑）

直白含义：中国国债利息，减去美国国债利息

风险预警：中国国债利息远低于美国国债利息的话，说明跨国资本往往逃离中国，做多美国，因为美国利息更高，A股自然就会承压，下跌。

四、M1-M2剪刀差（看市场上的“活钱”多不多）

直白含义：M1是市场上的“活钱”（短期随时能花，随时能投资的钱），M2代表“死钱”（定期存款，暂时不用的钱），我们往往看两者增长率的差距

风险预警：“死钱”增长率远远高于“活钱”增长率，说明企业不敢投资、不敢扩产，居民不敢消费，都把钱存起来，经济偏冷，企业偏保守，很能赚到钱。

五、M2-社融剪刀差（看钱是不是有更大概率流入股市）

直白含义：M2是市场上所有的钱，社融是企业、老百姓向银行借的钱，看两者增长率的差距，就知道钱会不会“多余”流进股市。

风险预警：社融增长率高于M2增长率，说明钱都用在实体经济了，流入股市的钱没有多少了，市场容易走弱，有业绩支撑的企业容易走牛。

六、市场情绪指标（要反着看，看散户疯不疯）

核心观测4个信号：两市成交额、涨停/跌停家数、融资余额、散户开户数，散户越疯，风险越高，反着操作准没错。

风险预警：出现以下信号往往市场到阶段性顶部：① 每天成交额都破万亿，身边人都在谈炒股、追题材；② 大市值股票身轻如燕，连续涨停，连板股遍地；③ 大家都借钱炒股，杠杆加得很满；④ 新手扎堆开户，全民炒股。

七、估值分位（看泡沫大不大）

直白含义：当前股票的价格，在历史上处于“贵”还是“便宜”的水平（主要看沪深300、创业板的PE/PB分位）。

风险预警：估值超过历史80%的水平，说明股票泡沫很大，尤其是题材股、成长股，随时可能回调了，因为所有机构投资者都会形成共识，上涨空间不大了，聪明资金往往提前离场，保留收益。

八、北向资金流向（市场上聪明钱）

直白含义：北向资金背后主要是全球养老金、主权基金、顶尖投行等专业机构，市场成为“聪明钱”，看它每周、每月是流入（买A股）还是流出（卖A股），跟着聪明钱走，大概率是正确的，少走很多弯路。

风险预警：连续好几天、一整个月，北向资金都在大额卖出，说明外资不看好A股，要跑路避险，A股大概率会继续下跌。

九、国债期限利差

直白含义：10年期国债利息，减去1年期国债利息，主要表征大家对未来的经济预期，可以提前判断股市风险。

风险预警：如果10年期国债利息，接近1年期国债利息（甚至出现长短期利率倒挂），说明大家预期未来经济会变差，股市风险上升，容易震荡下跌。

特别提示：别只看一个指标！至少看3个指标共振判断，比如“信用利差变大+北向资金流出+散户很疯”，这是明确的避险信号，立即减仓，不要犹豫。