1、特朗普：我和伊朗基本谈成了！原油：我先跌为敬

特朗普在社交媒体发文，称美国与伊朗”基本谈成”协议。这老头连小儿子婚礼都不参加了，火急火燎赶回白宫——亲生的婚礼可以错过，亲生的流量不能错过啊！

沙特媒体也跟着起哄：很快达成初步协议！种种迹象表明，中东这次可能真要”从火药桶变火锅桶”了。

国际原油暗盘一听，当场表演高台跳水9%——和平来得太突然，油价表示情绪很不稳定。

对A股影响：

– 利好有色、航空、航运这些”老登”板块，终于能喘口气了

– 但按照A股的尿性：任何利好，最终都是科技涨

– 霍尔木兹海峡要是真放开，全球通胀松口气，A股股民也不用天天担心自己”掏军费”了

> 特朗普的谈判艺术：先炸你将军，再谈协议，伊朗还得说声谢谢？

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2、DeepSeek永久降价：AI比矿泉水还便宜

DeepSeek官宣：V4-Pro模型API价格打完2.5折，再砍到原价的1/4！每百万Tokens输入只要2.5分钱——什么概念？比你发一条短信还便宜，比农夫山泉还”大自然的搬运工”！

为什么敢这么玩？

– 架构省：DS模型是”经济适用房”，花小钱办大事

– 算力自由：华为昇腾适配搞定，不用看英伟达脸色

– 不差钱：首轮融资500-700亿，烧钱是工作，降价是生活

中美AI竞争现状：

| 中国强项 | 美国强项 |

|———|———|

| 能源（电费便宜到发指） | 高端芯片 |

| 算法（卷出来的） | 资本开支 |

| 把AI做成白菜价 | 把AI做成奢侈品 |

结论： DeepSeek+华为=国产大模型+国产算力的”内循环闭环”。以后AI就像水电煤，人人用得起，家家离不开。

A股利好方向：

– AI应用端：成本下来了，AI游戏、AI医疗、AI金融——万物皆可AI，就像万物皆可烤

– 国产算力：DS跟国产芯片绑得紧，”地板价”带飞产业链需求

> 以后程序员 prompt 调不好，不是因为模型贵，是因为自己菜——这锅AI不背。

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3、英伟达Vera Rubin：780万美元的”核弹”，PCB和MLCC笑疯了

英伟达新”核弹”Vera Rubin即将量产，大摩拆解报告火遍华尔街——总成本从400万飙到780万美元，涨幅95%。黄仁勋放话：这是英伟达乃至计算机产业”史上最成功的一代”。

翻译一下：史上最贵的一代，也是最让下游”肉疼但不得不买”的一代。

各元器件用量增幅排行榜：

| 元器件 | 增幅 | 内心OS |

|——-|——|——–|

| 内存 | +435% | 我是冤大头，但我是必需的冤大头 |

| PCB | +233% | 这次我站C位！ |

| MLCC | +182% | 我也站C位旁边！ |

| ABF载板 | +82% | 稳步发育 |

| 电源 | +32% | 活着就好 |

| 散热 | +12% | 我就一风扇，别看我 |

资金现在专挑”新故事”炒：光模块、内存听腻了，PCB和MLCC成为新宠——老演员退场，新人上位，娱乐圈规则全球通用。

但提醒一句：这些需求都是真的，元器件卖一个赚一个，不是画饼。只是周末吹太猛的板块，周一往往”见光死”。周五已经涨停潮了，持有的继续嗨，想追的——你确定你不是去交学费的？

> 黄仁勋的皮衣越穿越亮，下游厂商的钱包越来越瘪。

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4、SpaceX星舰V3首飞成功：马斯克又在为2万亿IPO”画饼”了

周六，SpaceX星舰V3首飞成功！马斯克这时间节点卡得——超级IPO前夜，先给资本市场放个大烟花。2万亿美元上市不是梦，这是要”火星殖民未动，地球融资先行”。

国内也不甘示弱：

– 神舟二十三号5月24日发射

– 中国空间站首次搞钙钛矿电池太空实验——以后卫星可能自带”太阳能充电宝”

