还记得2月底刚开打那会，全球市场那叫慌的一批。。。

接着，纳指跳水、韩指投河，市场第一反应就是——通胀上行、利率抬升、科技估值将承压。。。

然后，新的叙事也出现K形分化——高油价带来了除AI之外其他行业的衰退，唯独AI是确定性。

于是画风突变，名场面一诞生

一边是油价的步步升+利率的节节高

一边是本轮AI行情最迅猛的主升

资金从非AI流入AI；从工业流入科技；从欧流入美。

在K形分化的新叙事下，资金的乾坤大挪移带来了市场的冰火两重天——

AI主升，非AI持续失血。

这不，市场也开始流传起一个顺口溜：“高切高，账户一路新高；高切低，水平越来越低”。

正所谓：“涨时涨是涨的理由，跌时跌是跌的理由”。

市场上发生的一切都好像是那么的合理。

于是，名场面二诞生

AI占比来到48%，超过了1929年之前那个咆哮的20世纪。

当然了，现在就是这个咆哮的20世纪。

截止5月25日前5%个股成交额占全部A股的比例是46%，突破了45%大关。

于是，名场面三诞生

正是K形分化，加速了原来的趋势。

这样的叙事，让科技短暂摆脱了“利率”这个万有引力。

科技、利率、油价，齐头并进的画面看着十分诡异，又存在资金硬解的合理性。

不过现在，局势又开始变化了。。。

特朗普在上周六通过Truth Social释放出强烈信号，称美国与伊朗之间的协议“已基本谈成，仅待最终敲定”，并明确表示霍尔木兹海峡将作为协议一部分重新开放。

K形分化的叙事，是否会被动摇？

还是打也涨AI，不打也还涨AI，怎么着都涨AI？？？