多线利好,谁能引领市场.

彭姐说

点赞留温，收藏纳福，清风入怀，好运自来～

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之后坚持评论区打卡，点赞，

私信我才能收到午评哈，

午评的温暖懂的都懂！

开始写之前，反复思量了很久，不知从哪开始说，

结合市场消息我们慢慢聊吧。

首先，为逝者默哀，

在全球顶级精英都在不断追求技术极限、追寻效率的时候，

还有一些人顶着高危高压为生活奔波。

最让人愤慨企业对作业人数的统计都不准确，

记得90年代的时候，哪个城市有矿产，

那这个城市人群的生活质量一定是同条件下最高的，

殊不知光鲜背后，埋藏了多少鲜活的生命和分散的家庭。

话说回来

很多时候风险和收益是成正比的，

但有个前提如果风险的出现是不是你能够承受的。

就如同交易。

很多人都在预测风险，都在预测科技见顶。

也有很多朋友在问彭姐，说美股科技涨了这么多，这么巨大的国债负担，随时都会引发全球本盘，低位的AI应用和消费更安全。

我不否认风险很高，科技杠杆的大树随时倒下不是没有这个可能。

但我们反思两个问题：

1、谁能预知现在科技牛市在哪个位置，我们就拿我们上证指数15年来举例

你认为图中四个红色的部分哪一个是顶呢？我们现在又处于哪个位置？

如果科技牛市全面结束，低位所谓的这些安全就一定安全吗？

细说内容就太多了，以后我们慢慢聊，

再说说周末市场热议的监管对跨境业务下手的事，

整个周末发酵的沸沸扬扬，说什么的都有，

一些自媒体过度解读，传的神乎其神，

认为资金没办法买投资美股就会转头来投资A股。

一个市场的健康发展要的不是资金捆绑，一定是开放，

监管下场处罚其实是基于国家合作利益的互换，

这些机构在中美灰色地带两头通吃，扰乱金融市场，跟非法融资和电诈别无二致，深受诟病，

随着特朗普访华，中美关系缓和，

就会互相合作解决双方没法直击的痛点问题，比如中国帮美国解决芬太尼，美国帮中国解决资金外逃。

最好的消息莫过于美伊终于谈出了点东西，

也是美国通胀压力太大，沃什上台在去掉点阵图、缩表，

那资本市场真要腥风血雨了。

暗盘原油大跌了，明天港股美股不开，不知道咱A哥能不能一枝独秀，别又高开低走了。

下周前瞻

催化很多，我们还是分板块来讲。

PCB和MLCC

消息上就是上周摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料清单拆解显示：PCB内容价值增幅最大，增长233% 另据TrendForce，英伟达VR200NVL72服务器将使用约60万个MLCC，比现有GB300平台高出30%以上，今年半年报也是PCB厂商扩产后预计要上强度的节点，逻辑上已经有很多人在普及了，我们再不重复和强调。

之前市场热吹的三个逻辑人造钻石、玻璃基板、LED光源，沉淀了一段时间，市场都比较冷静了，我们今天来聊聊，为什么把他们放在一起说，是因为这三个行业都处于我国传统制造的优势行业，有比较强的量产能力和议价能力，AI基建爆发出现新增长点的三个方向。

人造钻石：

曾经的故事是钻石恒久远，一颗永流传。随着AI爆发，钻石又有了新故事，人造金刚石导热1500~2200 W/m·K，是铜的 4~5 倍、铝的 8 倍，算力芯片极速导热降温。和硅芯片热胀匹配度高，高温不翘曲、不开裂，长期运行稳定性极强。高压、高频芯片场景不会短路漏电，适配 SiC、AI 高功率器件。英伟达官宣：下一代 Vera Rubin GPU（2026Q3 量产）全面采用金刚石复合材料 + 液冷散热。人造钻石从 “珠宝消费” 转向AI 算力核心材料，打开千亿级工业新空间，估值重估。国内对全球 95% 产能垄断、成本碾压、HPHT 技术绝对领先、全产业链集群，是全球人造钻石 “唯一超级大国”。

玻璃基板

AI 大模型芯片面积更大、发热更高、带宽需求爆炸，传统方案遇到硬瓶颈，后摩尔时代，玻璃基板（TGV）被公认为唯一可行解，2026 年被定为商业化量产元年。5 月 20 日京东方公告与康宁签署三年独家合作，主攻半导体玻璃基封装载板（TGV）、可折叠玻璃、钙钛矿基板等，明确切入 AI 先进封装核心赛道。

LED光源

AI 服务器数据传输瓶颈凸显，铜线功耗高、硅光成本贵，Micro LED 靠多通道并行组网，以低功耗、高密度、低成本优势成为短距光互联新方案，国内产业链完备且已头部送样，后续将逐步批量商用放量。

黄河XF、四F达、京D方、华灿GD、凯盛KJ等公司有望受益于产业发展迎来企业的第二增长曲线。

制冷剂

在我们之前聊液冷的时候就说过制冷剂，随着下半年液冷放量，和气温逐渐升高，制冷剂行业有望迎来量价齐升。多F多、新Z邦、巨化GF等公司作为制冷剂行业头部企业有望受益。

