策略观点：我们采集8家机构观点，其中看多2家、看空1家、震荡5家。

利多逻辑：

1：美联储降息预期上升，美元走弱引发全球市场共振上行；

2：沪深300指数风险溢价率仍处于低位；

3：偏股型公募基金发行增加；

4：稳定币题材带动大金融板块活跃；

5：央行调整股票回购贷款和金融机构互换额度合计至8000亿，托底资金充足。

利空逻辑：

1：产能过剩和地产周期压力下，企业基本面好转短期仍难看到；

2：央行二季度货币政策例会认为经济形势向好，删除了“择机降准降息”表述；

3：全国1-5月份规模以上工业企业实现利润总额2.72万亿元，同比下降1.1%；

4：市场情绪指标已升至过热区间，短期或有回调。

策略观点：我们采集7家机构观点，其中看多3家、看空1家、震荡3家。

利多逻辑：

1：央行公开市场净投放流动性，资金面边际宽松；

2：5月信贷和通胀数据偏弱，降息预期升温；

3：季初流动性转松，机构配置意愿回升；

4：内需修复仍有压力，基本面支撑债市逻辑。

利空逻辑：

1：央行二季度例会删除”择机降息降准”表述，政策或偏向结构性宽松；

2：股市走强引发股债跷跷板效应，压制债市表现；

3：长端利率上行，部分多头离场。

策略观点：我们采集9家机构观点，其中看多3家、看空2家、震荡4家。

利多逻辑：

1：美国商业原油、库欣原油库存双双走低；

2：俄罗斯出口下滑带动整体敏感油供给出现减量；

3：原油基本面仍处于旺季下的强现实格局；

4：美伊关系仍显焦灼，短期或难以推动核问题谈判。

利空逻辑：

1：伊以停火后地缘溢价迅速回落；

2：市场预期OPEC可能继续增产；

3：美联储最新的议息会议表示继续按兵不动；

4：终端弱需求背景下中美炼厂高开工的持续性可能不足。

策略观点：我们采集8家机构观点，其中看多2家、看空2家、震荡4家。

利多逻辑：

1：旺季备货推迟利好09合约；

2：7月即将进入贸易商及下游企业备货旺季；

3：如果未来淘汰鸡维持高位，蛋价将有较大上涨空间；

4：利润亏损明显，随着温度升高，能效降低，供应将出现下降。

利空逻辑：

1：6月在产蛋鸡存栏数环比回落幅度有限；

2：今年上半年1-4月鸡苗补栏量持续处于过去几年的同期最高；

3：6月新增产能依然维持高水平；

4：今年中秋节较晚，下游备货启动时间可能延后。

策略观点：我们采集7家机构观点，其中看多5家、看空0家、震荡2家。

利多逻辑：

1：美联储降息预期升温，美元走弱提振铜价；

2：中东局势缓和，风险偏好回升；

3：全球显性库存下降，LME现货持续升水；

4：COMEX-LME溢价扩大，“232”调查落地前美国补库行为延续；

5：铜矿供应相对冶炼紧张，TC报价-44.81美元/吨。

利空逻辑：

1：精废价差扩大，再生铜替代效应增强；

2：铜价走高抑制下游采购，现货交投转淡； 

3：终端需求边际走弱，家电排产数据下滑。

策略观点：我们采集7家机构观点，其中看多0家、看空1家、震荡6家。

利多逻辑：

1：港口可流通货源有限，货权集中支撑基差；

2：7-8月港口预计维持低库存格局；

3：传统下游韧性较好，醋酸开工提升；

4：内地市场补货需求释放，主产区价格延续涨势。

利空逻辑：

1：伊朗装置陆续复工，进口到港压力预期增加；

2：港口进入累库周期；

3：MTO装置7月或有检修计划；

4：国内甲醇产量提升，下游进入淡季，供需格局趋于宽松。

策略观点：我们采集7家机构观点，其中看多4家、看空1家、震荡2家。

利多逻辑：

1：美联储降息预期升温，美元走弱支撑金价；

2：长期实际利率下行趋势未改，黄金配置价值凸显；

3：美国财政扩张与美债规模问题强化黄金避险属性。

利空逻辑：

1：中东局势缓和导致避险需求快速降温；

2：风险偏好回升，资金流向股市等风险资产；

3：技术面跌破60日均线，或触发多头离场。

策略观点：我们采集8家机构观点，其中看多2家、看空2家、震荡4家。

利多逻辑：

1：铁水产量小幅增加，钢厂盈利较好，铁水预计高位维持；

2：海外冲量接近尾声，后期发运量可能下降；

3：宏观情绪好转，低估值的黑色系板块存在反弹预期；

4：权益市场乐观情绪对商品估值上涨有所助推。

利空逻辑：

1：本周45港进口铁矿库存小幅累库36.07万吨；

2：海外矿山季末冲发运，全球发运总量增加；

3：五大材周度表需环比微降；

4：基差收敛至低位，现货压制盘面反弹高度；

5：近期到港增加给予矿价一定的向下压力。