股市是个公平的市场吗?

后台有位粉丝，私信我，说他儿子目前正在上大学，对炒股很感兴趣，但不知道具体怎么操作，希望我写一篇文章指点迷津。当然，我不算资本市场大佬，没有资格指导新人，今天这篇文章谈谈我对资本市场、对炒股、对投资的理解，希望和大家共同学习。

去掉对资本的偏见，正确认识资本市场

现在社会上，有很多人对炒股、资本市场充满偏见，认为炒股就是不务正业，资本市场就是割“韭菜”的地方，我觉得这个不用过多的解释，我就举一个例子，就可以让这些人闭嘴，当今世界首富马斯克，不就是靠投资特斯拉、投资spaceX当的世界首富吗？当然，股市如战场，一将功成万骨枯，这不是一个人人都能发家致富的地方，也不是每个人都适合参与资本市场投资的，这是一个机遇与挑战共存的地方，有人通过资本市场投资，可以成为世界首富，比如巴菲特，马斯克等，也有人通过资本市场轻则负债累累，重则倾家荡产，妻离子散。当然，由于幸存者偏差，能在公开场合侃侃而谈的，永远是成功者，胜利者，没有人愿意听失败者的声音，失败者也没有机会或者途径发声。我们既要看到资本市场的机遇，同时也要看到资本市场的凶残。

所以说，正确认识股市、认识资本市场非常的重要。

我们不妨先思考一个问题，世界上第一家证券交易所诞生在什么地方？是在什么背景下诞生的？几乎所有国家都有资本市场，这是为什么？想在资本市场取得成功，需要具备哪些能力或者天赋？

我们先回答第一个问题，世界上第一家证券交易所诞生于荷兰阿姆斯特丹，同时也诞生了第一家上市公司——荷兰东印度公司，主要的贸易是丝绸、陶瓷、香料、蔗糖等。17世纪的荷兰是全球贸易的霸主，商船数量甚至超过欧洲所有商船数量的总和。当时最主要的贸易方式是船运。船运的风险是非常大的，比如经常在海上遭遇到暴风雨，遇到海盗等等，为了降低风险，船家想到一个办法，出让部分商船的股份，吸纳社会资金，并签订股权协议，如果赚钱了就按股份分红，亏损则共同承担资金的损失。有些人想变卖自己手中的股份，需要进行交易，这样交易所就应运而生。

从第一个问题中，我们可以就可以看出资本市场的本质就是为了吸纳公众的资金，共同承担风险，做成了则参与分红，失败了承担资金的损失，同时手持股份的人，可以通过股权交易快速变现，低买高卖。

我们现在来回答第二个问题，为什么几乎所有国家都有资本市场？可以从三个方面来回答。

第一，对于国家来说，拉动经济、盘活社会上的闲散资金，把资金投放到新兴市场，比如当前A股鼓励资金投放到半导体、AI领域，增强国家在科技领域的竞争力。

第二，对于发行股份的公司来说，通过向社会资本融资，获取0利息的资金，快速推动项目的开发。比如公司在交易所上市的时候，都会在IPO文件中说明募集资金的去处，某些新能源电池企业募集资金是为了建立一座电池厂等。

第三，对于投资者来说，多了一条理财的途径。闲散的钱，除了买房，定期存款之外，还可以用于投资。我举个例子，我们经常在电影中看到某位赌王在澳门开设赌场，赚得盆满钵满，同时也看到，赌王与赌王之间，为了争地皮，为了赌场利益，去砸对方的场子。我们可能幻想过，是否有一天能在澳门拥有自己的赌场。然而，现实很残酷，你没有很强的社会关系，不可能在澳门这种地方拥有属于自己的赌场。但是，资本市场给了你这个机会。像永利澳门、金沙中国、银河娱乐等，都是香港的上市公司，并且是港股通的标的，内地投资者可以直接购买。你一旦拥有这些公司的股份，你就是赌场的股东了。下次带朋友去澳门，可以邀请你的朋友到自己的赌场去玩玩，显得非常有面子。

我们现在来看第三个问题，哪些人能在资本市场取得成功？我觉得你只有热爱这个行业，从中吃到了甜头，你才会真正的热爱。不妨自己拿点资金出来，自己试着买几只股票感受感受。你只有参与其中，才能知道自己是否适合。除了你自己外，没有人能给你答案。如果你亏损了，知难而退，这是好事情，把精力投入到更适合你的地方去，不要在炒股上面浪费时间。如果你感觉自己在资本市场中游刃有余，有一种相见恨晚的感觉，打算以后从事这个职业，这个时候，不妨问问自己几个问题。