算力

简单说说超聚变，华为 x86 服务器业务独立出来的公司，专业服务器组装，整建制继承华为服务器团队，说白了就是华为亲儿子，大多数业务是绑着华为在做。

Deepseek降价也是在迅速拿市场份额，虽然现在在尖端大模型市场大家都在做技术突破，但有些人已经在技术突破的时候就已经被市场吞噬掉了，所以拿市场份额，培养用户喜欢也是非常重要的一环。

东方MZ、永贵DQ、航锦KJ、润建GF等有望受益于国产算力产业的发展。

消息非常多催化也非常多，包括最近汛期临近，我国大力发展地下管网，利好建材；马斯克V3发射成功，我国开展钙钛矿电池动态试验，利好商业航天；埃博拉病毒、涡扇发动机等等。

最后是重点说说大家评论区比较关心的光和存怎么看，

先说一个简单的逻辑，现在基本全球债市都在狂飙，很多国家为了保住汇率都在考虑和美联储同步加息，意味着付息资金成本越来越贵了，那这些资金也一定会去企业利润空间最大的地方去，那就是光和存，从底层逻辑来看这两个方向感也依旧是整个AI基建增长的排头兵。

重点是光这里要逐步重视下一代技术的迭代，韩国最新提出的方案是要把GPU和HBM通过光互联链接来打破技术瓶颈。存这里要跳出之前统一涨价冲业绩的思维，因为后续模组制造厂商是缺乏造血能力的，他们只能高价拿货转卖，属于赚吆喝不赚钱，所以颗粒厂会有比将强的盈利能力。

都在忽视的时候我再聊下CPU，从联想这个业绩可以看出有些之前存储涨价模组厂商收益的影子。随着物理AI的拉动，CPU和ASIC也是巨大增量。

代表：澜起KJ、兆易CX、和盛XC、卓胜W。

就聊这些吧，每到周末方向内容都很多，老朋友都知道重点在哪里。

视频彩蛋：

端侧 AI区别于数据中心云端运算，直接在手机、电脑、汽车、工业设备本地运行 AI 模型，无需全程联网，就地完成智能计算。

一、爆发核心逻辑

1.场景刚需

自动驾驶、工业操控、智能交互要求毫秒级响应，云端联网存在延迟，端侧本地运算才能满足使用要求。

2.安全与成本优势

数据留存设备本地，规避隐私泄露；终端批量普及后，算力使用成本远低于云端租用。

3.产业趋势转向

云端 AI 硬件需求已大幅放量，黄仁勋预判 AI 进入普及阶段，海量终端设备都会搭载 AI 能力，硬件耗材需求迎来新一轮激增

4.供应链强支撑

全球半导体产能紧缺，上游元器件供不应求，PCB、MLCC、端侧芯片等核心配件订单持续走高，产业放量基础扎实。

瑞X微，寒W纪，鹏鼎K股等公司都有望受益于端侧AI的发展。

二：液冷

银L股份

热管理底蕴深：40 余年热管理积淀，微通道钎焊 + 异种金属焊接壁垒高，把汽车级工艺平移到 AI 液冷，技术对标欧洲顶尖厂商。

产品全覆盖：芯片冷板、CDU 换热器、浸没式 / 集装箱液冷系统全矩阵，适配 Rubin 机架与谷歌 TPU高功耗全液冷刚需。

谷歌核心认证：进入谷歌审厂名单，国内唯一通过谷歌核心换热器认证。

出海产能到位：墨西哥工厂投产，直接对接北美算力巨头，绕开英伟达台系封锁，切入全球顶级 AI 供应链。

就聊这些，大家记得点上星标，

点赞打卡后记得次日午间私M我下。

缘分三要素：逻辑不被证伪、趋势没有走坏、市场情绪不极端。

纪律在心，懂得取舍，终有所得。

📌 备注说明：

🔵 蓝标 → 思路持续跟踪，仅供学习参考。

🔴 红标 → 新增观察方向，不构成投资建议。

备忘录

我们的核心思路不变，

周四出现市场巨震后周五对情绪做了简单修复，

只是出现了短暂的核心内容的先手机会，

错过了就多一点耐心，

这里彭姐要提醒一点，

下月开始美股和A股同时会出现巨无霸IPO，

A股长鑫，美股SpaceX和Anthropic可能都要上，

会提前对市场形成巨大的虹吸，

防止缩量吸血的情况，控制好仓位。大家可以点击文章右下角“赞+推荐”支持下彭姐，并且把彭姐的公众号设为星标，系统就会默认你为优质粉丝，得到优先推送！点赞+评论，加入铁粉阵营，后续更多干货与机会。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎。本文为个人观点，所引案例仅为特定时期的历史表现，不预示未来收益，不构成投资建议。市场存在不确定性，据此操作风险自担。【彭娟煌】执业证号：A0220625050002 不做推荐，据此操作风险自担。