军令如山 · 市场规模幻觉

今日军情

这两天两件事，看着像同一类。

立讯精密在印度栽了——收购闻泰印度资产包，1.53亿预付款砸进去，结果土地被当地监管查封冻结，产权变更彻底停滞。

钱拿不回来，厂也拿不到。

前车之鉴就在那儿：纬创在印度建厂多年，最后以1.3亿美元价格被塔塔集团”摘了果子”，退出苹果供应链。

再看近的——外卖骑手大战，三大平台烧掉超千亿补贴，注册骑手近2000万，实际只需要400万。

2000万和400万之间的巨大落差，说明大量注册者只是”占个位”，并没真正入场跑单。

而美团、京东、阿里三大巨头合力，拿下一季度300亿亏损。

看着都像是”市场规模幻觉”？

一个是为了14亿印度人的市场规模，一个是为了14亿中国人的市场规模。

别急，这两个根本不是同一类。

金字塔对切：你是在试错，还是当炮灰？

用创业金字塔第一层”客户需求”这把刀，一刀切下去，两个案例的切面完全不同。

先看立讯。它以为自己在服务印度市场——14亿人口，多大的蛋糕。

但——这14亿人，谁是你的客户？

真实的需求指向是谁？——是苹果。

苹果要供应链分散，要”中国+1″，立讯去印度建厂，是在替苹果完成供应链布局。

而印度的规则从来不是”欢迎你来赚钱”，而是”欢迎你来建厂”——建完之后，技术留下，资产留下，人，赶紧走。

纬创在印度苦干多年，最后被塔塔摘了果子。

立讯1.53亿预付款砸进去，资产被”合法”冻结，连厂门都没摸到。

你以为在试错，其实你在替别人建基础设施。

需求不指向你，你种树，别人摘果。

再看国内的外卖与即时零售大战。 

平台确实高估了即时零售的规模，也高估了它作为“高频入口”的战略价值。

跟当年共享单车大战一个逻辑，投资人以为拿到了流量入口，烧到最后发现入口没那么值钱。

但关键的区别在哪？

这是企业在自己主导的生态里，自己掏钱试错，代价自己扛。

补贴脉冲过后，门槛低，无利可图的竞争者退场，市场会自己找到新的平衡。

烧了千亿，至少换回了三样东西——

换到了认知——摸清了即时零售的真实边界；

换到了一个还在的、由自己掌控的市场；

换到了一支打过硬仗的队伍。

所以，前年有一家国企出海，找我做决策咨询，我给出完整的分析，最后确定东南亚某小国而非南亚。

真正的危险不是幻觉本身，而是你不知道幻觉的代价由谁来付。

你是在自己的战场上交学费，还是在别人的阵地上当炮灰？

转型回声：我也曾被“大市场”亮瞎双眼

说回我自己。

退役后，从空军上校摇身一变成为投资人，自以为看到了一个”巨大的市场”就冲进去。

当时顺丰集团的执行总裁跑来找我们合作，我都膨胀到爱答不理，最后亏损几百万。

跟立讯在印度的处境一模一样——

我以为创业就是试错，其实在被试错。

那个市场的需求不指向我，规则也不是我能影响的。

我交了学费，只能看到教室的门——里面的课，不是给我上的。

至于那1600万骑手为什么涌进来——这不是市场规模幻觉，是更底层的结构性就业问题。以后另讲。

兵书点睛

《孙子兵法》两句话，恰好说透了这两个棋局的本质：

“凡先处战地而待敌者佚”

谁先占了战场，规则由谁写。外卖平台在自己开的赌场里烧钱，立讯进了别人设好的阵地。

“不知彼而知己，一胜一负”

你清楚自己的产能和技术（知己），但你没搞清楚对面战场上，权力与地缘政治的真实规则（不知彼）

军令一条

别被大市场的霓虹灯亮瞎了双眼，先看看这是谁的市场。

这两个问题答不清，

再大的市场也不是你的战场，而是埋葬你的沙场。

本文为个人商业观察，不构成投资建议