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祝大家2026年马年奔腾，账户长红📈🐮

大V观点精华🌟

【Serenity】

– 我个人喜欢 $SIVE，通常同样的名字会持续复利增长，比如 $SNDK，如果它们对 AI 很重要？我不会卖出一股，因为看起来我们才刚刚处于下一个超级周期的起点。

– AI 霸权战争开始了。想想每个国家互相出口管制所导致的上游供应链瓶颈（例如 $AXTI）。这应该会在不久的将来带来一些有趣的机会。话虽如此，Anthropic 在新加坡 -> 中国等地被四处提炼。一个大胆看法，但这样的步骤确实有助于维护美国在 AI 领域的霸主地位，将最先进的模型留在国内。我不认为超级智能应该全球开放，因为我们正开始进入未知领域。

– VPEC 今天对 Epiwafers （外延片）实施新的价格上涨。对像 $IQE 和 Landmark (3081) 这样的公司而言，是外延晶圆定价权与需求层面的利好瓶颈信号。这是在 $MTSI 投资 IQE 以确保产能之后，显示了这些瓶颈点中有一些是多么重要。（披露：持有 IQE 头寸）

【猫笔刀】
• spacex公司布局太空多领域，前景充满变数，市场分歧较大，股价更多依靠行业预期。我不会重仓，未来或小仓位参与，愿意支持其航天事业，但不会全力押注。
• Q：spaceX上市对中国的商业航天有什么影响吗？；A：望梅止渴。

• Q：Spacex 今天上市不说一下？；A：我写的时候没有开盘呢，我现在没看，据说竞价涨了30%吗？估值真的不便宜，反正就是一场豪赌吧，我没有买

• Q：你觉得太空光伏有前景吗？还是仅限于概念；A：技术路线是有的，而且也有足够的市场需求，但是目前实现难度挺大的，在2030年之前难以大范围的铺开。属于是中远期的饼，应付不了眼前的问题。

【蓝庭集】
• 周五入场资金分两类，汇金系布局低位大金融、大消费，机构则加仓低位资源、有色板块。
• 有色金属是半导体行业的刚需原料，国内已将其作为反制筹码，海外芯片产业离不开我方上游供给。
• 钨战略价值突出，应用于存储芯片、PCB钻针领域，对日钨粉断供充分体现其话语权。
• 钼年内价格已涨三成，受钨价上涨带动出现替代需求，价格持续看涨。我国是钨、钼主产国，海外企业无法摆脱国内供给。
• 铟、锗是光芯片、光纤的核心材料，直接影响AI产业链发展。
• 各类稀有金属对应细分赛道明确，覆盖存储、PCB、光电器件等领域。
• 有色金属行情刚启动，周五盘面只是开端，多数个股仍处低位，但不建议追高位的。
• 本轮有色行情由需求驱动，和去年降息逻辑不同，有色金属这轮行情内部的顺序，预测是这样的：稀有金属→能源金属→工业金属→贵金属，具体点就是钨/钼/铟/锗/锡/钽/稀土→锂钴→铜铝→金银。

• 欧洲央行已经加息了，下周大概率日本央行也要加息，而美联储将按下暂停键。意味着全球大宽松、大放水时代已经过去了，对成长股继续拔估值不利。但价值股回归有利的。这种风格变换均值回归，预计将持续4个多月时间，直到10月底三季报落地。在接下来的4个多月内，高估值板块将持续杀估值，而低估值板块将持续估值修复，这是根据逻辑推演的剧本（仅供参考）。

• 下一个大变化节点预计是端午节前后，美日央行都将相继举行议息会议。而端午节后到6月底前，还有几千亿风格漂移的基金，等着回归他们本来应该去的地方，这将促使风格切换再度加剧。

【豆瓜】
• 韩股利空引发科技股高开低走，多家投行提高海力士、三星杠杆交易成本，机构风险偏好下降，A股科技板块同步走弱。
• 此前资金抱团科技股，源于美伊局势推高原材料价格，传统行业不确定性加剧。如果双方达成协议，部分资金或将从科技板块流出。

【刘备教授】
• 目前还不清楚双方谈了啥，但能坐下来谈本身就是一种缓和信号。假设阿联酋态度软化，那就代表海合会中最强硬的那个要打伊朗的声音消失，可能也代表以色列方面的态度软化。

【调研心得】
• 碳酸锂小幅回调后反弹，短期涨价过快会压制储能需求，但中长期供需偏紧，锂价依旧看涨。
• 有色低位龙头布局参考：赤峰hj、紫金ky、洛my、云铝gf、盐湖gf。