不止损的人,终将被市场活埋
原则一：趋势为王——永远顺着阻力最小的方向走
“价格沿着阻力最小的方向运动。”
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牛市做多，熊市做空，震荡市空仓。 不要逆势抄底或摸顶。
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不要预测顶部和底部，等市场自己走出来。
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一只股票突破了关键阻力位并站稳，才是买入信号；跌破关键支撑位，就是卖出信号。
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用”关键点”理论判断趋势启动：价格突破重要阻力位/支撑位时，才是介入时机。
“有买入的时机，有卖出的时机，也有去钓鱼的时机。”
很多人以为炒股就是每天研究、每天交易。
利弗莫尔说，错。
一年中真正值得出手的机会只有4-5次，其他时间你应该——去钓鱼。
看不懂行情，唯一动作：空仓。
市场震荡、方向模糊、趋势不明时，不要强行交易。
空仓不是踏空，是规避风险。不懂不做，是理财第一保命技能。
2022年全年震荡上证指数在3000-3400之间来回震荡，没有明确趋势。利弗莫尔会怎么做？“去钓鱼”——空仓等待，不赚这种”辛苦钱”。
全年空仓的人，跑赢了90%的散户。
原则二：耐心是最高级的交易技巧——大钱是”坐”出来的
“我之所以能挣大钱，从来不是靠我的头脑，而是靠我的耐心等待。”
这是利弗莫尔用数次破产换来的教训。
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不要每天交易。一年中真正的机会只有4-5次，见到了就要下狠手。
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70%的时间应该空仓等待，只抓确定性最高的机会。
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趋势确认后果断重仓，不要用小仓位慢慢试探。
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一旦持仓正确，就耐心持有，让利润奔跑。
“钱是靠坐着赚来的，不是靠操作赚来的。” “大行情需要时间酝酿。”
2020年3月，全球疫情暴跌美股一个月暴跌35%，标普500从3400跌到2200。
那段时间泥沙俱下，你不需要选股，闭着眼睛买指数ETF，一年后涨到4200点，收益90%+。
原则三：止损要快——保护本金是第一要务
“亏损从来不会困扰我，我一夜之间就能忘记。但错了却不止损——那才会摧毁你的钱包和灵魂。”
利弗莫尔多次破产的根本原因，都是违反了这条原则。
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亏损10%立即离场，不要犹豫，不要幻想反弹。
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永远不要摊平亏损。 越跌越买是新手最大的陷阱。
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亏损的头寸不能变”投资”——该走就走。
“第一笔亏损永远是最小的亏损。”
恒瑞医药 2021-2022年恒瑞从2021年的高点97元一路下跌。
很多散户看到跌到60元觉得”够低了，可以抄底了”。
结果跌到50元、40元、30元、27元……每一次”抄底”都是接飞刀。
利弗莫尔说”卖跌”——趋势向下的时候，不要幻想反弹，果断卖出。
哪怕你已经亏了，也要卖。
不要在下跌趋势中抄底（因为你不知道底在哪），不要在上涨趋势中猜顶（因为你不知道顶在哪）。
跟着趋势走，而不是跟着你的感觉走。
原则四：独立思考——别听消息，别看专家
“市场共识往往是错误的。”
利弗莫尔14岁就发现，价格波动有自己的规律，根本不需要知道”为什么”。
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专注于价格本身，而不是价格背后的”原因”。原因往往事后才知道，但价格已经提前反映了一切。
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不要听内幕消息，不要信”专家”推荐，不要跟风。
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自己做判断，自己做决策，自己承担后果。
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保持盘感：长期跟踪少数几只股票，比泛泛了解100只更有用。
“在华尔街，如果一件事是人人都能知道的，那它就没有价值了。”
2021年春节前”白酒永远涨”
春节前到处都在传：”茅台是液体黄金””白酒是核心资产””拿着永远涨”。
券商研报一致看多，基金经理集体吹票，连你楼下大爷都在聊茅台。
听消息的人： 春节前一天，2600元满仓买入茅台。
节后直接崩盘，一路跌到1500元，亏42%。
原则五：资金管理——永远不要孤注一掷
仓位决定生死，选股其次。
仓位决定生死，选股其次。
这也是散户最容易忽略的一环。
永远不满仓
无论行情多么火爆、信心多么足，都不要一次性把所有资金买入。
满仓意味着没有容错空间，一旦走势反转，直接被动套牢。
利弗莫尔四起四落，每次破产都是因为孤注一掷。
