一、上证指数运行

上证指数收盘4075.10点，+17.36点，涨幅+0.43%，今开4061.46点；日内最高4089.57点、最低4032.58点（盘中刺破120日均线后快速收回）。日内小幅高开→早盘震荡下探4032.58探底→午盘后权重+科技拉升震荡回升→尾盘收长下影小阳线，赚指数不个股，白线（权重）大幅强于黄线（小票）。5日均线4078.76点，收盘4075.10＜5日线，收盘小幅承压5日线下方，短线压力位4078点，13日均线4114点，指数大幅低于13日线，中期均线空头压制，仍在空头格局中，正在扭转短期空头状态，5/10/20/30日线空头排列，下降通道未改变，仅短线止跌修复。多周期底背离共振，5F、15F底背离结构已确认，30F、60F底背离段，尚未确认，目前调整的时间、空间已充足，科技股与其他股步调不一致，有些隐患，重点关注30F、60F确认。日布林带（BOLL）布林上轨4250点；布林中轨4143点；布林下轨4036点。收盘4075.10点处在布林中轨与下轨之间，贴近中轨下方、靠近下轨支撑。靠近下轨支撑，盘中最低4032.58点破下轨企稳，下轨有支撑；未能站上布林中轨4143点，中轨为短线强压；布林通道开口小幅向下，日线整体弱势、短线依托下轨弱反弹。今日上证成交额12809.66亿元；前一交易日13198.02亿元，缩量388.36亿元，缩量2.94%；全市场两市合计2.793万亿，较前日缩845亿，缩量反弹。全市场上涨1543家，下跌3876家；涨停96只、跌停18只，炸板率31%。指数修复、个股冰点，结构性割裂行情。权重/算力/有色金属抱团拉升指数，中小盘、传媒、消费、体育题材批量杀跌；短线题材情绪偏弱，高位连板稀缺，资金极致抱团科技与周期资源，仅主线科技赚钱效应突出。

二、当日重大新闻

（一）宏观新闻

1. 《国务院关于对外投资的规定》7.1正式施行 。立法完善对外投资权责、风险分级管控，利好国内优质企业出海布局新能源、算力矿产，利好跨境产业链、出海龙头。

2. 8000亿新型政策性金融工具落地，重点投向低空/AI/数字经济。政策性资金托底新兴赛道，中长期利好算力、低空经济、AI硬件板块，是今日科技走强底层政策催化。

3. 中东地缘。伊朗拟封锁霍尔木兹海峡，美以暂缓地面出兵。原油、有色大宗商品价格震荡走强，推升铜、锡、铝等算力金属涨价预期，带动有色金属全天大涨。

4. 美国拟对巴西商品加征25%关税、美联储7月加息预期升温。外围避险抬升，资金部分流入国内避险资产+稀缺资源，利好贵金属、工业有色。

5.中央空管办在上海、四川划设固定专用空域，实行“随报随飞”模式。这解决了长期制约无人机发展的空域管理瓶颈，利好无人机、空管系统、物流配送产业链。

6.五部门印发《非化石能源电力消费核算指南》。利好绿电运营商（风电/光伏） 及智能电网，为企业碳排放核算提供了标准依据。

（二）行业新闻

1. 算力金属锡半年涨幅40%（30万→42万/吨），AI服务器/AIPC消耗持续放量 。AI硬件扩产拉动锡需求，锡矿标的业绩预期上调，有色金属、小金属全线走强。

2. 上海、成都发布十五五产业规划，超前布局6G、脑机、具身智能、量子科技。地方产业政策落地，通信、光模块、CPO、PCB、MLCC迎来政策+产业双驱动。

3. 商务部澳洲牛肉进口临近配额红线，超量加征55%关税。国内肉类替代预期，但今日养殖板块反而走跌，资金分歧回避消费。

（三）板块催化新闻

1. 美股英伟达隔夜大涨，AI算力产业链估值抬升→CPO/光通信/元件全线爆发。CEO黄仁勋宣布“AI智能体与实用型AI时代到来”。直接催化了当日CPO、算力等硬件端的爆发，市场预期上游算力需求将进入新一轮高景气周期。

2. 全球高速铜缆、800G/1.6T光模块订单持续落地→PCB、高速连接器走强 。

三、同花顺收盘领涨板块

1.元件板块（MLCC/PCB被动元件）。英伟达算力需求爆发，AI服务器MLCC用量翻倍，全球被动元件订单回暖；国产替代加速，国内MLCC厂商扩产落地、一季报业绩普遍高增；地方先进制造政策加持，国产元器件国产化提速 。

分市场涨停龙头：

北交所（30%涨幅）胜业电气（839322），09:35封板30cm涨停，MLCC薄膜电容+AI服务器元件。

创业板（20%涨幅）达利凯普（301566）10:02封板20cm涨停高端MLCC国产龙头、算力电容供货头部云厂商。

主板（10%涨幅）中京电子（002579），09:41封板10cm涨停PCB+MLCC复合布局、华为AIPC供应链。

2.CPO/光通信（光纤光模块）。英伟达新一代AI芯片放量，800G/1.6T光模块订单超预期，空芯光纤商用落地加速；海外云厂商资本开支上调，国内光器件厂商出海放量；6G顶层规划落地，光纤基建中长期扩容预期。

分市场涨停龙头：

科创板（20%）阿莱德（688498），10:18封板20cm光模块密封件+CPO核心耗材。

主板（10%）意华股份（002897）。

3.培育钻石 。华为“半导体韬定律”及金刚石半导体项目催化，第四代半导体衬底材料预期。

分市场涨停龙头：

30%龙头惠丰钻石 (13:00)

10%龙头恒林股份 (14:30)

重点关注30F、60F底部结构的确认。个股重点关注光迅科技，亨通光电，光库科技，京东方等科技主线。