读懂市场0605：抱团开始瓦解 关注能否切换主线

日期：2026年06月05日星期五

市场是可以读懂的。 

面对市场，我们收集市场的数据，并对上证指数进行阅读；

通过对市场的阅读，我们就对逐渐建立起对市场的理解能力；

并最终，建立自己的交易体系，在市场中进行交易和获利。

每日阅读市场，坚持训练对市场的理解能力。

市场是逐渐变化的，并且像连续剧一样，每天观看，才能了解到市场是如何变化，是如何被理解的。

关注本公众号，看看戴维斯双击策略和混沌交易系统的实际应用。

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当前组合跟踪 

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内容中所列举的股票，只是为了分析和说明使用，不代表向任何人提供投资建议和交易建议。

当前组合：

经过一段时间的策略调整，当前收缩战线，只跟踪高景气、低估值行业的龙头个股；

策略为，只跟踪高景气下，企业估值和业绩，即将出现戴维斯双击的个股。当前已处于临界点。

电解铝：云铝股份、天山铝业；

电池化学品：当升科技、德方纳米；

功率半导体：士兰微；

互联网游戏：三七互娱；

组合状态：

电池化学品：

电池化学品的成交额占比，在缓慢变化；今日占比是0.94%

当升科技：正极材料龙头；固态电池,正极材料涨价。持续跟踪；

月线死叉、周线死叉、日线死叉；

周线是一个上升分形；

以收盘价计算，日线是一个上升分形；

以最低价计算，日线是两个上升分形；日线出现死叉，调整的形态出现。调整结束后，就是重新入场的好时机。

小阴线继续创出新低；

仓位：5%；

今日，小阴调整；继续跟踪；

德方纳米：正极材料；固态电池，正极材料涨价。已建仓，持续跟踪；

月线金叉、周线死叉、日线死叉；

周线一个上升分形；日线是新的浪型的第一个上升分形；

快速下降，但当前估值便宜。因此，轻仓应对后面的调整。

仓位建议：15%；

创出调整新低后反弹；

今日，小阳上升；继续跟踪；

有色金属：

电解铝，在全市场成交额的占比，今日是：0.64%，市场总体在上量，量都到半导体、元器件和通信设备那里去了。铝板的量就降下来了，但股价还在继续上涨，表明这里的卖盘也少。

市场在开始逐渐意识到了，电解铝的低估值。

云铝股份：铝行业，顺周期；持续跟踪

月线死叉、周线死叉、日线死叉；

当前估值PE 6.7倍左右，极便宜；PB 2.7，偏高。

国内库存，按周跟踪，最新数据，库存在137.5万吨，相比上周，下降了2.6万吨；库存在环比拐头向下；表明下游开始逐渐接受当前的铝价；出口数据超预期增长，表明海外库存紧缺，国内库存向海外出口顺畅。

在当前的铝价下，国内需求开始承接，海外出口出顺利。二季度，电解铝行业的利润还会继续看好。

内亚作为全球最大铝土矿生产国，计划于6月正式落地铝土矿出口限制改革措施。这个消息，使得铝行业的供给端，继续收缩。

但是，伦铝的价格，在高位继续下跌。行业基本面，以及供需缺口，并不支持铝价大幅下跌，因此，这时候的铝价，是正常的震荡，还是因为美元的加息预期，要有一定幅度的下跌，我们边走边观察

仓位降低，仓位5%；

今日，库存继续去化，基本面持续向好；

今日中阴调整；持续跟踪；

天山铝业：电解铝；顺周期，持续跟踪

月线死叉、周线死叉、日线死叉；

当前PE7.2，极便宜；PB2.04，略偏贵；

仓位5%；

今日，中阴调整；持续跟踪

半导体：

士兰微：功率半导体，IDM平台模式；

月线金叉、周线金叉、日线死叉；

120分钟的底背离，构建的底部；

基本面很好，只是当前PE57贵，偏贵；等待一次20%至30%的调整后，PE回落到40至45的区间，再进场。这样一直上涨，就没有办法上车，只能等二季度业绩出来，看看业绩是否消化了估值，才能给一个确定性上车的机会。

