今年最大一笔回撤，源于对煤化工的前瞻渐进布局，前期是基于形势研判的理性布局，后期明知左转节点还未到、煤化工自身也未展现韧劲，不仅未灵活减仓，反而盲目加仓，这笔回撤根源在于简单生硬套用10.9及1.29指数周期演变规律，5.7主观提前看空科技与市场客观实践相违背，教训极其深刻、代价有点惨重。

思想左倾，博弈自然会偏离正确航向。当意识到主观认知与实践反馈脱轨时，将短期与中期混淆，将耐心用错地方，将体系纠偏抛之脑后，相反在主观上理性退位，一度加仓丧失博弈主动，犯了博弈的大忌，若不在思想上进行深刻反思、全面纠偏，这种错误的博弈今后仍将出现，博弈事业陷入停滞甚至衰退的境地。

引以为鉴，回归到对形势的理性判断上来。当前指数演变结构不能以线形思维来审视，站在光里中间虽蹉跎、科创补涨却延续，本质上是科技内部良性迭代，从光通信到半导体，从材料端到设备端，迭代完后再次内部轮动，循环往复，持续强化科技抱团周期闭环，从而带来这波周期演变结构的复杂性。科技整体的韧劲以局部点的突围来支撑，极少形成全面爆发态势，这种局势是非常良性、非常健康的演变状态，不站在全局审视容易被局部表象迷惑，从而思想上陷入偏左的迷雾之中。这彰显的是大局观不够强、对当前资金布局战略及具体手法认知不够透彻，也反映出敏锐性上有所退化，研判不认真、精力不聚焦。

迎难而上，以拨乱反正之姿续写新篇。半导体设备蹉跎蓄势阶段，mlcc、pcb、电容、物理ai、电源器件等内部有序迭代，其中个别核心标的因韧劲超强很早就进入刺客视野，但自身顶层设计未融洽而擦肩而过，前面的教训与当下的遗憾转化为进阶的智慧，基于对大局的系统梳理和整体把握，把4.23以来演变释放的品种进行有序整理，积极跟进捕捉前期调整蓄势到展现韧劲品种的临界点，在跟随失衡品种价值回归过程中获取超额收益。

原则性的错误不能重犯，实践导向的根本应遵循。于刺客而言，现阶段任何的错误都是好的，只要有利于通过自我反思助推质变，把错误转化好、内化好、外化好，享受当下的回撤，也拥抱未来的进阶。

以上，近期自身博弈的反思，祝好。