今天（6月4日）的盘面，如果只看指数，你可能觉得风平浪静；但如果你看个股，那简直就是“关灯吃面”的时刻。两市下跌个股数量一度超过4200家，这种极致的分化，正在验证我们一直强调的市场逻辑：现在的A股，已经不是过去的A股了。

🔥 核心观点：科技在抽血，个股在失血

目前的市场呈现出极其典型的“抽血”行情。

一边是火焰（硬科技）： 科创50强势，半导体、元器件、通信设备（CPO）、光通信等“硬科技”板块继续反弹。最近三天半导体反弹了约6%，以中际旭创为代表的龙头股，单日成交额甚至能顶上一个银行板块加一个白酒板块，资金拥挤度极高。

一边是冰山（其余板块）： 微盘股连续三天跌惨了，月线跌幅超9%；煤炭虽然一度冲高但回落明显；而我们看到的银行、保险、酿酒以及大部分“软科技”（软件服务）都处于下跌或滞涨状态。

残酷的数据告诉你真相：

全A等权指数： 最近20天中位数跌幅高达 -10.52%。

这意味着什么？ 意味着如果你在过去一个月没有参与到科技主线，你亏损10%其实是“平均水平”。在4000多家下跌的行情里，能保住本金甚至略有盈利，你已经跑赢了80%的人。

🧭 为什么只有“硬科技”在涨？

现在的行情不是“牛市”，而是“局部牛市”。资金之所以如此极端地抱团“硬科技”，主要有三个逻辑支点：

政策导向（风向标）：

新闻LB近期报道了“长线外资看好中国，持续加码硬科技”。外资持有A股流通市值超4万亿，他们买的就是硬科技。国家意志和资金流向高度一致，方向就在那里。

业绩与故事（基本面）：

半导体/存储： 美股龙头美光科技被外资评级上调，目标价空间巨大；A股的存储芯片、光通信企业订单排到2027年，业绩即将爆发。

算力/AI： 全球AI竞赛进入深水区，光通信、CPO、PCB这些是实打实的基础设施，缺一不可。

资金虹吸效应：量化基金和主力资金深度介入科技股，形成了“强者恒强”的趋势。现在的市场，只有“校花校草”（硬科技龙头）有人看，连“班花”（二线蓝筹）都无人问津。

💡 给投资者的操作策略

面对这种“地狱级”难度的行情，当下我们该如何应对？

1. 接受现实，拥抱主线

不要试图去抄底那些跌跌不休的老白马（如部分银行、保险）或微盘股。现在的市场逻辑是“强者恒强”。如果你的持仓一直不涨，说明你的选股方向可能错了。

2. “做好最后一次亏损的准备”

这是介入硬科技的核心心态。

不要因为害怕高位而不敢上车，好股票往往一去不复返（如中际旭创从几十块涨到100多，普通散户连一手都买不起了）。

操作技巧： 不要去追高位的急拉，而是寻找“回踩买点”。当板块指数或个股回踩到关键支撑位（如黄金线、生命线）企稳时，敢于进场。

止损思维： 进场前就要想好，万一买错（买在阶段性高点）就止损离场。有了这个心理预期，操作时心态才会稳。

3. 攻守兼备的配置思路

进攻端（小仓位）： 聚焦 创业板指 和 科创50。沪指目前受压制（4100点压力位），而双创指数形态完好，代表了未来的主升浪。

方向： 算力（CPO/光模块）、半导体（存储/先进封装）、AI硬件。

防守端（大仓位）： 如果实在不敢追高，或者风险偏好低，可以配置 高股息（红利） 或 大金融。虽然短期爆发力不如科技，但胜在稳健，一年预期10%-15%的收益也是不错的。

📊 板块表现速览（6月4日盘中）

板块/指数	表现	核心逻辑/点评
半导体/元器件	📈 领涨 (+2%)	连续三天反弹，资金介入极深，硬科技核心。
科创50	📈 强势	反包前日阴线，技术形态健康，是未来的主战场。
光通信/CPO	📈 活跃	订单饱满，全球AI基建需求旺盛，外资持续加码。
微盘股	📉 重挫	连续三天大跌，流动性被抽血，短期风险极大。
银行/保险	📉 下跌	资金流出，虽有防守属性但短期被市场边缘化。
软件服务	📉 回落	“软科技”被打回原形，缺乏业绩支撑的反弹不可持续。

🔮 对于接下来的行情走势，聊几个看法：

1、维持6月份行情：探底回升的预判不变。上旬肯定是熬一下的，这点上个月月底就提醒了

2、市场调整已经接近尾声。虽然算力和半导体强得一匹，但是大部分板块和个股弱得不行，处于严重超跌的状态，而且非常极端。

这种极端怪异的行情无法成为常态，跟一个橡皮筋一样，拉得足够长了，市场做多的动力越来越强。

3、昨天第一个观察点错过了，下个观察点就是下周。继续观察4100点关口的得失，并且做好积极的选股准备。

最快的一个变盘窗口就是下周，如果本周末还有美伊和谈的消息助力最佳。

当下最需要准备的是，行情再次启动之后，需要参与什么样的个股机会。

不需要对市场的调整空间有太大的担忧，局部行情无法是强势调整，还是弱势调整的区别，仍然定位此次调整为牛市上涨途中的休整，目的就是为了更好的上涨。

——————

汇盈经典战法·0604今日案例

和远气体（氟、芯片）

题材驱动：全球不断加码AI基础设施建设，持续拉升企业级存储需求，推动存储行业景气度持续上行。。

经典战法追踪：股价突破牛熊先知黄带后回踩再次收阳。

基本面：国内知名节能环保型综合气体供应商。

后市策略：阳线一半是强弱分水岭。

——————

特大福利：公司持续4年研发投入，汇盈软件经典版终于面市了！限量赠送免费下载安装使用，里面包含了很多强大的分析功能，以及讲师团队对市场的分析判断，希望能够快速提升大家对市场的分析能力。

【今日功能】经典版特色功能 · 懒人炒股

最经典的分析个股中线买卖点的功能，适合在上升趋势中进行个股的波段交易分析。

领取方式：长按即可免费领取，赶紧行动起来吧！