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（接下来这四个票需要重视：

【精智达】

核心逻辑是【中国大陆capex高景气的beta】+【AI芯片对于测试产业链的通胀效应】，通过这个逻辑，我们前期重点给大家提示了长川科技、和林微纳。现在龙头公司长川科技把市值空间也打开了，精智达作为【长鑫标签股+业绩释放期】，也将迎来自己的爆发阶段

【长电科技】

前期因为”先进封装敞口不足+消费电子产业链的悲观预期（核心原因）“而被压制了估值，目前【shjw把估值空间打开+AI挤出效应导致的稼动率淡季不淡+先进封装的弹性释放】，EPS弹性也是释放，PB估值来看也会与其他友商对齐。

【中芯国际】

就一句话，【任何关于先进制程的逻辑演绎，都利好smic】，感兴趣的去翻我去年十二月份推smic的段子，【只要你看好国产算力，那smic就应该买】

【传音控股】

详细逻辑下周开始阐述，我说一下我的理解–【一二季度的业绩趋势，已经能充分说明了市值低（安全边际），接下来的“产品结构优化+Ai端侧的逻辑演绎”是会给市场演绎空间感（估值弹性）】，我不觉得短期会大涨，但考虑到【公司的业绩趋势+AI端侧的产业进展】，这个位置一是安全，二是应该涨一涨

今日法拉基膜供应商嘉德利挂牌上市，市值突破500亿，相比之下法拉被明显低估。持续强call【法拉电子】，被动元器件全球龙头估值重塑，SST核心卡位，翻倍空间。

上海电气更新，大超预期！

1、无锡透平叶片已供 7-10台 XAI用（斗山）重燃叶片

2、无锡透平叶片为上海集优子公司，上海集优有望注入上海机电（上海电气子公司）

【仕佳光子】一切正常，超预期的点是 NPO/CPO 用的 FAU 有望实现订单突破，加仓机会

海致科技  2706 Harness 第一

昨天策略会，作了充分交流，市场存在巨大预期差，Harness  第一股，6月初入通，年化 CAGR 不止步于 50%

一直坚定看好的汇成真空也起飞了

光刻机昨天提示了，板块性变化

汇成、波长、茂莱、菲沃泰

继519更新后，再再更新Lpu确定M9Q和M9二代布混压，谷歌V8-9方案基本也基本确定7788，细节周末展开

【长城机械 邓宇亮】不要低估任何一轮机器人的疯狂

💡机器人板块的底层是牛市最大想象空间【物理AGI】，这份愿景，众心所向。边际来看，T订单计划6月周度50到100台，到年底周度2500台；国产链宇树、云深处、乐聚上市+七腾融资与产品发布。产业充满期待，供应商的好声音频繁不断！

转：科翔正式拿到传统PCB的供应商资质和订单了

大陆PCB厂继胜宏、景旺、方正之后的第四家

PCB内嵌式陶瓷基板项目公司是现阶段全球唯二能够做出来的公司（现阶段科翔技术最好，台湾友商根据科翔的参数才能 做出来），其他家连抄的方向都不知道

市场上其他所谓的专家大概率都是伪专家，产品都不知道做成什么样子。

由于Rubin散热和良率的问题，NV已经催促他们尽快完成PCB内嵌式陶瓷基板项目的进展，比之前预想的提前1-2代量产

天孚今日大涨，主因是cpo份额明确，时机节奏也很清晰，在cpo领域的TSV封装及部分微透镜制作，天孚通信将与晶方科技合作，其中天孚出cpo的整体方案，晶方科技来做封装，将与台积电、日月光展开竞争。

【新锐股份】慧联电子PCB钻针更新：

A股最便宜的PCB钻针公司

全球唯一PCB棒材（烧结炉）-磨床-涂层全链设备自制厂商

预计6月组织慧联现场新厂房调研（# 现场自制设备大家可以一一校验）

A股刀具板块（含PCB钻针），新锐为近10年唯一收入及利润均持续增长公司

持续先看400e

【华通线缆】电缆业务通过韩国工厂大量供应北美，可用于数据中心等，不排除大额订单的可能性

近期被明显低估，二季度开始业绩预计3倍以上增长，全年预计4倍以上增长，明年有望3倍以上，2028-2029年有望持续高增长

预计明年PE在5倍左右

Rubin机柜相对gb300机柜，MLCC价值量提升了180%，从＄1530提升到＄4320，价值量提升排名第三，仅次于存储和PCB。

参考存储产业链如何看MLCC产业链

三环集团——闪迪

博迁新材——江波龙

继续【SOFC】

重点标的：

✅第一波我们的推荐【潍柴动力、振华股份】（最大的sofc供应链，和最上游价格弹性的个股）

✅这波讲的是三个票

价值量提升&耗材逻辑【春晖智控、京泉华】

价值量最大【德昌电机控股H】

🔥依旧是AI infra+商业航天

🎁海外算租Nebius涨价，NV也强调CPU，还有存储，这些都是制约算力效率的关键AI infra，继续坚定推荐【同有科技】、【科远智慧】、【协创、宏景】、【海光、澜起】[抱拳]

🎁SpaceX商业模式三转飞轮，招股书描绘了远大的TAM，晚些详细解读 战略属性的商业航天依旧要坚定

🍁🍁🍁液冷cage方向：继续坚定推荐鼎通科技和奕东电子20260522

🍁市场还未意识到这个方向利润释放多夸张，按照明年估值很低。

🍁按照27年20倍pe，鼎通700，奕东500。两家公司强烈推荐。

继续强推信维通信：重视公司MLCC布局，公司益阳子公司高端MLCC进入放量周期，当前持续处于供不应求状态，并且产品已进入国内外头部客户供应链，且仍有头部客户进一步对接中，公司MLCC业务今年有望实现近十亿元收入，未来三年均有望实现翻倍增长，后续有望成为公司新的业务增长极之一，坚定看2000亿市值！

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