哪怕你有99%的把握，也要留一手。因为市场专治各种” certainty “。
分批建仓，金字塔加仓法
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首次进场：小仓位试错（总资金 10%~20%），验证趋势是否正确； -
走势符合预期、趋势强化：再加仓； -
股价越涨，加仓比例越小。反过来：下跌过程绝对不加仓摊薄成本，下跌加仓 = 加速亏损。
亏损后立刻降仓，停止交易
连续两笔交易亏损、心态失衡时，立刻减小仓位，甚至直接空仓休息。
不要想着 “赚回来” 而加大赌注，越急越亏，陷入恶性循环。
原则六：控制情绪——你的敌人不是市场，是你自己
“打败我的不是市场，是我自己。”
利弗莫尔一生的成败，都是与人性弱点的博弈。
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恐惧和贪婪是交易的天敌。 亏损时恐惧会让你不敢止损，盈利时贪婪会让你不愿离场。
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设置明确的交易计划：入场点、止损点、止盈点，写在纸上，严格执行。
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赚大钱后不要膨胀，大亏后不要急于翻本——这两种情绪都会导致灾难。
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保持冷静客观，像机器一样执行规则。
大金和老王是朋友。大金研究了一只股票很久，判断它会大涨。
他建议老王也买。
老王买入后，股票开始下跌。老王慌了，恐惧占了上风，赶紧割肉卖出。
大金他也看到了下跌，但他相信自己的研究和判断，情绪稳定，继续持有。
几周后，股票大涨，大金赚了大钱。老王只能在旁边拍大腿。
区别在哪？ 不是技术，是情绪。
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恐惧让你在低点卖出（本该买入的时候）
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贪婪让你在高点买入（本该卖出的时候）
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希望让你该止损时不止损（希望它涨回来）
你要像机器一样执行规则，而不是让情绪替你按键。
原则七：追随领头羊——只买最强的
“如果你不能从市场最活跃的领导股中赚钱，你就无法从整个市场中赚钱。”
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不要买便宜但弱势的股票，要买那些创新高的强势股。
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关注板块的”领头羊”，它们往往预示着整个板块的方向。
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领导股会不断变化，今天的龙头未必是明天的龙头。
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一只股票永远不会”太高而不能买”，也永远不会”太低而不能卖”。
原则八：顺势而为的买卖信号
最佳进场点
- ♥突破关键阻力位进场
股价长期横盘、震荡整理后，放量突破前期高点 / 压力位，是最安全的进场信号。这代表资金一致看多，趋势正式启动。 - ♥趋势回调企稳再加仓
大上涨趋势中，股价正常回调（小幅下跌、缩量），不破坏上升结构，就是二次上车机会。不在暴涨最高点追高，不在暴跌最低点抄底。 -
坚决避开两类高危进场： -
连续暴涨后，市场情绪狂热，高位放量滞涨； -
长期下跌，刚出现小幅反弹，就以为反转。
离场 / 止损 / 止盈信号
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止损：每一笔交易必须提前设止损
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利弗莫尔早期多次大亏，都是因为不止损、心存侥幸。
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规则：进场前就想好 “跌到哪必须卖出”，一旦触及止损位，无条件离场，不犹豫、不抱有幻想。
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小亏损是交易的一部分，接受小亏，才能避免被深套。
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止盈：趋势反转立刻落袋为安
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上涨趋势发生改变的信号：
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股价不再创新高，反而开始跌破关键支撑； -
高位放量下跌、上涨乏力； -
原本稳步上涨，突然剧烈震荡、涨跌无序。 -
出现以上信号，不管赚多赚少，逐步减仓、清仓。 -
不要贪心赚最后一个铜板，贪心是盈利回吐的最大原因。
买涨卖跌”不是”低买高卖”，而是”上涨趋势中买入，下跌趋势中卖出”。
利弗莫尔用四起四落的一生告诉你：技术可以学，但管住自己，才是最难的。
华尔街没有新鲜事，因为人性永不变。