按照机构预测2026年的业绩，当前PE大约在36倍左右。

今日，小阴调整；持续跟踪。 

互联网游戏：

三七互娱：游戏内容开发商；

月线死叉、周线死叉、日线金叉；

经历两轮下跌，前一轮是日线的四个下降分形；后一轮是日线的两个下降分形；下跌空间33%；

基本面很好，当前PE12.4，偏低；

压制游戏板块的利空因素，基本已经消散；它的业绩，有新的游戏支撑，4月流水近8000万美元，5月流水近9500万美元；并且是SLG类策略游戏，客户粘性高，也就是意味着，二季度会新增2.4亿美元以上的营收，接近16亿人民币。因此，业绩有支撑，股价在低位，估值在低位，戴维斯双击即将再次开启。

另外，下半年，还有新的游戏上线，预估还能继续创造8亿左右的净利润。全年预估，可能会有50亿的利润。当然，这个数字是非常粗糙的估算，不能当作真正的投资决策数据。当我们可以逐月跟踪，来论证。

今日，逆势上涨，并且放量上涨，表明市场开始有资金关注到它。

开启仓位：50%。

今日，小阳上升；持续跟踪。 

主线分析

市场情绪，5200多只股票，上涨3100多家，下跌2100多家；

上证指数上涨-0.74%

组合上，两小涨两小跌，跑赢指数；

可以确认，主线继续是AI相关，细分领域中，AI电源以及功率半导体，就会新的机会；

AI赛道的调整开始；半导体，要等这一轮的调整结束，看看二季度业绩和估值的关系，才能确定能否开启新的上升周期。

有色金属的超级周期，并没有结束。既然叫超级周期，就不会只是这一样的一次震荡，就彻底结束的。需要等美联储加息对市场的影响消化后，才会有新的机会。

新能源的锂电池行业，进入了景气阶段，持续跟踪，准备入场。固态电池的渗透率已经开始了。因此，景气反转兼具固态电池快速渗透。

互联网游戏行业，AI应用的场景之一。在基本面出现了估值层面的变化，以及业绩方面的较大变化。增长有了持续性。

已经在高位的景气个股，还是有风险的；投资还是要找便宜的、在低位的高景气行业个股。

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市场主线产业趋势 

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产业变化中的成长趋势，才是可以确定性把握的主线。

目前，能够看见的产业趋势主线，有如下这些：

AI主线，当前正红，但太拥挤了；不去； 

功率半导体，周期底部反转：士兰微、扬杰科技；

固态电池，新技术替代：当升科技、德方纳米；

有色金属：云铝股份、天山铝业；

AI应用，互联网游戏：三七互娱。

这些机会，我们都会长期跟踪投资。获得属于我们的投资回报。

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今日市场波动特征

下面的技术分析内容，只是为了记录自己的分析过程，不代表向任何人提供交易建议。

上证指数技术图形：

周线数据：十周线下方；周线下降分形；周线MACD死叉；月线死叉；

日线数据：日线底分形；日线MACD死叉；5日均线向下；

今日周K线：

出现下降分形；周线死叉；十周线下方；

今日K线：

低开，冲高回落的走势；

震荡幅度大幅变大，量能小幅变大；

日线下降分形继续；日线死叉继续；5均线向下；

60分钟K线数据观察：

60分钟，MACD死叉；

60分钟，下降分形继续；

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应对波动的策略：上证指数分析

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市场选择的走势：

指数，月线死叉，周线死叉，日线死叉；

60分钟死叉；

当前观察的策略：

月线当前是死叉；

周线当前是死叉状态；

日线级别是死叉；

从3月24日开始中，上证指数上升分形的第34天；

34天是，是一个时间转折点；出现了一根大阴线；

从5月14日开始，上证指数日线下降分形的第17天；

今天冲高回落，继续创出调整新低，60分钟下降趋势继续。

短期，日线金叉就没有希望了；继续等待日线金叉，并且关注，60分钟的下跌浪型，已经走了两个，当前应该是下跌的5浪。关注这里，会是如何震荡筑底。

人工智能的龙头 中际旭创，放量冲高回落，成交额583.2亿，成交额是底部的10倍，也是上个交易日的2倍。这根K线表明，市场要从人工智能相关的板块中撤退了。

周线当前是顶背离，影响是24个周期；也就是说，震荡下行，或许要进行24周。在上行周期中，或许只需要一半的时间，就可能消化，那也就是12周。

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后续关注：混沌证券交易理论

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采用混沌证券交易理论系统来阅读市场；

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