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星球内每日更新内容超300条

一、CCL与电子材料

事件1：天风电新CCL更新（0611）

来源：  今日，我们从产业链跟踪到【金安国际】近日对下游涨价10%。以上涨价再次说明CCL产业超高景气度，目前完全属于卖方市场，几乎按单议价。继续关注【建滔】（积层板、集团），【金安国际】、【华正】、【宝鼎】。PS宝鼎：今日跌停除异动影响买盘，系市场传深南载体铜箔审厂失败，我们了解实则进展顺利，下订单在即。

事件2：斯瑞新材近期变化

来源：斯瑞新材近期变化多多：1）海外光模块客户审厂+下订单；2）3.2t铜金刚石技术储备完成，下半年形成收入；3）国内光模块大客户拓展成功；4）产能规划积极且可靠；5）钨铜板涨价预期强烈！全部为新增逻辑，无市值体现，空间可先看一倍！

事件3：TAC膜国产替代

来源： TAC膜长期被日本垄断，国产替代迫在眉睫，国内就乐凯胶片和天禄科技有望替代，乐凯胶片更是近期量产，这是0~1的过程。

二、光通信与CPO

事件4：光模块Q2业绩miss传闻

来源：有人传光模块Q2业绩miss，本质上其实就是容量抱团瓦解，图形和行情伴随着叙事。抱团瓦解和涨价锐度是一体两面，理论上任何时候都有涨价，但一个月前涨价锐度就是不如容量团赚钱容易，对于市场风格的定量非常重要。这里破防的除了低位老登纯认知低以外，对于把容量抱团当成避险的也会破防，补跌的杀伤力还是很大的。

事件5：新易盛传闻

来源：传新易盛二季报29亿，环比增长不多，缺物料。

事件6：CPO/NPO三剑客

来源：  光库科技：FAU主供中际旭创，薄膜铌酸锂国内唯一、全球唯三，OCS代工谷歌，三重卡位！Q1扣非暴增561%，业绩已爆！

东田微：光隔离器国产替代龙头，中际/新易盛核心供应商，800G/1.6T刚需器件，NPO用量翻倍！

福晶科技：全球非线性晶体霸主（市占70%+），法拉第旋光片+钒酸钇晶体双线卡位，OCS/隔离器上游材料底座！

事件7：东田微Q2扩产

来源： 东田微：Q2隔离器+滤光片扩产落地，大客户导入顺利！

事件8：长光华芯光芯片进展

来源：重大进展：进入XYS供应体系（签MOU），目前市值600亿，仅为yjkj（1800e）的1/3显著低估。看1000亿。

事件9：华丰科技边际变化

来源： 边际变化：1.配套hw 950的224G高速线模组开始批量出货，价格较112G产品明显提升。2.市场份额超预期，预计超过50%！！！

三、半导体与芯片

事件10：ZX能化观点（肯特催化、华特气体）

来源： 肯特催化  四丁基氟化氨等多种单体快速突破持续放量，三星/海力士唯一供应商，涨价30-50%，下一代高端半导体剥离液、清洗液、光刻胶单体龙头供应商！

华特气体：锗烷（GeH₄）6N/7N高纯电子特气，先进半导体硅锗（SiGe）外延核心前驱体，国内唯一供应商，全球第二梯队（仅次于美国Voltaix）。目前售价5000w/吨，海外7000w/吨，净利率40%-60%。公司目前产能11吨，下半年陆续释放20吨增量，不继续涨价利润空间7e，继续涨价看10e加利润！另有主业150e，2-3倍空间！

事件11：国产硅片涨价

来源：国产硅片涨价！立昂微全系硅片产品平均涨10-15%。此外，重视车规存储涨价【北京君正】、CPU涨价【海光信息】、【禾盛新材】等。

事件12：设备及零部件全球共振

来源：  紧缺环节持续蔓延，设备已经开始全球共振，关注板块系统性低估的高功率模拟设备及其零部件、fab、fpga等桥接芯片。

事件13：瑞松科技

来源： 【瑞松科技】。大客户进展顺利。海外大客户进展顺利。国内新大客户进展超预期，整线需求总量指引乐观、整线盈利能力强。

四、仪器与测试

事件14：优利德（小联讯）

来源：  继续call【优利德】：“小联讯”。三大预期差：

1️⃣1.6T采样示波器推出进展超预期。有望成为继联讯仪器之后，第二家推出的公司！产品系列对标联讯仪器。光测+电测+芯片！

2️⃣业绩超预期。越南产能投产+海外渠道布局，打开2–3倍增长空间。26Q1业绩超预期，26Q2有望继续高增，超预期！

3️⃣光模块仪器订单超预期。近期有望落地超亿元订单，规模跃居行业前列。市值展望400亿（主业100亿+光模块仪器300亿，1/10的联讯仪器市值）！

五、其他

事件15：张忆东观点

来源： 张忆东：A股和港股依然是初夏，后续行情会扩散而非高低切

事件16：DrMOS涨价预期

来源： DrMOS有望成为下一个持续涨价品种！领先指标已出拐点

【杰华特】、【晶丰明源】、【芯朋微】。

事件17：盐湖

END

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