1.股基:优指间按照10%轮动；(进行中)

2.国债:高于3.3%定投；(暂停)

3.lof套利:lof溢价；(进行中)

4.打新:A&港股、可转债、REITs;(进行中)

5.可转债:网格轮动；(暂停)

6.生肖币:年底预购；(暂停)

7.券商8毛:熊市开户羊毛;(暂停)

【股票策略】

1.选择：政策会议定板块，24季度降仓位;

2.调仓：短期利润轮动、中期仓位调整;

3.补仓：20、60、远离60点补仓;

【宏观判断】

1.股票宏观判断(顺序如下)：

1.1关税敲定框架(6月9日)✓

1.2美债利率低于基准利率✓

1.3美联储降息(9月21日完成)✓

1.4出货币政策(雅储补娃免学消贴科技)✓

1.5阅兵提升排位(9月3日，3800震荡)✓

1.6股市上涨(9月美降，冲关4000点)✓

1.7四中经济定调新质生产力(10月科技轮)✓

1.8关税在波动中敲定主项条款✓

1.9机构落袋，游资化(11-12月博取排名)✓

1.10金融工作会议，政治局会议(12月)✓

1.11美债扩表(26年1月)✓

1.12我们继续宽松(全球放水)✓

1.13股市从4000点开始(预计2026年初)✓

1.14两会出政策3900点(26年3月)✓

1.15特朗普访华(26年5月)✓

1.16指数3900点(Q1)✓

1.17指数4200点(Q2)✓

1.18美联储换主席(26年5月)✓

1.19突破4500直逼5000(26年10月)

1.20美国中期总统选举(26年11月)

1.21新一轮中美激烈博弈(26年12月)

2.情绪面：

2-1周围的同事还没有开始关注股市。

2-2市场继续悲观，数据不支撑。

2-3银行存款利率很低，市场一牛就会蜂拥。

3.月线分析：

a，牛市一般月线不回调，或者只调1个月

b，中证全指日交易额在5万亿出至高点

c，测算牛市高度可达5000之上

d，等待26年回调(3月-5月)

4.大资金顺序：

a，国家队(绑定银行，ETF)-3400，3800

b，地方国资、保险(绑定银行,ETF)-4300

c，养老金(绑定确定性板块)

d，渠道与公募

e，外资、产业结汇(进行中)

f，散户存款搬家(进行中)

【实际配置】

1.重点方向：

a，医疗器械：业绩弱苏，国产替代。

b，工业母机：国产替代，政策支持。

c，芯片：国产替代，政策支持。

d，创新药：业绩好转，自主研发。

e，消费电子：科技应用，政策支持。

f，固态电池：军工配套，业绩好转。

g，军航卫星：产业落地，业绩好转。

h，有色化工：放水涨价，货币内卷。

i，量子计算：未来算力，纯属概念。

g，可控聚变：未来能源，纯属概念。

k，新型消费：经济好转，带动消费。

l：机器人：业绩落地，政策支持。

m：非银金融：稳定币，牛市旗手。

n：储能风电：新能源，双碳AIDC。

o：计算机通信：科技博弈。

p：恒生科技：对标谷歌AI，软硬件应用。

f：策略指数：红利低波、港股红利

g：支柱产业：芯片、空天、生药、低空。

h，未来产业：核、量子、具身、脑机、6G

2.实际配置：(5方)

a，大科技：恒科–空天

b，大资源：稀金–化工

c，大消费：中宠

d，大医药：医械–创药

e，大金融：港股非银

3.关注指标：

a，外部看:美元、美债、汇率、降息扩表

b，内部看:政策、存款搬家、经济转向

4.股市操盘：(主线：资源+AI)

a，例题：银行;芯片有色化工;创药军工;消费;

b，事业：增收买股债，减支少负债;

c，心态：恐贪懒妒怒，勇信学创行;

d，平衡：震平衡，单不动，牛跌20%补;

    2025年：1-2单，3震4单;5-7震;8-9单;10-12震;

    2026年：1单，2-4震;5-6单;

d，股票核心思维：

|买股票=买公司分红权+交易权+经营权

|R=Δpe/pe+Δe/e+Δpe/pe*Δe/e+∑D/p

|pe在4年翻倍，e在7年翻倍，D在18年翻倍

|估值会回归，盈利会上涨，未来价值难算

|公司确有内在价值，估值低则价值高

|利润是看季度的，16季轮回，赚钱靠周期

|短期看情绪估值，中长期看周期利润

|看懂长期，低买高卖，坚强信念，出短困局

|未来不可测，只可做应对

|汇率是综合国力的象征，国际资金决定

|3K到3.8K，PE涨35%，价格涨27%，震荡

|长期是确定性的，投资看你眼光长短

|套利：年化不低于20%，有时一天40%

|套利：也是一种应对策略

|套利：有抢购就有溢价，背后是人性

|套利：赚倒卖的钱

|投资：道路曲折，前途光明

|投资：真的不缺机会，机会来了会缺钱

|投资：市场先生非常暴躁，经常胡乱报价

|套利：溢价太多会临停，扩大限购，基金公司提示风险，交易所重点关注，然后跌停，到净值止跌。

|有色：在降息期间会大涨，货币属性，工业需求

|牛市：如果确定是牛市，那就要坚定持仓

|信念：相信好东西的微笑曲线，应对等待

|三条主线：

-AI+电力(科技、有色、化工、石油、煤炭)

