两大新规叠加《证券法》《期货和衍生品法》《证券期货投资者适当性管理办法》，证券期货公司互联网营销展业进入 “全流程合规、零容忍违规” 新阶段。

一、主体与账号：仅限持牌总部，私号营销全面禁止

• 仅限证券 / 期货公司总部统一开展互联网营销，分支机构不得独立设立营销体系、私设账号。

• 所有线上营销（公众号、视频号、抖音、B 站、直播、短视频）必须通过公司自营平台或官方认证账号开展。

• 官方账号必须实名备案，显著公示：公司全称 + 执业许可证号 + 客服电话，不得简化或模糊处理。

• 严禁员工个人号、私号、未备案账号进行营销、引流、开户引导，一经发现严肃追责。

• 营销、直播、讲解人员必须是公司正式员工，持有证券从业 / 期货从业 / 投顾资格并在协会注册。

• 直播时必须实时公示执业信息，无资质人员绝对禁止出镜、带货、喊单、引流。

• 严禁外包、兼职、网红、无牌人员参与营销或变相获客。

二、内容规范：真实准确，禁保本、禁预测、禁误导

• 显著风险提示：“市场有风险，投资需谨慎”，字体 / 位置必须醒目，不得淡化或隐藏。

• 公司全称 + 资质编号 + 联系方式，数据来源可追溯，信息真实准确。

• 纯投教内容（知识普及、法规解读、风险提示）可放宽，但不得植入开户、交易、付费引导。

• 以 “培训、课程、社群、解盘” 为名变相营销（引导开户、交易、付费），按营销从严监管。

三、直播 / 短视频专项：事前审核、双人监控、全程留痕

• 所有内容（文案、脚本、视频、直播提纲）须总部合规 / 风控统一审核、备案留痕。

• 严禁先发后审、边发边审、未经审核直接发布。

• 直播实行双人实时监控（业务 + 合规），全程录音录像。

• 严禁打赏、带货、返佣、引导场外交易、私下收费、喊单、收益分成。

• 不得向不特定公众直接推荐具体产品 / 合约，需先完成客户风险测评。

• 所有营销内容、直播录像、评论互动、私信回复保存期限≥20 年。

• 确保全流程可追溯、可核查，监管抽查随时可提供。

四、第三方合作：仅限技术引流，严禁介入核心业务

• 第三方平台（抖音、微信、财经平台等）不得介入核心业务：不得做风险测评、适当性匹配、合同签署、资金划转、交易撮合、投顾咨询。

• 仅可展示官方入口、跳转至券商 / 期货公司自营平台，不得导流至其他第三方或私域。

• 合作必须签订书面协议，明确权责边界。

• 券商 / 期货公司承担最终合规责任，不得 “外包风控”、转嫁责任。

五、投资者适当性：先测评、再匹配，严禁跨界推介

• 线上展业必须先做风险测评，精准匹配客户风险等级（C1–C5）。

• 严禁向 C1/C2 低风险客户推介高风险产品（如期货、期权、杠杆产品、私募基金）。

• 产品信息充分披露：风险等级、费率、杠杆、保证金、强平规则、亏损上限等关键信息。

六、违规后果：从严处罚，追责到人

• 监管措施：警示函、监管谈话、责令改正、暂停业务、行政处罚。

• 责任追究：总部负责人、合规负责人、直接责任人均需承担责任，情节严重吊销资质、市场禁入。

• 典型雷区：私号营销、无资质直播、内容未审核、暗示保本、第三方导流至场外。

来源依据：

1. 1.中国人民银行等八部门《金融产品网络营销管理办法》（2026 年 4 月 21 日，2026 年 9 月 30 日施行）

2. 2.中国证监会《期货公司互联网营销管理暂行规定》（2025 年 10 月 9 日施行）

3. 3.《中华人民共和国证券法》《期货和衍生品法》《证券期货投资者适当性管理办法》