2026年5月下旬，全球鲣鱼（Katsuwonus pelamis）市场正经历近年来最显著的价格分化。在亚洲加工中心泰国曼谷，罐头厂凭借规模优势和即将到来的休渔预期，成功将6月交付价格压至区间下限甚至更低；而在厄瓜多尔曼塔，有限的渔获量、高昂的燃料成本和潜在的厄尔尼诺风险，共同支撑着价格的坚挺。印度洋、西非和欧洲市场则各自呈现不同走势。本文为您详细解析这轮全球鲣鱼市场的分化格局及其背后的驱动因素。

曼谷价格持续承压，买方强势压价锁定低成本

在东南亚，特别是泰国曼谷，鲣鱼（Skipjack tuna, Katsuwonus pelamis）成本加运费价格在过去一个月持续承压下行。泰国加工商正积极寻求重获去年美国加征关税后失去的竞争力。随着美国关税政策从各国差异化税率调整为统一的10%，东南亚包装商获得了平等的竞争环境，正通过压低原料价格来争夺制成品出口优势。市场消息显示，大型买家在6月交付谈判中已成功将价格压至区间下限，甚至出现低于下限50美元/吨的试探性报价。2025年泰国进口了52.7万吨冷冻鲣鱼和鳀鱼（价值8.62亿美元），如今这些大型罐头厂正利用其规模优势进一步施压。有业内人士认为，大型罐头厂是在中西部太平洋渔业委员会区域即将于7月开始、为期45天的季节性休渔前故意压价，以在供应收紧前锁定低成本库存。西太平洋船用轻柴油成本虽仍处高位但略有回落（约1,100-1,200美元/吨），也为买方压价提供了一定支撑。在菲律宾桑托斯将军城，鲣鱼原料价格约1,800美元/吨，单冻鲣鱼鱼柳CFR欧盟主要港口等价约6,000美元/吨。

曼塔供应紧张价格坚挺，厄尔尼诺风险叠加成本压力

与曼谷形成鲜明对比，东太平洋鲣鱼市场仍然紧张。在厄瓜多尔曼塔，离岸价保持坚挺，市场参与者将此归因于有限的供应和疲弱的捕捞表现。有消息称，鲣鱼目前占捕捞公司渔获量的不到30%，整体捕捞条件不佳。运营挑战因成本上升而变得更加复杂：东太平洋船用轻柴油价格超过2,000美元/吨，远高于西太平洋，持续压缩船东利润空间。与此同时，早期预测表明一次强大的厄尔尼诺事件可能在今年晚些时候出现（秋季或冬季），可能成为三十年来最强之一。厄瓜多尔渔业协会Atunec执行董事Luigi Benincasa指出，当前的主要风险“并非纯粹的气候因素，而是高燃料成本导致的船队活动减少、渔获量下降和海水温度异常升高的综合作用”。从历史数据看，厄尔尼诺发生后的一年，捕捞率往往会有所改善，但短期内温暖条件可能对渔业产生负面影响。Tunacons执行董事Guillermo Moran则强调，主要不确定性在于这些条件是否会发展成中等或强强度的厄尔尼诺事件并到达厄瓜多尔和秘鲁海岸。

印度洋、西非、欧洲市场走势各异

印度洋方面，本月鲣鱼价格略有回落，低于上月的约1,480-1,500欧元/吨水平，主要受曼谷看跌情绪驱动。本周（第21周）有成交在区间中点附近，但船东因燃料成本极高（超过2,000美元/吨）和渔获缓慢而抵抗降价。疲弱的捕捞表现（日均仅8-20吨）已迫使至少6艘船只暂停作业。西非方面，当地船队在集鱼器禁渔期结束后于5月1日恢复捕捞。阿比让鲣鱼交易价约1,450-1,500欧元/吨，较本月早些时候有所上涨。加纳特马正在进行价格谈判，预期在1,520-1,700美元/吨区间。大规格黄鳍金枪鱼交易价约2,200美元/吨。与其他地区一样，高达1,480-1,600美元/千升的燃料价格持续压缩利润空间。西班牙方面，鲣鱼价格略有下降至约1,750-1,780欧元/吨，低于本月早些时候高达1,900欧元/吨的报价水平，原因在于供应有限且整鱼报价减少。总体来看，全球鲣鱼市场正处于一个关键转折点：泰国买方的强势压价正在重塑亚洲市场的定价基准，但供应端（曼塔、印度洋、西非）的制约因素限制了价格的下行空间。7月西中太平洋休渔期的到来可能成为下一个市场催化剂。

当前全球鲣鱼市场正处于一个关键转折期。曼谷与曼塔的价格分化——前者在买方强势压价下持续走低，后者在供应紧张和成本支撑下高位坚挺——是多重因素共同作用的结果。美国关税统一为10%重塑了竞争格局，泰国加工商借此机会通过压低原料成本来争夺制成品出口市场；而厄瓜多尔的燃料成本劣势和供应紧张使其价格难以跟随下行。

对于中国金枪鱼罐头进口商和加工企业而言，这一格局意味着：短期内曼谷CFR价格下行可能为采购提供较好的成本窗口，但需警惕7月休渔后供应收紧带来的反弹风险；曼塔产品价格高企，性价比优势减弱，建议优先关注泰国和东南亚货源。对于需要大量金枪鱼原料的国内加工厂，当前曼谷价格处于相对低位，可适当增加远期合约锁定，但合约期限不宜过短——考虑到厄尔尼诺风险和7月休渔，Q3供应可能收紧。长期来看，如果厄尔尼诺在2026年秋冬季确认发生，2027年东太平洋捕捞率可能显著改善，届时全球鲣鱼供应格局可能再度改写。建议从业者密切关注ENFEN和IATTC等机构的气候和渔业公告，灵活调整采购策略。

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