在投资者对后市分歧较大的情况下，今日沪深两市大盘开盘涨跌互现，沪市微幅低开，深市则略有高开，基本是一个平开格局，开盘后，在乐观资金入场的推动下，大盘一度震荡上行，上证综指最高上攻到了4093点，在谨慎资金逢高减持的压力下，大盘遇阻回落，上证综指最低下探到了4045点，午盘收盘前有所企稳。午后开盘后，大盘虽再有翻红，但持续上行动力较弱，尾市基本是一个弱势震荡格局。收盘时，上证综指报收于4057.74点，下跌10.83点，跌幅0.27%，成交13198亿；深证成指报收于15340.36点，下跌234.77点，跌幅1.51%，成交15577亿。

今天情绪是比较强的修复，涨跌比3700:1600，涨停120个，跌停21个，连板11个，120个涨停数据，仅次于4月8号大盘涨幅2.7%那天的123个涨停，但今天大盘还是绿收的，可见情绪与大盘背离多严重，当然，这是可以理解甚至乐于见到的：大盘与科技大票分歧回落，被压制许久的情绪与小票走强，本质是AI硬件终于出现了抱团瓦解的征兆，资金开始回血其它低位板块，“严查基金漂移”的消息，使得机构科技抱团出现松动。

连板方面，4板2个，合锻+粤电力，3板1个，天地，2板8个，首板107个，今天连板个数不多，但明天应该会有较大幅度的提升。

趋势方面，科技大票，今天普跌，早上东山的小作文导致它跌停，上午科技大票的崩盘，就是从东山跌停开始，后来东山有个辟谣解释的小作文，带动山东撬板，可惜尾盘还是按回跌停，科技大票午后也是越走越弱，易中天、长电、胜宏、澜起、寒武、海光、中芯、华天、沪电、华工、通富、中天、华虹、中微、华创、巨石、长飞等都是大跌。

趋势小票方面，AI硬件也有较大分歧，最热的宏和、红板、杭电、艾华、锗业等都是跌停，非AI的热点，京能、利仁、利通等跌停，华电辽能和华电能源也是较大分歧，只有玻璃基板的沃格涨停，风华低开高走比较强。

今天的情绪特征：AI硬件分歧，同时期的电力+算力的龙头也出现较大负负反馈，资金全面高低切，如果是以前，我会说这种切换，很可能是老周期结束，新周期开启的特征，切换具有可持续性，可以重点关注新的方向，但现在的情况下，大盘与情绪整体很混沌，情绪也是一天高潮一天冰点的切换，预判周期这个事情变得很没规律，所以，稳妥起见，还需要多观察2天，来确认是否真的在进行周期切换，以及切换出来的主线是谁。

题材，从涨停分布来看：

AI应用方面：营销传媒方向8个涨停，软件方面11个涨停，AIPC方面11个涨停，算力方面3个涨停，AI的三大方向：硬件算力+软件应用+软硬结合（端侧），今天AI硬件分歧，资金在消息刺激下，终于开始进行内部切换，AI应用和AI端侧（包含AIPC），这个方向也是周末策略重点提到的方向，策略备选票大部分都是涨停或者大涨的。

AI硬件：尽管板块分歧，但涨停依然有12个，CPO2个，液冷1个，戴尔服务器1个，AI发电2个，MLCC3个，玻璃基2个，玻纤1个，很分散，也没啥聚焦点，其中MLCC相对最强，风华低开高走，一批中午断板的中位都给了不同程度修复。

大消费：也是今天比较强的板块，商贸零售6个涨停，农产业食品5个涨停，化妆品2个，地产建材家居板块10个涨停，累计23+涨停，仅次于AI应用。

其他方向：煤炭板块有10+涨停，电力9个涨停，化工6个涨停，有色2个，钠电池3个，光伏2个，无人驾驶2个，机器人4个，燃气3个。

整体看下来：AI内部高低切，硬切软的经典模式，包括端侧的AIPC和AI传媒与软件应用等方向，AI外部，切换轮动煤炭、化工、地产建材、商贸零售食品等方向，电力则是自身的高低切，高位负反馈，低位首板和2板很多，这种“一鲸落万物生”的高低切换，是否持续，暂时不好判断，未来一段时间，AI硬件的修复，与低位题材，大概率还会相互拉扯，需要多观察几天才能确认。

这段时间暴涨暴跌的市场给人整麻了，五一前后连续加速大涨，而最近则是连续大跌还回去，科创50指数两天暴跌近10%，相关个股最近几天20个点左右的回撤已是普遍。

上次出现这种情况还是在十一前后，记得当时也是指数连续大涨一波，然后爆锤一波，连续爆锤后，至少会有超跌反弹修复，现在的问题，不是牛死了，或是牛病了，而是牛麻了。

在外围轮番新高中，它麻木了，竟然独自下跌，还连续大跌，3月大家一起下跌，4月~5月中大家一起和谐上涨，5月下旬之后分道扬镳了。

AI叙事的逻辑并没有变化，只是说我A内部发生了比较大的分歧。

现在看法是，累积获利盘抛压+基金风格漂移调整。导致最近我A科技股和外围科技股完全反正来的结果，短期急跌后，后续市场有望自我平衡修复。

且市场风格特征出现变化：

1、高拥挤度抱团的科技赛道连续暴跌后，部分抱团资金瓦解，科技之外开始出现机会。

科技内部会进行新一轮强弱分化洗牌；这段时间相对抗跌，跌的少的、甚至还能涨的，如果能叠加绩优高景气+涨价的，下一阶段脱颖而出的概率较高。

2、大小风格出现显著变化，微盘股指数的大涨，与科创50的连续大跌形成反差，也就是此前最强指数与此前最弱指数出现风格回补，说明小市值风格迎来修复阶段，大市值风格进入分化阶段，其他看市场走势反馈再来随机应变。

今天就说这么多了，大家多点点赞。更多盘面分析可关注每天的群直播分析。

风险提示/免责声明:再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来择介入跟退出时机，仅为静态梳理，内容仅供参考，并无动态买卖指导，股市有风险，入市需谨慎。