1. 你是一个爱学习的人吗？投资对专业知识的要求远超考大学本科的要求，你是否愿意为了做好投资终身学习？

2. 你是一个自律的人吗？曾经发誓要减肥，最终减肥成功了吗？

3. 投资需要独立思考，你独处的时候是否享受孤独？

4. 投资的风险极高，最坏的情况下，资金损失超过70%，你能承受吗？

5. 你是否能承受长达10年的亏损？

如果这5个问题有一项选择否，你需要谨慎考虑。

价值投资理论与中国士大夫精神

中国资本市场成立才短短35年左右。西方资本市场都有百年的历史。在纷纷扰扰的投资丛林中，有蚂蚁，有蟋蟀，有老虎，有大象等。这些动物都能在森林中生存，但是这些动物一定是有优劣的。比如大象就比蚂蚁强很多。在投资的丛林中，也有各个流派，每个流派都有代表性的人物。对于新手来说，不妨花点时间了解巴菲特，因为这是我们肉眼可见的通过资本市场成为世界首富的人，学他的方法肯定没有错。通过学习研究巴菲特，你一定会找到被称为“行走的书架”的人，查理芒格，自然而然会了解到他的投资格栅理论。这个理论强调的就是跨学科学习，从各个学科中汲取最重要的知识指导投资。

比如说从牛顿经典力学中学到的钟摆理论，价值投资理论认为股价会围绕公司的价值做钟摆运动，在价格远远小于公司价值的时候买入，在价格远远大于公司价值的时候卖出。

比如从心理学中发展出来的投资心理学，和巴菲特强调的“众人贪婪时我恐惧，众人恐惧时我贪婪”契合。

为什么价值投资的方法值得推荐，除了巴菲特本人取得举世瞩目的成就之外，这套方法非常符合中国古代先贤提出的士大夫精神。

那么，什么是士大夫精神？士大夫精神的核心就是“修身、齐家、治国、平天下”。士大夫立身以道义、本心、家国根本为重，不屑于投机取巧、趋炎附势、追逐一时浮华。面对世俗诱惑，始终锚定立身之本，不为外物乱心神。

什么是价值投资？以合理的价格买入有价值的公司。什么是有价值的公司？能源源不断产生现金流并能盈利的公司，才是有价值的公司。比如贵州茅台、腾讯控股等。一般来说都是行业的龙头，同时未来市值增长空间有限。

价值投资理论，天然和投机取巧绝缘，因为它回归了商业的本质，从公司盈利的角度出发，拒绝炒作。

价值投资者，面对小票股天天涨停的诱惑，无动于心，不为外物所动。从这个角度来说，价值投资和中国古代知识份子的士大夫精神很像。

价值投资理论，天然和读书形成闭环。价值投资大师，巴菲特、查理芒格，几乎天天都在读书，或者说阅读就是他们的工作。古人曾说，“书中自有黄金屋”。巴菲特、查理芒格，正是从阅读中寻找投资机会，取得了富可敌国的财富，除了财富之外，他们也从书本中获得了其它的技能，比如查理芒格曾经亲手设计了自己的一艘游艇。

价值投资理论，也非常符合对君子的定义。“君子爱财，取之有道”。价值投资提倡的是赚取时代、公司发展的红利，利润从公司商业盈利中来，这是正和博弈。市场上充斥投机、高买低卖，零和博弈，本质上来说，你赚的钱就是别人亏损的钱，这和打家劫舍、半路抢劫没有什么区别，几家欢喜几家愁。这种钱赚多了内心不安。美国喜马拉雅资本李录曾经说过，他是挑资金来源的，他只给慈善机构、教育机构、社会公共资本等打理资金。他明确表示拒绝给富人理财，更别说一些来历不明的资金了。

股市是个公平的市场吗？

有人经常会问，股市是不是很多内幕交易，是不是有庄股。可以明确的说，内幕交易，做庄，这些都是违法行为。其实任何行业都有人做违法的事情，但不能因为违法行为而否定整个行业。我倒认为，股市是一个非常公平的市场，就算有庄股，你远离就行了，因为市场上可投资的标的实在是太多了，君子不立危墙之下。

《道德经》中有云：“天地不仁以万物为刍狗，圣人不仁以百姓为刍狗。”

市场也是一样，不会因为你是达官贵人，就会上涨，也不会因为你是菜市口大妈就会下跌。不会因为你的身份地位而有区别。你在这个世界上找不出比股市还公平的市场了。股市只看你的认知，只要你的认知到位了，就会有源源不断的金钱奖励你。

与其说股市公平，不如说认知的获取途径是公平的。认知这个东西，就是学习能力的体现了，它需要你下功夫才能提升。不会因为你是富二代，官二代，你的认知就天然比别人强。富不过三代，就是最真实的体现。也不会因为你会使用AI工具，就能提高投资能力，它需要你终身学习充实自己的头脑。

归根到底，投资就是认知的变现。从广义上来说，人生处处都是投资，有人在年少时努力学习，考上了理想的大学，这也是投资。有人努力健身，等老了之后有一个健健康康的身体，这也是投资。有些公司在资本市场投资收购，做大做强。也有公司投资失利，黯然退市。

这是本人对资本市场浅薄理解，希望大家敞开心扉积极讨论。