商业航天投资指南（血泪版）：

这板块现在是游资+量化+散户的”三国杀”，机构大佬们基本不参与。为什么？因为能兑现业绩的太少，大部分还是”PPT航天”。

操作策略：波段！波段！还是波段！

– 发射任务前潜伏

– 政策节点前埋伏

– 科技”高低切”时蹭热度

– 拉高20%-30%就跑，别谈感情，谈感情伤钱

长线？不存在的。现在拿长线，等于和马斯克一起赌火星——他可能真去得了，你的本金可能真去不了。

> 马斯克的火箭能回收，你的本金回收了吗？

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5、半导体减持潮：7家公司拟套现127亿，”牛市终结指标”亮黄灯

周五晚间，中微公司、澜起科技、翱捷科技等7家半导体巨头集体公告减持，合计126.92亿——创下本轮牛市半导体板块单日减持规模之最。

感受一下：

– 中微公司（市值近3000亿）：减持2% = 60亿

– 澜起科技（市值3300亿）：减持1% = 33亿

– 长芯博创（市值700亿）：减持1.37% = 10亿

牛市中减持短期影响不大，毕竟增量资金多，接盘侠排队。但如果一窝蜂减持，就要警惕了——历史上每一轮牛市尾声，都有两个标配：巨无霸IPO+减持加速。

现在还是黄灯，不是红灯。但建议：别当最后那个接盘的，除非你真的相信”这次不一样”。

> 股东减持买别墅，散户接盘住地下室——A股经典永流传。

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6、张坤”投降”：白酒战神增聘科技基金经理，老登最后的倔强崩了

易方达公告：张坤的蓝筹精选（规模267.93亿）增聘两位基金经理——何一铖、杨思亮。其中何一铖偏向科技成长，和张坤的价投风格直接冲突。

翻译一下：白酒战神，正式向时代低头。

这几年买张坤的基民亏麻了，”坤坤不老，蓝筹到老”变成了”坤坤不走，本金没有”。现在砍仓”碳基消费”（白酒），加仓”硅基消费”（科技），打不过就加入，理解不了就买入。

A股顶流变迁史：

| 时代 | 顶流 | 信仰 | 现状 |

|—–|——|——|——|

| 2020 | 张坤、刘彦春 | 白酒永远涨 | 增聘科技经理，被迫转型 |

| 2021 | 葛兰 | 医药女神 | 变”葛韭菜” |

| 2022 | 蔡嵩松 | 半导体赌神 | 已离职 |

| 2023-现在 | 各种小登经理 | 科技永远涨 | 正在嗨 |

林园、李蓓没押对热门板块，基金遭大幅赎回——A股没有永恒的王者，只有永恒的周期。

残酷真相： 或许只有把张坤、刘彦春这些”老登代表”彻底出清，老登资产才能迎来最后的出清。一个时代有一个时代的抱团，一代人有一代人的牛股——60后炒地产，70后炒金融，80后炒白酒，90后00后炒科技，谁也别笑谁。

短期：小登还能嗨，资金不断涌入，强者恒强。

长期：这种极端结构牛，临界点迟早会来，只是不知道哪天。

> 张坤都开始买科技了，说明科技的顶部——还远着呢？还是快到了？这是个哲学问题。

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周末其他事件

央行MLF净投放1000亿

上月还收水2000亿，这次突然放水。说明货币政策宽松基调不变，A股流动性有支撑。但问题是：钱都流向科技了，老登照样”门前冷落鞍马稀”。

国家数据局：推动”词元经济”发展

全国一体化算力网技术标准加快制定——官方给AI发结婚证了，以后算力就是新基建，Token就是新石油。

美光CEO：内存短缺持续到2026年后，新产能2028年才释放

上游吃肉，下游喝风。 苹果、华为、小米618却在降价抢份额——内存涨价，手机降价，钱都被”卖铲子的”赚走，”挖金的”还在内卷。

美股道指历史新高

现在没人相信美股会跌，就像A股没人相信科技会跌——”相信的人盆满钵满，不信的人踏空变老登”。能不能赚钱，不取决于你多努力，取决于你站没站对队伍。

下周剧本预测（不负责版）：

– 周一高开是肯定的（中东利好+MLF放水）

– 高开之后怎么走，取决于北向资金给不给面子

– 科技大概率继续嗨，但别追太高位的，小心站岗

– PCB、MLCC周末吹太猛，可能高开低走，也可能继续疯

– 老登板块（白酒、医药、新能源）可能反弹，但别指望反转

最后送大家一句话：

> 在A股，悲观者正确，乐观者赚钱，波段者暴富，长线者——看命。

祝下周发财！🚀