这个周末对持仓的朋友，尤其是大科技方向的老铁更是忧心忡忡。从私里面也可以总结出来：在慌张的大部分都是底部不相信，主升不看好，高位冲进来的那部分。

不管是国产替代的芯片半导体产业链，还是AI算力基建，即使回调50%大部分老铁都还是有浮盈，这就是不慌张的最根本。提示了机会的同时，提示了风险，我自己卖飞也就卖飞，但回头看确实还是处理的不错的。比如半导体设备跟存储芯片、AIPCB，大部分都是在阶段的高位进行了处理，切换的方向在液冷与物理AI，目前液冷全部浮亏、物理AI全部浮盈。

对于6月的行情，依然是结构性行情，这种割裂的行情会持续很长的时间，也可能持续到牛市的尾声…周五美股科技全线暴跌，由于美公布5月的非农数据大超预期，对年底美联储加息的预期大大增加，却忽略了由于美加墨世界杯开赛在即增加的服务业就业数据，同时制造业与金融等众多行业的就业数据反而是下降的，那7月份随着世界杯的结束这部分服务业就业数据会不会就断层式暴跌呢？

美股、日韩股市一样，它们连续在突破新高，而我们除了双创外却是连续在调整，尤其是连续4周调整的上证指数，可以说已经提前释放了一部分风险。既然如此，今天跟随外围的低开下探后如何应对是更加关键的：

1、关于AI算力基建，依然看好二线光模块、光芯片上游材料。外围的暴跌不是由于AI算力基建的逻辑、基本面的改变，而是它们真的是涨多了！我们的二线光模块、光芯片上游材料，既然基本面与产业的逻辑没有改变，今天随板块的下探是机会的机，倘若上证跌破4000点，这些方向重新出现了B点，可以不用考虑T；同样的，一线的回调15-25%一样是机会的机。

2、半导体，走的是国产替代的逻辑。不管是存储芯片、上游设备、材料，或者传统的芯片设计、晶圆制造、功率半导体、模拟芯片等，国产替代跟涨价的逻辑没有改变、市场的需求没有减少，产业的趋势就不会改变。当然，中短期的高低切换是有这个需要，那么在中位的赛道里面也没有什么好慌张，都已经提前调整了还有多少下调空间呢？真再来个恐慌下跌，这是机会的机。

3、光通信里面重要的组成-光纤，这个方向虽然这里持有的老铁不多，但确实还有一些后面还介入的老铁，这个方向跟MLCC非常的类似，用量的暴增、价格暴增的戴维斯双击，强分歧后的前排龙头依然会继续走一波加速，当然如果短期爆量跌破10日线也要做好仓位的管理（针对单一标的收盘价）。

4、商业航天，这里主要是两个方向，绑定Space X+国产星链、单一国产星链，目前是前者走的强势，也非常能够理解，毕竟我们商业航天国产替代才刚刚开始。关于Space X上市后是否会像国内的风格利好兑现，完全取决于量价关系，目前都还没有突破前高就来谈这个有点早，至少先到11、12号的情况再来定夺。

5、物理AI，上周三、四已经有一些主力资金介入深的标的提前异动，周五在黄教主的影响下，板块迎来了一个不错的反包，前排标的很多突破了新高，空间直接从此打开。为什么介入这个方向，是我们从半导体设备、存储芯片、AIPCB出来了不少仓位，看到了一些新的机会罢了。回调不看好，涨起来就非常多老铁看好，各种拍大腿。真没有必要。

6、液冷方向，这就跟第5点一模一样，回调不看好，等哪天来个两天三的暴力拉升了，一定会有老铁就要追了。这就是人性，追涨杀跌给主力做贡献。大家都知道，今年无论是英伟达还是我们国产的AI算力芯片，都会以液冷作为标配。这个增量虽然比不上光模块、OCS或者光纤的规模，但对于板块内几十亿、百十亿的标的的业绩增量，还是非常值得布局，即使投资失败也不会有多大的损伤，但如果成了10倍不好吹，两三倍还是可以期待一下。

嘿嘿，今天慌张的是追高进场的选手，当你已经拿了好久或者中低位进场的方向，让它们上下蹦跶就是了，在主线里面就不用太过慌张，拿不住你就进厂打螺丝！