当市场的聚光灯再次打向“万得偏股混合型基金指数”创出历史新高的时刻，我们不禁要问：谁是这场结构性行情中真正的赢家？不是那些昙花一现的“冲浪者”，而是那些能在跌宕起伏中保持“小回撤、快修复、创新高”特质的“长跑者”。近期，一批融合了主动研究深度与量化策略纪律的主动量化基金，正以其扎实的超额收益能力，成为穿越周期的佼佼者。今天，我们就来拆解四只极具代表性的“新高专业户”，看看它们的“独门秘籍”是什么。

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📈 一、华安事件驱动量化混合：AI赋能的“行业狙击手”

在全市场主动权益基金中，有一只产品显得尤为“硬核”：它在2020年至2026年间，连续七年同时战胜了偏股混合基金指数与中证800指数。这便是由张序管理的华安事件驱动量化混合。

张序拥有统计学背景，他将“AI+Fundamental”（人工智能+基本面）结合，构建了一套独特的投资体系。

• 中观行业轮动：利用景气度、资金、拥挤度等多因子模型，精准排序行业投资价值。例如，早在2026年一季度，该基金便基于业绩预期精准加仓AI硬件与储能，完美契合市场主线。
• 微观多因子选股：在优选行业中，筛选高盈利、高现金流的个股。
• 事件驱动增强：围绕财报、定增等事件捕捉短期超额收益。

这种“左侧拥挤度预警、右侧景气度加仓”的策略，让该基金在多次主线切换中游刃有余，实现了“七年七胜”的壮举。

🧩 二、博道久航混合：极致分散的“Smart Beta猎手”

如果说华安是“狙击手”，那么博道久航混合的基金经理刘玮明则是一位擅长“人海战术”的猎手。刘玮明接手该基金不到两年（截至2026年5月），便取得了近69.40%的亮眼收益，带领基金净值创下历史新高。

其核心策略在于“极致分散+高频调仓”：

• 持仓广：长期覆盖近30个行业，持仓个股超400只，有效降低了单一行业黑天鹅的影响。
• 策略新：采用“Smart Beta多因子+AI提纯”策略，模仿全市场主动权益基金的风格分布（如大盘成长、小盘价值等），构建了一个类FOF的持仓结构。
• 交易频：通过高频交易及时止盈止损，捕捉动态机会，追求超额收益的最大化。

这种“广撒网、勤捞鱼”的模式，使其在波动市场中展现出极强的韧性。

⚖️ 三、南华丰汇混合：左侧布局的“价值猎人”

由黄志钢管理的南华丰汇混合，近2年上涨78.64%，跑赢沪深300指数近47个百分点。其风格独树一帜，偏爱小盘股与左侧交易。

黄志钢的策略核心是“价值选股、左侧布局”：

• 安全边际：设定严格的估值指标，寻找被错杀的“超跌因子”。
• 动态EP-ROE：用EP（市盈率倒数）衡量“好价格”，用ROE衡量“好公司”，寻找两者结合的反转机会。
• 不盲从：即便在AI热潮中，该基金也并未过度暴露于热门赛道，而是保持了价值与成长的均衡。

这种“人弃我取”的左侧交易策略，让该基金在市场反转时总能抢占先机，实现净值的稳步修复与新高。

🏗️ 四、西部利得量化成长：市值中性的“杠铃大师”

作为市场上知名的量化老将，盛丰衍管理的西部利得量化成长混合，任职回报高达250.65%。面对市场风格的剧烈切换，盛丰衍展现了极强的适应能力。特别是在2024年小微盘股疲弱后，他迅速调整策略，引入了“杠铃策略”。

其投资理念是“七分量化、三分主观”：

• 结构优化：构建了“大市值低波动央企 + 高弹性小微盘股”的持仓结构，利用两者的低相关性平滑波动。
• 主动纠偏：在量化模型基础上，结合对宏观政策与行业基本面的主动研判，进行短周期决断。
• 风格中性：通过市值中性与风格中性的控制，避免了单一风格崩塌带来的风险。

这种“两条腿走路”的方式，让基金在不同市场环境下都能保持稳健的进攻性。

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📌 结语：做时间的朋友，而非运气的赌徒

投资的本质，是用系统化的方法应对不确定性。上述四只基金虽然策略各异，但殊途同归：它们都通过主动量化的手段，将人的贪婪与恐惧剥离，用纪律战胜情绪。

无论是华安的“AI行业轮动”，博道的“极致分散”，南华的“左侧价值”，还是西部利得的“杠铃策略”，它们共同的标签都是——小回撤、快修复、创新高。在这个波动加剧的时代，选择这样的“长跑者”同行，或许才是穿越周期、实现财富增值的理性之道。

风险提示：基金过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎。