万得通讯社报道，6月4日，A股震荡走低，市场逾4100股下跌，半导体产业链逆势走强。上证指数收跌0.64%报4057.78点，深证成指跌0.27%，创业板指跌0.83%，北证50跌1.28%，科创50涨0.69%，万得全A跌0.42%，万得A500跌0.76%，中证A500跌0.5%。A股全天成交2.78万亿元，上日成交3.15万亿元。

芯片产业链逆势走强，太极实业3天2板，世运电路、江海股份、大为股份、盈方微等涨停，弘信电子、沪硅产业、珂玛科技涨超10%。消息面上，由主要半导体厂商组成的世界半导体贸易统计组织发布预测报告称，受人工智能需求的急速扩大，2026年全球半导体市场规模预计同比增加近九成，市场规模将突破1.5万亿美元。

电子化学品概念股全天强势，龙辰科技触及30cm涨停，中船特气20cm涨停，奥来德、华特气体、三孚新科、兴福电子涨幅居前。

PCB概念震荡回升，沪电股份涨停创历史新高，民爆光电、芯碁微装涨超10%，新锐股份、南亚新材、中英科技、欧科亿、东威科技、鼎泰高科跟涨。消息面上，据IDC披露，2026年全球AI服务器出货量预计突破200万台，直接拉动高端PCB需求增长超110%，单台AI服务器PCB价值量达普通服务器的近10倍。

存储芯片概念持续走强，德明利涨停，普冉股份、朗科科技、佰维存储大涨。消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业调查，上修第一季DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体ConventionalDRAM合约价将从一月初公布的季增55-60%，改为上涨90-95%。

煤炭股反复活跃，安泰集团、平煤股份、大有能源涨停。消息面上，据中电联统计数据，5月22日至28日，电厂发电量和耗煤量环比小幅增加。电厂持续稳步做好迎峰度夏前的补库工作，加大长协拉运力度，电厂入厂煤量创近年同期最高水平。

大消费持续下挫，零售方向领跌，中百集团、中央商场跌停。油气股低开低走，科力股份跌超10%。工业金属题材表现疲软，中国铝业、天山铝业、锌业股份跌幅居前。

中银证券认为，市场风格或迎阶段性均衡化，关注低估值因子。基于风格因子模型，未来一个月市场占优风格为：低估值、低盈利、大市值。5月下旬以来，前期高位板块交易拥挤度升高，部分资金开始获利了结，市场“恐高”情绪有所升温。未来一个月，受银行（核心股）MPA考核、理财回表等因素影响，叠加IPO阶段性放量带来的资金面收紧效应，市场微观流动性趋于偏紧。综合来看，预计短期市场风险偏好将在高位区域有所波动，或存在阶段性小幅回调压力。基于以上宏观假设，未来一个月市场或迎来阶段性风格均衡化表现，大市值、低盈利、低估值或将成为市场占优风格方向。

华泰证券认为，AI科技革命+全球制造业修复+全球央行大幅加息空间有限等多重因素交织下，下半年风险资产或延续占优。经济K型分化趋势下，AI链+资源品>消费、制造>服务、硅基>碳基的分化格局或还将持续。资产层面，全球流动性见顶回落，估值修复空间有限，分子端成为大类资产“胜负手”，维持AI链>资源品>黄金>债券判断。分品种看，A股趋势不改，结构重于指数与节奏。操作上，市场极致分化后，资金或存在阶段性高切低需求，建议保持操作灵活度，并留有一定现金应对高波动环境。

天风证券认为，尽管科技作为本轮牛市主线已经成为资金聚焦的共识，市场的短期强势方向持续性仍然有限，可以概括为“换血效应”，反映了行业轮动的速度。“换血效应”较强区间，往往是大盘盘整的前夕。如果少数行业的上涨是通过多数行业的下跌完成的，我们可以定义其为“虹吸效应”。资金面决定了行业轮动加速的结局是切换、聚焦还是扩散。成交额下行、融资余额上行，导致了存量杠杆内卷下的“换血效应”。成交额上行、融资余额上行，意味着增量资金推动下的先扩散再聚焦。成交额下行、融资余额下行，或意味着聚焦防御方向。