2026/5/19 市场数据:主力行为,资金、估值、期货和期权的行情意义

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资金情况

全天成交：28866亿，缩量74亿，沪市微缩量，创业板微放量。大盘资金净流出132亿，主力净流出225亿，散户净流入255亿。

(主力谨慎和净卖出，量化托单和散户流入，资金平衡。指数行情)

融资：余额28771亿，买入2814亿，较前日减36亿，净买入209亿(前日157亿)。

融券：余额209亿，净卖出1232万股(前日746万股)。

(融资减少，但场内平仓较少，多头偏乐观，融券增多，空头加仓。震荡行情)

北上：成交3587亿，较前日减少217亿，成分股主力净流入222亿。

南下：成交1180亿，较前日减少184亿，当天净流入12.66亿。

(北上资金高位，继续回落，主力谨慎。指数行情)

上证主力活跃度：901(2021年12月20日参考值1173)。

创业板主力活跃度：615(2024年9月24日参考值958；2025年4月7日参考值856)。

(主力活跃度较低，关注热点，指数行情。指标明显放大之前，很难有普涨行情，大部分板块适合高抛低吸)

估值情况

上证综指：平均动态市盈率17.7，近10年、5年百分位99.63%、99.26%；平均动态市净率1.52，近10年、5年百分位70.17%、88.78%。

(上证综指整体估值偏高，向上压力较大，难有普涨行情)

创业板指：平均动态市盈率47.09，近10年、5年百分位58.63%、74.09%；平均动态市净率6.19，近10年、5年百分位74%、77.39%。

(创业板指估值适中，向上仍有一定空间，阶段性普涨行情)

全市场：平均动态市盈率24.43，近10年、5年百分位99.17%、56.05%；平均动态市净率1.94，近10年、5年百分位59.5%、29.23%。

(上证估值偏高，但全市场估值适中到偏低，个股分化较大，挖掘低估行业和板块)

股指期货

上证50：主力合约多空比0.85，多头减仓64手，空头增仓428手；9月合约多空比0.74，多头和空头分别增仓868手、783手。

沪深300：主力合约多空比0.90，多头和空头分别增仓920手、422手；9月合约多空比0.85，多头和空头分别增仓385手、940手。

中证1000：主力合约多空比0.87，多头和空头分别增仓5701手、5918手；9月合约多空比0.84，多头和空头分别增仓4577手、4230手。

(各指数多空比小于1，整体空头占优，普遍认为下跌风险大于上涨机会；大盘绩优股近月偏多，远月偏空；中小盘股和超大盘股近月偏空，远月偏多)

股指期权

上证50持仓量PCR：最近合约59(认沽增仓695手，认购增仓1293手)，近月合约均值127，9月合约64(认沽增仓148手，认购减仓4手)。

上证50成交量PCR：最近合约53，近月合约均值94，9月合约75。

沪深300持仓量PCR：最近合约73(认沽增仓1058手，认购增仓2756手)，近月合约均值149，9月合约51(认沽增仓51手，认购增仓630手)。

沪深300成交量PCR：最近合约72，近月合约均值153，9月合约52。

(超大盘股、大盘股认购期权活跃，近月看涨或震荡行情偏多，大盘股远月看涨或震荡行情偏多，超大盘股远月看跌或震荡)

中证1000持仓量PCR：最近合约92(认沽增仓6379手，认购增仓4586手)，近月合约均值157，9月合约77(认沽增仓227手，认购增仓235手)。

中证1000成交量PCR：最近合约87，近月合约均值137，9月合约55。

(中小盘股认沽期权活跃，近月和远月总体上看跌或震荡行情偏多，但分歧明显)

ETF期权

创业板持仓量PCR：最近合约104，9月合约174。

创业板成交量PCR：最近合约86，近月合约均值95，9月合约263。