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<美股闪崩>

周五美股的闪崩应该是这几天比较多人重视的信息。

目前看下来，解释的理由有很多。

一个是对通胀和加息的担忧，非农预期不错反倒是让大家更担心后续的通胀扩散，从而影响加息，尤其是当下海峡的问题依然还没有解决。

第二个则是之前过于拥挤的AI硬件在资金跑路的影响下容易造成踩踏。

其他因素则更多是叠加在这两个主因上的影响因子。

目前来看，我们持有的小牛慢跑，最近接连降低美股仓位，美股总体仓位差不多从最高时候的25%降低到当前的19%。

当然结合这两天的下跌来看可能大家恨不得马上降到0，但这种情绪化比较汹涌的行情下要把握精准确实没那么容易。

毕竟在减仓的那几天组合的美股基金才刚创了新高。

<国内市场影响>

然后大家另一个担心的问题可能是美股这波大跌会不会导致影响扩散。

从美股的角度来看，大跌范围其实相对有限，主要集中在AI硬件，软件部分的互联网巨头也有一些下跌，但幅度相对较小。

而其他一些之前被市场冷落的板块，反倒是有一些表现。

实际上周五的道琼斯指数抗压表现，还是明显好于标普500和纳斯达克的。

所以影响来看，未必会全面扩散，尤其国内的品种。

毕竟有的品种甚至已经提前进入熊市了。

当然，这个影响究竟会如何演绎，我们可能还要保持一定的关注。

黄金这边上周五也出现了一些波动，算是创下了今年以来的收盘新低了，当然距离4000附近的绝对低点还有一些距离。

当下黄金的价值评估比以前是难了一些，主要有两方面干扰。

第一是通胀的影响难以明确持续到什么时候，并且是否会导致全球范围内的一波流动性收缩。

第二是黄金经过之前两年的大涨，有非常多的热钱在里面，早就成为了风险资产而非避险资产。

第二个问题是目前很多人缺乏重视的，毕竟大家都觉得长远来看黄金肯定会跟着货币上涨。

但是，这种情绪化的影响在当下可能会产生巨幅波动影响。

央行的买入自然是值得重视的因素，但你要知道央行是有无限现金流大法，而我们是需要跟其他种类进行对比的资产配置。

当然，相比半年前，现在的黄金确实更值得关注了。

<持有节奏>

总体来看，我认为大家对于美股的这波急速大跌可以不用那么慌张，尤其是我们持有的AI硬件板块相对有限的情况下，这波大跌总体是远离漩涡的。

而其他行业的机会，目前来看依然比较不错，包括国内的煤炭和电力行业，基本面也在持续向好当中，这些都是值得我们重视和把握的机会。

实际上，AI硬件的资金如果真流出来，甚至有可能会跑去这些基本面和估值都相对不错的品种上，这个情况之前也不是没发生过。

毕竟今年硬件和软件的跷跷板属性还是挺明显。

所以，硬件大跌未必是坏事，关键还是看回自身品种的基本面和估值状态，这个更值得作为持有的判断。

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