-放水+信用(有色、化工、石油、煤炭)

-博弈+国替(芯片、机器人、军航、医械、创药)

-顺周期(后期主线)：非银、新旧消费、医药

|投资：要关注市场核心主力意向

|游戏：百倍降本、脑机应用、长期AI取代

|储能：AI的尽头是电力，电力的尽头是能源

|逻辑：AI尽头是算力-金属和电力-能源-煤油风光核

|宏观：民生、军事、科技、金融都要靠股市

|博弈：可用套利提前准备大事件

|逻辑：科技制造-关税利率-放水防通胀-军事控油

|逻辑：人少老增-变相红利-医疗医药

|逻辑：A股代表重要可控必做，港股代表市场行业

|外资：换主席放水，必来港股，或在假期偷袭

|非银：存款入保险，间接股权牛市必赢，券商牛赢

|消费：盈利好转后切换风格，当前绝望冰点

|商航：军工安全博弈，南天门，旅游，资源，AI

|套利：类似品种，同等资金量情况下，优选套利

|区间：2026大区间4-4.4K，小区间4~4.2K

|恒科：生态易养AI应用，博弈首选，低洼安全外资

|港股：人民币升值，基本面略差，外围高利率。

|年度：4200-4600，顶底之间KPI，多水PK低波

|化工：油价上涨，反内卷，AI需求

|有色：战争与军工稀缺、AI稀缺、货币宽松

|创药：新支柱产业、估值较低、BD较多、集采松绑

|控盘：(400点是极限位)

一季度4100点

3月3800-4200点

二季度4200点

4月3900-4200点

5月4000-4200点

三季度4300点

四季度4400点

|富豪：去哪里，迪拜、美国、新加坡、香港？

|高油价：企业利润下滑，民生成本升高，能源者赢

|估值：价值锚点，地心引力

|共识：好公司重要，共识更重要

|微笑：微笑曲线就是全部

|区间统计：

-港创新药:5258，4619，现4857

-航空航天:1.4，1.2，现1.28

-半导体设备:1.0，现1.34

-储能电池：2.4，2.0，现2.4

-稀有金属:1.2，0.9，现1.0

-机器人:1.7，1.3，现1.7

|量能统计：

-3.9万亿，4190点，(2026年1月4日)

-1.96万亿，4079点，(2026年2月13日)

-2.99万亿，4197点，(2026年3月2日)

-1.6万亿，3880点，(2026年4月3日)

-3.4万亿，4225点，(2026年5月11日)

-2.8万亿，4131点，(2026年6月18日)

|不良警示K线监测:

-4月14日，小吊小警，量平

|操盘策略:

-策略:选好板块，下轨敢买，上轨敢卖，类似定投

-风格:长期、波段、套利、羊毛、打新、网格

今日：

a，今天A股2.8万亿，放量下跌。

b，今天我们来看上证指数，从估值看确实到了上轨区间，再次疯涨的顶部被封住，除非利润逐渐抬升，但是利润抬升也是一个曲折的过程，一个是季报最少3个月，而是全行业复苏难，都是局部增长。

再来看下跌空间，从美伊战争和我们对证券市场的重视，下跌一般不会超过20%，也就是说不会来到技术牛市，从4200看，10%对应3800点，这里是大队长维护的第一铁底，如果，大概率不会击穿。

市场目前处于3800-4200区间，中位数在4000点，所以我们判断再次下行到4000点之下就是买入时间点。

当然下一波我们就要向着4600点看齐了。

二、核心事件：

7月1日 创新药支持政策;中财经;

7月4日 商务部公开答复美取消科技封锁;

7月9日 十四五总结

7月29日 政治局会议提新质、促销、反卷

7月31日 推动大模型应用

8月1日 航空发动机自研量产

8月4日 《意见》发布开启科技浪潮

8月12日 AI芯片涨停

8月25日 英伟达暂停生产H20

8月26日 日本阻挠他国来93阅兵

9月3日  大阅兵

9月13日多国货币互换

10月8日 钟才文八篇文章

10月20日 四中全会(十五五规划)

10月24日 央行解读四中发布会

10月30日 两国元首见面;美联储二次降息

11月20日 对日本的舆论攻势不断

11月24日 中美元首通话

12月26日 发布火箭企业上市支持政策

1月4日 美国轰炸委内瑞拉且抢走其总统

1月8日 中央政治局会议召开

2月1日 特朗普公布沃什是下一任联储主席

5月14日 特朗普访华

5月14日 普京即将访华

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